Самые доходные защитные идеи США

С 30 января, когда вышла рекомендация по защитному портфелю, его доходность выросла на 129,31%, тогда как S&P 500 за это время потерял 10,42%. Портфель представляет собой защитный актив, который растет лучше рынка, так как представленные в нем компании занимаются разработкой вакцины или производством защитных средств, которые сейчас пользуются повышенным спросом.

В понедельник, 11 мая, комитет по вопросам здравоохранения провинции Хубэй сообщил о пяти новых случаях заражения в городе Ухань, откуда началось распространение коронавируса. Это ставит под сомнение снятие ограничительных мер в стране. Во вторник главный эпидемиолог США Энтони Фаучи предупредил о необходимости соблюдать осторожность при возобновлении экономической активности в стране, чтобы ситуация не вышла из-под контроля. Эпидемиолог также отметил, что вероятность появления вакцины против COVID-19 к осени очень мала.

На момент написания обзора число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти — оно превышает 4,17 млн человек, количество смертей превысило 286 тыс.

Последние актуальные события по компаниям:

1. Gilead Sciences (GILD)

Препарат Remdesivir компании Gilead Sciences 7 мая был одобрен в Японии для лечения пациентов с COVID-19. Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (FDA) США 3 мая одобрило Remdisivir для лечения пациентов с коронавирусом. Генеральный директор Gilead Sciences 3 мая объявил, что препарат будет доступен пациентам с 4 мая.

Gilead Sciences 12 мая заключила лицензионное соглашение с пятью производителями непатентованных лекарственных препаратов для поставок Remdesivir в 127 стран помимо США.

Remdesivir был создан в 2009 г. как лекарство против гепатита С, но оказался недостаточно эффективным. При вспышке лихорадки Эболы Remdesivir также оказался малоэффективным, но было выявлено, что он безопасен для людей. Лабораторные тесты показали, что Remdesivir может эффективно бороться с коронавирусами, которые вызывают атипичную пневмонию (SARS и MERS). COVID-19 вызван коронавирусом и именно по этой причине Remdisivir был выбран в качестве потенциального лекарства.

2. Moderna (MRNA)

FDA 7 мая разрешило компании продолжить дальнейшие исследования вакцины mRNA-1273. Если результаты первой фазы клинических испытаний вакцины окажутся благоприятными, компания сможет приступить ко второй фазе. Испытания третьей фазы могут начаться уже осенью 2020 г.

3. 3M (MMM)

3М получила два контракта от Минобороны США на поставку масок класса N95, сообщила компания 7 мая. С января прошлого года 3M вложила более $80 млн в расширение производства респираторов и в итоге удвоила выпуск по всему миру до 1,1 млрд масок в год. Сейчас компания производит 35 млн масок в месяц для рынка США, но увеличит их выпуск до 95 млн в месяц.

4. Honeywell (HON)

Honeywell 12 мая объявила о выпуске тепловизора, который может быть установлен на входе на завод, аэропорт, стадион и в других общественных местах. Аппарат позволяет выявлять людей без масок, а также людей с повышенной температурой. Многие страны начали процесс перезапуска экономики и тепловизор Honeywell будет пользоваться высоким спросом.

5. Novavax (NVAX)

Коалиция за инновации в области готовности к эпидемиям (CEPI) предоставит дополнительные $384 млн компании Novovax на разработку и производство вакцины против коронавируса, сообщила CEPI 11 мая. Ранее компания получила от CEPI $4,4 млн на разработку вакцины. Пока CEPI вложила средства в создание шести вакцин против COVID-19. Novavax планирует начать клинические испытания первой фазы уже в мае и представить результаты в июле. Компания планирует изготовить 100 млн вакцин к концу 2020 г. и 1 млрд — к концу 2021 г.

Помимо лидеров в разработке вакцины также стоит обратить внимание и на другие компании

Johnson & Johnson (JNJ) перейдет к первой фазе клинических испытаний своей вакцины в сентябре 2020 г. Если они пройдут успешно и она будет одобрена, то к апрелю 2021 г. компания планирует произвести от 600 до 900 млн вакцин.

Pfizer (PFE), работающий совместно с немецким производителем лекарств BioNTech (NTGN), 5 мая приступил к первому этапу тестирования экспериментальной вакцины для борьбы с коронавирусом в США. Экспериментальная вакцина Pfizer использует технологию мРНК, аналогичную той, которую использует Moderna.

Sanofi (SNY) и GlaxoSmithKline (GSK), работающие совместно, планируют начать клинические исследования вакцины во второй половине 2020 г. Планируется, что вакцина будет готова к середине 2021 г.

Динамика компаний защитного портфеля

Источник: Bloomberg, ITI Capital

Результат защитного портфеля

Источник: Bloomberg, ITI Capital

Динамика защитного портфеля и S&P 500

Источник: Bloomberg, ITI Capital

Никита Косых
15.05.2020
Читайте обзоры, аналитику рынков, инвест-идеи в нашем Telegram-канале