Стоит ли сегодня рассчитывать на коррекцию вверх?

Дмитрий Филатов

Вчера падение акций на американских биржах усилилось. Средние потери ведущих фондовых индексов во вторник превысили 1,5%, показав самую длительную серию снижений с августа прошлого года. Что стало причиной? Начав отрабатывать пятничный негатив по рынку труда в США, европейские фондовые индексы вчера вечером постепенно усилили падение на фоне агрессивных распродаж в акциях банковского сектора (повод — испанским банкам будет нужен дополнительный капитал). В это же время мы увидели резкий рост доходностей по гособлигациям Испании и Италии. Естественно индекс финансового сектора в S&P-500 также просел более чем на −2%. Соответственно индекс волатильности (страха) VIX взлетел на +8,4%, а доходность 10-летних US Treasuries опустилась ниже уровня 2% — минимум более чем за месяц. Ну, и, наконец, свою роль в продажах сыграл технический фактор пробоя вниз восходящего тренда.

На утро среды фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсовой зоне (S&P +0,42%) благодаря неплохому отчету Alcoa: прибыль на акцию составила 9 центов против ожидаемого убытка 4 цента — явно заниженная оценка. При этом алюминиевый гигант повысил прогноз по своим продажам для аэрокосмического сегмента и для производителей автомобилей. На постмаркете акции Alcoa растут на +5%.

Параллельно с падением фондовых индексов, вчера мы видели и снижение цен на нефть. Котировки нефти Brent пробив поддержку на $121, опустились до следующего важного рубежа — $119,5/барр., то есть цены просто вернулись на уровни конца февраля. Американский институт нефти (API) сообщил вчера, что запасы сырой нефти в США выросли на +6,58 млн. барр.; запасы бензина также поднялись на +1,18 млн. барр.

Открытие торгов в среду мы ожидаем увидеть с гэпом вниз около процента по индексу ММВБ. Думаю, с утра мы увидим тестирование индексом недавнего минимума на 1480 п. Очень может быть, что «медведи» попробуют продавить рынок еще ниже — на 1460 п. Однако не все так страшно. В пользу возможной коррекции наверх говорят следующие факторы: утренний рост фьючерса на S&P, умеренно-позитивный настрой на рынке промышленных металлов (медь +0,25%; алюминий +0,7%), коррекция вверх в валютной паре AUD/USD (1,0285), отсутствие активных продаж на фондовых рынках в Азии (ShanghaiComp −0,1%; Sensex −0,58%). Таким образом, в первую половину дня на нашем рынке акций мы увидим высокую волатильность с резкими сменами настроений игроков. Ближе к вечеру мы ждем, что «быки» восстановят силы и фондовые индексы.

С учетом вчерашнего негатива на долговом рынке еврозоны, очень важно посмотреть, как Италия сегодня проведет аукцион по продаже 3-х и 12-месячных векселей на сумму 11 млрд евро. С учетом из короткой дюрации, думаю, проблем с размещением мы здесь не увидим. В 16-30 в США выходит статистика по ценам на импорт и экспорт за март. В 18-30 выходят традиционные данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США. В 21-00 проводится аукцион по продаже 10-летних бондов на сумму $21 млрд. В 22-00 изучаем экономический отчет ФРС «Бежевая книга».

Вчерашнее закрытие торгов в США (по секторам)

Источник: Bloomberg.

Вчерашнее закрытие торгов в Европе (по секторам)

Источник: Bloomberg

Сегодняшние торги в Азии (развитые рынки: Сингапур, Тайвань, Ю. Корея, Япония, Гонконг)

Источник: Bloomberg.

Сырьевой рынок

Источник: Bloomberg.

Валютный рынок

Источник: Bloomberg.

Значения мировых индексов и фьючерсов на них.

Источник: Bloomberg.

Динамика торгов российских ADR в Лондоне:

Источник: Bloomberg.

OGZD — АДР Газпрома; LKOD — Лукойл; ROSN — Роснефть; SGGD — Сургутнефтегаз; VTBR — ВТБ; MNOD — ГМК «Норильский никель»

Дмитрий Филатов
Получить доступ к продуктам и рынкам
Открыть брокерский счёт