Скачок экономической активности в мае и ее особенности

Рыночные индикаторы

Рыночные индикаторы на 4 июня

Рынки

В отличие от апреля, рост промышленного производства и числа новых рабочих мест в мае, о которых регуляторы по всему миру сообщали последние дни, существенно превзошел все самые оптимистичные ожидания, особенно последняя статистика из США и Европы, которая выступает ключевым фактором в пользу перехода из акций IT-сектора в бумаги нефтегазовых и промышленных компаний.

Сводный индекс PMI Markit США обновил исторический максимум, повысившись до 68,7 п. с 63,5 п. в апреле. Сводный индекс PMI Markit в Европе повысился в мае до 57,1 п. с 53,8 в апреле. IHS Markit сообщил о максимальном росте деловой активности в сфере услуг в мае с начала сбора данных в октябре 2009 г., так как потребители стали больше времени проводить вне дома, а компании вернулись к работе.

Накануне можно было наблюдать, как макроэкономические данные влияют на динамику торгов. Запасы нефти в США сократились на 6 млн барр. из-за-спроса на бензин ввиду фактора сезонности, нефть и акции нефтегазового сектора выдержали очередной скачок волатильности, а отдельные бумаги, в частности Schlumberger, Occidental, TechnipFMC, существенно подорожали.

Если сегодня статистика по занятости за май — главный показатель после вышедших в четверг данных по числу заявок на пособие по безработице и изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP —превзойдет или совпадет с ожиданиями (рынок прогнозирует порядка 671 тыс. новых рабочих мест и падение безработицы до 5,9%), нас ждет продолжение роста недооценённого сегмента (авиаперевозки и транспорт и нефтегазовые компании).

Чтобы занятость в США восстановилась до препанедмического уровня, нужно создать еще 8 млн рабочих мест, на пике кризиса число безработных достигало 23 млн.

Основные цифры. С конца апреля число первичных заявок на пособие по безработице в США снизилось на 35%, упало до 385 тыс. на прошлой неделе с пересмотренных 405 тыс. неделей ранее и 590 тыс. на неделе, закончившейся 24 апреля. Число рабочих мест в частном секторе экономики США в мае увеличилось на 978 тыс. по сравнению с 654 тыс. в апреле, по данным ADP.

Особенность динамики рынка труда США — рекордное число новых вакансий (ежемесячный рост на 20–30% г/г). Многие работодатели не могут найти сотрудников, владельцы ресторанов и малого и среднего бизнеса жалуются, что не могут обеспечить полноценную работу своих компаний из-за дефицита рабочей силы. Самый острый дефицит наблюдается в секторе услуг, на который приходится 80% ВВП США.

Наем в промышленном секторе падает, т. к. занятость этом сегменте достигла предела, следует из данных индекса деловой активности в промышленности США (ISM Manufacturing). Во многом это обусловлено тем, что демократы, а до этого — республиканцы, одобрили выплату пособий по безработице в размере $300 в неделю. Однако это временная мера, власти более половины штатов планируют свернуть программу поддержки безработных до конца июня, хотя ранее это планировалось сделать в сентябре.

Законодатели в палате представителей штата вчера одобрили законопроект, который предусматривает сворачивание федеральной программы адресных выплат $300 безработным.

По данным Бюро переписи США, 7,3 млн американцев не работали в течение последних семи дней, потому что ухаживали за детьми, не посещающими школу или детский сад, а 3,8 млн — из-за опасений заразиться коронавирусом или заразить коллег на работе.

За три года власти США приняли три пакета мер поддержки экономики совокупным объемом более $5 трлн. Накопления американцев во время кризиса выросли с $1,5 трлн до $3 трлн. Для сравнения, во время ипотечного кризиса помощь безработным составляла не более $50 в неделю, а размер пакета господдержки экономике не превысил $1 трлн по итогам кризиса.

В фокусе сегодня:

  • Татнефть: финансовые результаты по МСФО за 1К21

Индекс Мосбиржи в четверг снизился на 0,32%, до 3805 п., РТС — на 0,44%, до 1637 п.

Рубль ослаб к доллару до 73,31 руб. и укрепился к евро до 88,75 руб.

Лидерами роста стали Мечел (ап +2,6%), X5 Retail Group (+1,85%), Ростелеком (ао +1,84%), АФК Система (+1,70%), Газпром нефть (+1,69%).

В число аутсайдеров вошли Headhunter (-3,67%), Полиметалл (-2,94%), Петропавловск (-2,91%), TCS Group (-2,47%), Qiwi (-2,09%).

Цена на Brent утром в пятницу повышается на 0,06%, до $71,35/барр.

Золото дешевеет на 0,03%, до $1870/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,12 п. п., до 1,625%.

Японский Nikkei снижается на 0,4%, китайский Shanghai — на 0,09%.

DXY повышается на 0,11%, S&P 500 futures снижается на 0,36%.

Новости

НЛМК построит на базе Стойленского ГОКа производство стали с низкой эмиссией углерода, которое позволит компании соответствовать потенциальному ужесточению углеродного регулирования на европейском рынке.

Проект будет реализован в 2024-2027 гг., ввод в эксплуатацию будет поэтапным, в 2027 и 2028 гг. НЛМК планирует вложить в проект 250 млрд руб., в рамках которого компания намерена увеличить добычу руды за счет расширения действующего карьера до 67 млн т в год с 43 млн т (почти на 56%). Также планируется строительство дополнительных мощностей по обогащению руды мощностью около 10 млн т концентрата в год, фабрики окомкования мощностью 9 млн т окатышей в год и цеха горячебрикетированного железа (ГБЖ) мощностью 2,5 млн т в год.

Эмиссия СО2 при производстве стали с использованием ГБЖ в два раза ниже традиционной технологии, что становится все более важным для металлургических компаний на фоне планов ЕС ввести механизм трансграничного углеродного регулирования.

Московская биржа представила сильные результаты торгов за май 2021 г., зафиксировав рост общего объема торгов в годовом сопоставлении и снижение в месячном ввиду календарного фактора, при этом по всем направлениям бизнеса кроме фондового рынка наблюдалась положительная динамика.

Общий объем торгов в апреле составил 74,3 трлн руб. (+22,5% г/г, −22,4% м/м).

Денежный рынок: 34,1 млрд руб. (+22,9% г/г; −20,5% м/м)

Рынок акций: 2,2 млрд руб. (+36,4% г/г; −9,4% м/м)

Рынок облигаций: 1,5 млрд руб. (-32,1 г/г; −35,2% м/м)

Срочный рынок: 10,4 трлн руб. (+36,1% г/г; −24,8% м/м)

Валютный рынок: 25,7 трлн руб. (+22,1% г/г; −23,7% м/м).

04.06.2021
Читайте обзоры, аналитику рынков, инвест-идеи в нашем Telegram-канале