Урок 12 — Что такое pre-IPO, IPO

Что такое IPO

Initial Public Offering (IPO) — дословно с английского это переводится как «первичное публичное предложение». Его делает компания. Что и кому она предлагает? Компания выходит на биржу и может предлагать инвесторам свои ценные бумаги. То есть ее ценные бумаги поступают в открытую продажу и становятся доступны инвесторам. Про такие компании и такие бумаги говорят, что они публичны. То есть — их может купить любой. Если компания вышла на IPO, это значит, что вы можете купить ее акции и стать ее акционером, участвуете в ее успехе, то есть — получаете прибыль вместе с компанией в доле, пропорциональной стоимости ваших акций, кроме того — несете риски вместе с компанией. Но на самом деле это можно сделать за несколько лет до IPO. И такой возможностью пользуются некоторые инвесторы.

Зачем компании pre-IPO

Pre-IPO — это стадия развития компании от того момента, когда она заявила о своих планах выхода на биржу до того момента, когда эти планы осуществятся. Этот период может длится от одного года до трех. Сегодня на рынке инвестиционных продуктов появился такой продукт как участие в Pre IPO компании. Участвуя в Pre IPO, вы тоже становитесь акционером, на как бы «заранее», еще до того, как компания официально объявила о своей публичности.

Зачем это инвестору? Прежде всего — это возможность поучаствовать в судьбе компании до ее публичного успеха, стать ее инвестором и выгодно продать свои ценные бумаги. Такие инвестиции могут приносить высокую доходность. Но и риски тоже будут высокими. Если компания изменит свои планы, бизнес-модель, или ее выход на биржу будет неудачным, инвесторы, которые вложили в нее деньги на стадии Pre IPO могут не заработать или потерять свои вложения.

Зачем это компании? Если бизнес компании идет успешно, а продукт и менеджмент позволяют развиваться, то рано или поздно капитализация компании пересечет отметку в 1 млрд долларов США. Именно с этого момента компания может стать публичной. До этого момента в стратегию развития компания закладывает такой рост, чтобы достичь возможности выйти на публичные торги и привлекает инвесторов. На ранних стадиях — это венчурные инвестиции. А позже, когда у компании уже есть реальный продукт, место на рынке и планы на развитие, компания может объявить Pre IPO.

По законам РФ привлекать на этой стадии можно не любого инвестора, а только тех, у которых есть статус «квалифицированный инвестор». Это опытные инвесторы, у которых есть профильное образование или солидный капитал. Все это нужно для того, чтобы обезопасить всех участников рынка от рисков и сделать так, чтобы неопытные инвесторы не имели возможности пользоваться инвестиционными инструментами с высоким риском.

Как заработать на pre-IPO

Вы становитесь акционером компании, даже если ваша доля в компании очень мала. Цель такого акционера — дождаться роста компании. У вас есть два варианта, когда вы можете заработать — если компанию купит конкурент или если она выйдет на публичные торги.

Нужно помнить, что вы сходите в инвестиционный продукт на сроки от года до трех, а иногда и дольше. Событие ликвидности — это момент, когда можно выйти из инвестиционного продукта, момент, когда компания, в которую вы инвестировали благополучно стала публичной. До этого момента выйти их продукта будет невозможно, либо — максимально сложно и невыгодно. Брокер может предложить вам продать продукт на вторичном рынке. Но смысл вашего участия в продукте именно в том, чтобы оставаться в нем до события ликвидности.

Как выбрать компанию для инвестиций

Это должен быть действующий бизнес с понятным продуктом, хорошей репутацией на рынке. Компания должна не просто планировать выход на биржу, но и находиться в процессе подготовки и знать конкретные сроки, закрепленные решением совета директоров.

Полагайтесь на экспертность надежных компаний, если не обладаете достаточными компетенциями.

У многих финансовых компаний на рынке давно сложилась надежная репутация и она стоит дороже, чем сомнительные сделки. Такие компании не предложат своим клиентам непроверенных эмитентов. Кроме того, их деятельность контролирует и регулярно проверяет ЦБ.