Дмитрий Солодин

Federated Investors, Inc. является публичной холдинговой компанией по управлению активами. 

$FII инвестирует в рынки открытого акционерного капитала и fixed income по всему миру. 

Таргет инвестиций: 
— в рост и ценность акций компаний с малой капитализацией, средней капитализацией и крупными капиталами. 
— инвестиции с фиксированным доходом в сверхсрочные, краткосрочные и среднесрочные ипотечные кредиты, 
— правительственные (США), корпоративные, высокодоходные и муниципальные ценные бумаги США. 

$FII использует как фундаментальный, так и количественный анализ для осуществления своих инвестиций в акционерный капитал. 

Federated Investors, Inc. была основана в 1955 году и базируется в Питтсбурге, штат Пенсильвания, с дополнительными офисами в Нью-Йорке и Лондоне. 

Техническая картина 

 

Компания не имеет особой динамики. Сейчас происходит фаза накопления позиций. 

Фундаментальные показатели 

1. Оценка стоимости 

Компания на мой взгляд оценена рынком на текущий момент скромно. DCF-методика расчёта цены показывает дисконт 32% от текущих цен, показатель P/E находится ниже 10 (примерно 8.2). Правда стоит учитывать, что это финансовый сектор и инвесторы побаиваются покупать подобные компании в период, когда рынки на максимумах. При резкой коррекции показатели могут быть серьёзно пересмотрены. 

2. Оценка эффективности 

Компания имеет высокую эффективность: 

ROA= 21% 
ROE= 35% 
ROC= 30% 

3. Оценка баланса 

Баланс практически идеальный — краткосрочные обязательства многократно покрыты ликвидными активами, чистая стоимость компании растёт (NET WORTH), на балансе практически нет неликвидных активов, долги снижаются 6 лет подряд — очень позитивная картинка. 

4. Оценка доходности 

И это собственно самое главное в Federated Investors! Текущая дивидендная доходность на уровне 4,5% и в ближайшие 3 года прогноз на рост этого показателя, если капитализация останется на прежнем уровне. 

Заключение 

Я рассматриваю эту бумагу как элемент балансировки портфеля с целью увеличения денежного потока и доходности. 
Доля от всего портфеля — не более 7-10%.

Дмитрий Солодин
Получить доступ к продуктам и рынкам
Открыть брокерский счёт