Скидки и стимулы не вызвали оптимизма у покупателей

Дмитрий Филатов

Три из пяти ведущих Центробанков мира вчера огласили монетарные меры по поддержке своих национальных экономик от сползания в рецессию. Но то ли увеличение QE и снижение ставок уже было учтено в ценах, то ли скоординированные действия банковских регуляторов усилили озабоченность по поводу текущего состояния экономик, но вчера вечером европейские индексы начали стремительно уходить в красную зону. Монетарное ослабление со стороны ЕЦБ — это скорее реверанс в сторону прошедшего недавно саммита ЕС, а не мера способная простимулировать экономический рост. В условиях слабости экономики европейским экспортерам сейчас очень нужна дешевая валюта (EUR/USDрухнул к утру пятницы до 1,2380), поэтому после вчерашнего снижения ставки рефинансирования, с большой долей вероятности ЕЦБ пойдет на аналогичный шаг в ближайшие месяцы. Это надо учитывать, делая ставки на сырьевом и долговом рынках (доходность по 10-летним бондам Италии и Испании вчера поднялась до 5,98% и 6,8% соответственно).

В пятницу мы ждем открытие торгов на нашем рынке акций в зоне незначительного снижения. Вчера вечером мы были свидетелями продаж (впервые за 4 дня сильного роста) в наших биржевых активах. Основной вопрос: это была коррекция к росту или же начало разворота рынков вниз? Как подсказывает классика рынка, мы никуда не уйдем с текущих уровней, пока аналогичный шаг не сделают рынки на Уолл-стрит или цены на сырье. Поэтому, пока инвесторы не увидят сегодня статистику из США по безработице будем считать, что пока мы имеем дело со сбросом спекулятивных длинных позиций по факту выхода ожидаемых событий. В 16-30 Министерство труда США опубликует данные по числу вновь созданных рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США (NFP) и уровню безработицы за июнь. По факту вчерашнего позитива от ADPучастники рынка пересмотрели прогноз по сегодняшнему NFP в большую сторону (100 тыс., вместо 90 тыс.). В случае очевидно слабых данных курс доллара может ослабнуть, поскольку рынок начнет повышать вероятность запуска монетарного стимулирования со стороны ФРС.

А пока на первые полдня торгов фьючерс РТС останется запертым в узком торговом диапазоне 137500-140500 п. Вечерний выход за эти границы усилит движение в сторону пробоя на следующей неделе.

Вчерашнее закрытие торгов в США (по секторам)

Источник: Bloomberg.

Вчерашнее закрытие торгов в Европе (по секторам)

Источник: Bloomberg

Сегодняшние торги в Азии (развитые рынки: Сингапур, Тайвань, Ю. Корея, Япония, Гонконг)

Источник: Bloomberg.

Сырьевой рынок

Источник: Bloomberg.

Валютный рынок

Источник: Bloomberg.

Значения мировых индексов и фьючерсов на них.

Источник: Bloomberg.

Динамика торгов российских ADR в Лондоне:

Источник: Bloomberg.

OGZD — АДР Газпрома; LKOD — Лукойл; ROSN — Роснефть; SGGD — Сургутнефтегаз; VTBR — ВТБ; MNOD — ГМК «Норильский никель»

Дмитрий Филатов
Получить доступ к продуктам и рынкам
Открыть брокерский счёт