Инвестиционная идея: Federated Investors

Дмитрий Солодин

Federated Investors, Inc. является публичной холдинговой компанией по управлению активами.

$FII инвестирует в рынки открытого акционерного капитала и fixed income по всему миру.

Таргет инвестиций:
— в рост и ценность акций компаний с малой капитализацией, средней капитализацией и крупными капиталами.
— инвестиции с фиксированным доходом в сверхсрочные, краткосрочные и среднесрочные ипотечные кредиты,
— правительственные (США), корпоративные, высокодоходные и муниципальные ценные бумаги США.

$FII использует как фундаментальный, так и количественный анализ для осуществления своих инвестиций в акционерный капитал.

Federated Investors, Inc. была основана в 1955 году и базируется в Питтсбурге, штат Пенсильвания, с дополнительными офисами в Нью-Йорке и Лондоне.

Техническая картина

Компания не имеет особой динамики. Сейчас происходит фаза накопления позиций.

Фундаментальные показатели

1. Оценка стоимости

Компания на мой взгляд оценена рынком на текущий момент скромно. DCF-методика расчёта цены показывает дисконт 32% от текущих цен, показатель P/E находится ниже 10 (примерно 8.2). Правда стоит учитывать, что это финансовый сектор и инвесторы побаиваются покупать подобные компании в период, когда рынки на максимумах. При резкой коррекции показатели могут быть серьёзно пересмотрены.

2. Оценка эффективности

Компания имеет высокую эффективность:

ROA= 21%
ROE= 35%
ROC= 30%

3. Оценка баланса

Баланс практически идеальный — краткосрочные обязательства многократно покрыты ликвидными активами, чистая стоимость компании растёт (NET WORTH), на балансе практически нет неликвидных активов, долги снижаются 6 лет подряд — очень позитивная картинка.

4. Оценка доходности

И это собственно самое главное в Federated Investors! Текущая дивидендная доходность на уровне 4,5% и в ближайшие 3 года прогноз на рост этого показателя, если капитализация останется на прежнем уровне.

Заключение

Я рассматриваю эту бумагу как элемент балансировки портфеля с целью увеличения денежного потока и доходности.
Доля от всего портфеля — не более 7-10%.

Дмитрий Солодин
Получить доступ к продуктам и рынкам
Открыть брокерский счёт