Покупка пут-опционов на фьючерс РТС (закрыта)

Отдел аналитики
Инструмент Дата открытия Цена открытия Дата закрытия Результат
Июнь 95% 26.03.2018 2,50% 19.06.2018 5.00%
Сентябрь 90% 26.03.2018 3,70% 19.06.2018 1.21%
Сентябрь 95% 19.06.2018 2,76% 20.09.2018 0%
Декабрь 90% 26.03.2018 5,00% 30.10.2018 — 0.17%

19.06.2018: Мы рекомендуем продать предложенные нами ранее к покупке пут-опционы на фьючерс РТС со страйком 95% с экспирацией 21 июня. В данный момент индикативная цена составляет 7,50%, таким образом, результат составил +5,00%.

Кроме того, в данный момент индикативная цена пут-опционов на фьючерс РТС с экспирацией 20 сентября со страйком 90% составляет 4,91%, что соответствует доходности +1,21%. Мы рекомендуем зафиксировать результат по покупке сентябрьских пут-опционов (+1,21%) и открыть новую позицию, купив пут-опцион на фьючерс РТС со страйком 95% с экспирацией 20 сентября (от текущей цены 1084 пунктов по индексу РТС), индикативная цена которого сейчас составляет 2,76%.

Цена фьючерсного контракта на Индекс РТС = около 123 000 пунктов.

Индикативные цены на опционы пут вы можете увидеть ниже в таблице:

Срок опциона
Июнь 2018 Сентябрь 2018 Декабрь 2018
Страйк 100% 4.84% 7.70% 9.00%
Страйк 95% 2.50% 5.00% 6.25%
Страйк 90% 1.70% 3.70% 5.00%

26.03.2018: Геополитический фон остаётся одним из важных факторов, влияющих на динамику российского фондового рынка в настоящее время. Новый виток напряжённости в отношениях с западными странами повышает вероятность негативного сценария для индекса РТС в обозримом будущем, что может перевесить позитивные факторы — благоприятные цены на нефть, улучшение прогнозов по росту ВВП, привлекательные дивидендные выплаты. Мы предлагаем покупку опционов пут на фьючерсный контракт на индекс РТС в качестве инструмента хеджирования риска существенного падения индекса.

В связи с вероятностью резкого и сильного снижения курсовой стоимости индексов мы рекомендуем покупать опционы вне денег (95% или 90%) — их стоимость невысока, но в случае глубокой коррекции они сработают и принесут доход.

В данный момент страйку 95% соответствует страйк опциона = 117 500, а страйку 90% = 110 000. Для краткосрочного хеджирования позиций (на 3 месяца) рекомендуем рассмотреть июньский контракт со страйком 95%, для более глубокого хеджа сентябрьский или декабрьский контракт со страйком 90%.

Отдел аналитики
Получить доступ к продуктам и рынкам
Открыть брокерский счёт