Волнения на Ближнем Востоке

Рыночные индикаторы

Рынки

Акции в США подорожали: Dow Jones (+0,09%), S&P 500 (+0,48%), Nasdaq (+0,5%), Russell 2000 (+0,18%). EuroStoxx 600 вырос на 0,6%. Nikkei 225 снизился на 0,1%. Австралийский индекс SPX/ASX 200 отступил на 0,6%, после того как в штате Виктория ввели ограничительные меры на пять дней. Некоторые рынки региона, включая Китай, Гонконг и Южную Корею, были закрыты по случаю лунного Нового года и других праздников.

Поддержку ценам на нефть оказало продолжающееся сокращение запасов нефти в США и в других странах, снижение предложения и спрос со стороны Китая. Цены на нефть повысились, после того как силы возглавляемой Саудовской Аравией коалиции в Йемене уничтожили в воскресенье беспилотник с закрепленной на нем взрывчаткой, который двигался в сторону южной саудовской границы. Дрон запустили поддерживаемые иранцами повстанцы-хуситы.

В лидеры роста вышли нефтегазовые компании, металлы и удобрения, банки. Отстающая динамика наблюдалась в акциях военных компаний, операторов связи, компаний потребительского сектора. Казначейские облигации снизились, крутизна кривой повысилась, а доходность облигаций 30 лет превысила 2%. Доллар несколько укрепился к иене и евро. Золото подешевело на 0,2%. WTI подорожало на 2,1%, стоимость сырья растет восьмой день подряд.

Акции приложения для знакомств Bumble подорожали на 7,3%, до $75,46, в пятницу после роста на 64% в четверг, когда бумаги дебютировали на рынке. PayPal вырос на 4,7%, до $298,37, после того, как компания сообщила, что ожидает почти удвоения числа активных счетов к 2025 г. Котировки HubSpot подскочили на 16%, до $502,4, после того, как компания-разработчик программного обеспечения сообщила о резком росте выручки в четвертом квартале.

Индексы находятся у рекордных отметок, росту показателей способствует снижение уровня заболеваемости коронавирусом, ускорение вакцинации, перспективы принятия мер стимулирования экономики, хорошая отчетность за четвертый квартал (менее 80% компаний уже отчитались, и рост на сегодня составляет 3% против 1,8% на конец прошлой недели), а также продолжающаяся поддержка со стороны центрального банка. В числе негативных факторов — инвесторы наблюдают за завышенными оценками компаний, вспениванием на рынке, опасениями по поводу высокотрансмиссивных штаммов коронавируса, и политическим противостоянием после того, как американцы-демократы использовали согласование бюджета для принятия законопроекта о помощи экономике.

Участники рынка отмечают дефицит микросхем на мировом рынке, в прошлый четверг администрация Байдена дала понять, что проанализирует цепочки поставок. Инвесторы обсуждают мутировавшие штаммы коронавируса. Германия закрыла некоторые из своих границ. AstraZeneca рассчитывает потратить от шести до девяти месяцев на создание следующего поколения вакцин, эффективных против новых штаммов COVID-19. Сенат оправдал Трампа по делу об импичменте.

Индекс потребительских настроений Мичиганского университета (Michigan Consumer Sentiment Index), отражающий степень доверия домохозяйств к экономике США, в феврале, по предварительной оценке, снизился, оказавшись хуже ожиданий. Власти ЕС заявили, что готовы работать с администрацией Байдена для урегулирования торговых споров. Премьер-министр Италии Марио Драги сформировал правительство национального единства.

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в пятницу повысился на 0,37%, до 3427 п., РТС — на 0,05%, до 1462 п.

Рубль ослаб доллару до 73,72 руб. и укрепился к евро до 89,33 руб.

Лидерами роста стали ПИК (+2,54%), Новатэк (+2,42%), Газпром нефть (+2,32%), Мечел (ап +1,9%), Московская биржа (+1,72%).

В число аутсайдеров вошли М.Видео (-2,79%), Русал (-2,31%), Veon (-2,23%), Мечел (ао −2,16%), Петропавловск (-1,79%).

Цена на Brent утром в понедельник повышается на 1,89%, до $62,43/барр.

Золото дешевеет на 0,02%, до $1824/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,83 п.п., до 1,210%.

Японский Nikkei повышается на 1,68%, китайский Shanghai — на 1,43%.

DXY снижается на 0,19%, S&P 500 futures повышается на 0,47%.

Новости

Mail.ru Group, Мегафон, холдинг USM, РФПИ совместно с китайской Ant Group подписали документы о создании двух СП: (1) в сфере платежей и (2) финансов, говорится в совместном сообщении компаний.

Сделка будет закрыта в этом году.

Mail.ru Group станет крупнейшим акционером платежного СП (1) с долей 40%. Mail внесет активы на 4,5 млрд руб.: 100% РНКО Деньги.Мэйл.Ру и платежную систему VK Pay.

В финансовое СП (2) USM внесет наличные средства и активы: АСК Ренессанс, банк Раунд и ИнПлат. Mail внесет в финансовое СП 870 млн руб. в обмен на 6%-ую долю. Ant Group, РФПИ и Мегафон внесут в оба СП денежные средства, активы. 50% голосов в СП будет принадлежать российским участникам.

Выход IT- компаний в финансовый сегмент — обязательное условие для сокращения расходов в сегменте платежей и получения синергии для развития eCommerce. Приобретение уже работающих активов должно позволить сократить время выхода на рынок. Сделка упростит реализацию карточных программ лояльности на базе банковских лицензий и осуществление расчетов с поставщиками товаров и потребителями.

Ещё одной новостью в сегменте, подтверждающей тренд, стало сообщение Интерфакса, что Татьяна Бакальчук, владелец и гендиректор онлайн-ретейлера Wildberries, стала владельцем 100%-ной долей банка Стандарт-кредит.

Норникель: завершение истории со штрафами? Рост цен на металлы продолжается

Акции Норникеля 11 февраля не успели в полной мере отреагировать на новость о требованиях властей Красноярского края о возмещении экологического ущерба. Так как сумма оказалась незначительной ($7 млн) по сравнению со штрафом Росприроднадзора ($2 млрд), мы склонны рассматривать новость как положительную. В какой-то мере она может трактоваться как завершение истории вокруг аварии в мае 2020 г. в Норильске.

При этом последнее время бумаги компании находились под давлением новостей, связанных с ущербом от аварии на ТЭЦ-3, и не отразили повышение цен на корзину металлов Норникеля на фоне оживления мировой экономики и программ зеленой экономики, особенно в сфере транспорта.

Цена на никель

В четверг, 11 февраля, цена никеля на Лондонской бирже металлов превысила $18,6 тыс./т, что является максимумом за шесть лет (с сентября 2014 г.). Такая динамика обусловлена ожиданиями резкого роста продаж электромобилей, в аккумуляторах которых используется никель. Ожидается, что в 2021 г. мировые продажи машин с электрическими двигателями могут взлететь на 50% или более, что может существенно повысить спрос на никель.

Цена на медь

Восстановление мировой экономики после последствий пандемии COVID-19 способствует повышению стоимости и других цветных металлов. В частности, контракты на медь на Comex дорожают до $3,78 за фунт — самый высокий уровень за восемь лет (с февраля 2013 г.).

Цена на металлы платиновой группы (МПГ)

Цена платины впервые за пять лет (с февраля 2015 г.) превысила $1,2 тыс./унция. Цена палладия держится на высоких уровнях прошлого года, после роста на 45% в 2020 г.

В структуре выручки Норникеля в 2019 г. продажи МПГ составили 42%, никеля — 25%, а меди — 21%.