В пятницу утром наш рынок будет очень неустойчив

Дмитрий Филатов

В пятницу утром российские фондовые индексы мы опять увидим на новых годовых минимумах. Даже после вчерашнего провала на 3,5%, сегодня на открытии индекс ММВБ может опуститься еще на 1,5% (1265-1255 п.). Таким образом, биржевые индикаторы войдут в зону высокой волатильности, поскольку мы не исключаем «маржин-коллов» по отдельным ликвидным бумагам. В этой связи, инвесторам стоит проявлять большую осторожность с открытием новых позиций.

Вчера биржевые обороты на ММВБ были максимальными с середины марта, что говорит как раз о принудительном закрытии брокерами позиций ряда своих крупных клиентов. На дневном графике индекса ММВБ видна очевидная сильная поддержка в диапазоне 1245-50 п. Возможно, пользуясь очевидной слабостью рынка и негативным внешним фоном агрессивно настроенные «медведи» захотят протестировать эти важные отметки. Увы, новостной фон под закрытие недели способствует этому: нефть Brentупала до $106,5/барр; агентство Moody's снизило рейтинг 16-ти испанским банкам; агентство Fitch понизило рейтинг Греции до «ССС».

Однако, именно тогда, когда рынок особенно сильно упал, и факторов к росту никаких нет, стоит ждать смены настроений. Во-первых, в пользу этого говорит сильнейшая перепроданность наших индексов на дневных графиках, да и индексы опустились до действительно сильных поддержек. Во-вторых, последнее «топливо» для падения (очередные маржин-колл) может быть израсходовано уже утром, а открывать новые короткие продажи на текущих уровнях серьезные игроки уже не рискнут. В-третьих, текущее снижение вошло в фазу ускорения, что повышает вероятность быстрого обратного движения. Как вчерашнее утро внушало некий оптимизм, а в итоге получился обвал, так и сегодняшнее утро выглядит чересчур хмурым, чтобы заставить слишком многих мелких игроков продолжать смотреть вниз. Поэтому, если сегодня мы остановим снижение, шансы на технический рост на следующей неделе существенно возрастут.

Спекулятивное движение вверх усилится, при пробое фьючерсом РТС уровня 133 тыс., а индексом ММВБ уровня 1315 п. Пока мы находимся ниже этих отметок, лучше воздержаться от покупок. Никакой важной статистики сегодня не выходит, поэтому биржевые настроения будут задавать чисто технические факторы.

Вчерашнее закрытие торгов в США (по секторам)

Источник: Bloomberg.

Вчерашнее закрытие торгов в Европе (по секторам)

Источник: Bloomberg

Сегодняшние торги в Азии (развитые рынки: Сингапур, Тайвань, Ю. Корея, Япония, Гонконг)

Источник: Bloomberg.

Сырьевой рынок

Источник: Bloomberg.

Валютный рынок

Источник: Bloomberg.

Значения мировых индексов и фьючерсов на них

Источник: Bloomberg.

Динамика торгов российских ADR в Лондоне

Источник: Bloomberg.

OGZD — АДР Газпрома; LKOD — Лукойл; ROSN — Роснефть; SGGD — Сургутнефтегаз; VTBR — ВТБ; MNOD — ГМК «Норильский никель»

Дмитрий Филатов
Получить доступ к продуктам и рынкам
Открыть брокерский счёт