Отдел аналитики

Рыночные индикаторы

Рыночные индикаторы на 6 ноября

Рынки

Американские площадки закрылись в целом без изменений, лучше рынка торговались нефтесервисные и промышленные компании, что указывает на веру в соглашение между США и Китаем. Причин для отката вниз российского рынка пока нет. США идут на серьезные уступки Китаю, рынок ждёт развязки.

Инвесторы на 60% учитывают в цене соглашение между США и Китаем, поэтому перед его заключением рынок будет консолидироваться.

В фокусе сегодня:

  • США: сальдо торгового баланса товаров и услуг
  • Выступления председателей ФРБ
  • Финансовые результаты за 3К19 опубликуют CVS Health, Barrick Gold, Qualcomm, Fitbit, Baidu
  • В России отчетность за прошлый квартал представит Роснефть. Совет директоров Юнипро примет решение по выплате дивидендов за 9М19

Мы считаем, что утром на российском рынке будет наблюдаться небольшая консолидация, в течение дня ждем позитивной динамики.

Во вторник индекс Мосбиржи вырос на 0,65%, до 2 950,55 п., что стало историческим максимумом, РТС — на 0,35%, до 1460,5 п., что стало шестилетним максимумом. Рубль укрепился к доллару и евро до 63,54 руб. и 70,35 руб. соответственно.

Лидеры роста и падения российского рынка на 5 ноября

Лидерами роста стали МОЭСК (+6,53%), HeadHunter (+4,85%), ЛСР (+2,92%), X5 Retail Group (+2,86%), Татнефть ао (+2,33%).

В число аутсайдеров вошли О’кей (-3,77%), Полиметалл (-2,56%), ПИК (-2,45%), Veon продолжает снижаться после негативных финансовых результатов, опубликованных в понедельник (-2,27%), TCS Group (-0,74%).

В среду Brent дешевеет на 0,59%, до $62,59/барр., после данных API, согласно которым недельные запасы сырой нефти в США выросли до 4,3 млн барр. против ожидаемого увеличения до 1,5 млн барр.

Золото дорожает на 0,16%, до $1486/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США падает на 0,93 п.п., до 1,9%.

Как на американских, так и на азиатских площадках наблюдаются разнонаправленные настроения ввиду ожидания новостей о торговом соглашении между США и Китаем. Dow Jones вырос в среду на 0,11%, S&P 500 снизился на 0,12%. Японский Nikkei на утренних торгах в среду прибавил 0,11%, китайский Shanghai опустился на 0,19%.

Поддержку американскому фондовому рынку оказали позитивные статданные.

Индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) в октябре составил 54,7 п., что оказалось лучше прогнозируемых ​​53,5 п. Такая статистика привлекает особое внимание, так как рынок рассчитывает на то, что опорой американской экономики в условиях замедления роста в производственном секторе станут потребители.

Три комитета палаты представителей конгресса США, ведущие расследование в рамках процедуры импичмента президента Дональда Трампа, направили письмо исполняющему обязанности шефа аппарата Белого дома Мику Малвейни с просьбой дать показания.

DXY снижается на 0,05%, S&P 500 futures теряет 0,06%.

Новости

Veon во вторник, 5 ноября, опубликовал финансовые результаты за 3К19 ниже ожиданий рынка: выручка и EBITDA (без учета влияния IFRS16) оказались ниже консенсус-прогноза Интерфакса на 2,9% и 1,7% соответственно, рентабельность EBITDA составила 38,6% (консенсус 38,1%).

Негативное влияние на показатели оказал российский рынок, на котором продолжилось падение выручки г/г, при том что в рублях снижение даже ускорилось (с 1% в 3К18 до 2% в 3К19). Кроме того, выручка группы пострадала от законодательных нововведений в Пакистане (необходимости возмещения абонентам сервисных сборов и платы за техническое обслуживание).

Компания подтвердила прогноз на 2019 г.: органический рост выручки на уровне нескольких процентов, рост EBITDA не менее 5%, FCF — на уровне около $1 млрд.

Акции компании упали на 3% в США после публикации результатов. На наш взгляд, дальнейшая динамика стоимости компании зависит, в первую очередь, от динамики на ключевом для нее, российском, рынке (около 50% всех доходов). А именно: разворот падающего тренда доходов в России может способствовать росту стоимости группы. Еще одним важным фактором для акций Veon в ближайшее время может стать смена акционера в лице Telenor (8,9% акций).

Полюс представил финансовые результаты за 3К19 лучше консенсус-прогноза: на 2% — по EBITDA и на 7% — по чистой прибыли.

Выручка компании по МСФО за 3К19 выросла до $1070 млн (+19% кв./кв.; +29% г/г) вследствие повышения в отчетном периоде средней цены реализации золота и увеличения выпуска. Скорректированная EBITDA составила $705 млн (+17% кв./кв.; +31% г/г). Чистая прибыль составила $300 млн (-28% кв./кв. против $144 млн за аналогичный период прошлого года), скорректированная чистая прибыль без учета результата по производным финансовым инструментам и курсовых разниц увеличилась до $459 млн (+26% кв./кв.; +29% г/г).

Компания снизила прогноз по инвестициям в свои активы по итогам 2019 г. с $725 млн до $650–700 млн ввиду переноса капитальных затрат с 2019 на 2020 г., что связано с несколькими проектами по развитию инфраструктуры.

Также Полюс скорректировал свой прогноз по общим денежным затратам (ТСС) на 2019 г. с менее $425/унция до $375—425/унция, что свидетельствует об уверенности компании в хорошей прибыли по итогам 2019 г.

Мы считаем результаты позитивными для бумаг компании.

Московская биржа представила слабые результаты торгов в октябрь 2019 г. Общий объем торгов на рынках составил до 72,2 трлн руб. (-7,6% г/г). Объемы торгов по основным сегментам показали преимущественно негативную динамику: торги на валютном рынке сократились до 24,2 трлн руб. (-20% г/г), на денежном рынке объемы сократились до 34,4 трлн руб. (-3% г/г), на срочном рынке упали на 7% до 7,8 трлн руб.

Торги на фондовом рынке выросли до 3,7 трлн руб. (+43,6% г/г).

Читайте обзоры, аналитику рынков и инвестидеи в Telegram-канале ITI Capital

Отдел аналитики