Ралли американских акций приближается к критическому уровню

Глобальные рынки

Несмотря на то, что замедление мировой экономики требует дополнительных стимулирующих мер, отдельные акции на глобальном рынке продолжают расти максимальными темпами за десятилетие. S&P 500 впервые с 27 августа 2018 г. пробил отметку 2900 п. Индекс находится лишь в 1,1% от исторического максимума в 2 940 п. и в 100 б.п. (3,1%) от верхней границы 12-месячного консенсус-прогноза в 3000 п. Исторический максимум капитализации S&P 500 составляет порядка $2,7 трлн, тогда как сейчас показатель составляет $2,6 трлн, не дотягивая до него около $80 млрд.

Мы считаем, что рынок перекуплен и после тестирования уровня 2940 п. (21 сентября 2018 г.) должен произойти технический разворот. RSI 14 дней близок к 70 п. С этого уровня показатель может опуститься к 50-дневной скользящей средней, которая составляет 2800 п. К концу месяца мы ожидаем коррекции.

На прошлой неделе МВФ ухудшил прогноз мирового роста на 2019 г. до 3,3%, с 3,5%. Торговая напряженность и ухудшающаяся деловая уверенность оказывает негативное влияние на все страны. Несмотря на то, что все больше крупных инвесторов начинают подвергать сомнению ралли этого года, аппетит к риску остается высоким в разрезе отдельных активов и регионов. По словам главы Минфина США Стивена Мнучина, американо-китайские торговые дискуссии приближаются к финалу. Два раунда телефонных переговоров, состоявшиеся на прошлой неделе, были посвящены сугубо техническим вопросам.

По итогам прошлой недели в лидеры вышли сырьевые товары: железная руда (+12%), медь (+2%) и Brent (+1,8%). В разрезе фондовых рынков вперед вырвались РТС (+2,3%), финансовый сектор S&P 500, европейские банки (+1,4%), китайский рынок, а также IT-компании S&P 500 (+1,2%). В целом компании средней капитализации S&P 500 (+0,8%) выглядели лучше, чем S&P 500 (+0,5%). Помимо акций, в лидеры вышли российские гособлигации (+0,7%), а также евро против доллара.

Ралли на фондовом рынке США продолжается благодаря высокой прибыли банков и дорожающим акциям нефтегазовых компаний

В лидеры на американском фондовом рынке вышел финансовый сектор благодаря отчетности ведущих американских финансовых компаний за первый квартал. На прошлой неделе JPM отчитался о рекордной прибыли благодаря улучшению экономических условий, повышению ставок, а также росту кредитования в США, — признак того, что американские потребители чувствуют себя хорошо. Другие ведущие банки США, такие как Wells Fargo и PNC Financials, сообщили о высокой прибыли благодаря череде повышений ставок в прошлом году.

В разрезе американских акций в лидеры вышел Anadarko Petroleum. Акции компании прибавили 31% после того, как Chevron договорился о ее покупке за $50 млрд. Также в лидеры вышли PG&E (+20%), Walt Disney (+13%), Pioneer Resources (+12%) и Kroger (+7,4%).

Что покупать из акций США?

В страновом разрезе по динамике с начала года в лидеры вышли Китай (+22%), MSCI Italy (+18%), MSCI Russia (+17%) и США (+16%).

В разрезе секторов фондового рынка США двузначный потенциал роста до конца года сохраняют лишь нефтегазовый сектор, сектор здравоохранения (+14%) и коммуникационных услуг (+10%). Ограниченный потенциал роста лишь у IT-сектора (+2%), что соответствует динамике всего индекса, а также у потребительского сектора. Наибольший потенциал у акций Abiomed (+54%), Cigna (+52%), Jefferies (+47%), Marathon Petroleum (+46%) и CVS Health (+36%).

В числе аутсайдеров оказались Бразилия, Аргентина и Турция

Главным аутсайдером на прошлой неделе стал перекупленный нефтегазовый сектор Бразилии (-9%) после решения Petrobras отказаться от недавнего повышения цен на дизельное топливо, которое спровоцировало массовую забастовку водителей фур. Также в лидерах падения оказались провайдеры коммунальных услуг Бразилии и финансовый сектор Турции. В число аутсайдеров в страновом разрезе попали Бразилия и Аргентина (-4,5%), Турция (-3%) и Shanghai Composite (-1,8%). Турция попала под давление после неудачной попытки министра финансов страны впечатлить инвесторов в Вашингтоне новой программой экономических реформ. Берат Албайрак представил план объемом $5 млрд, призванный помочь банкам страны справиться с растущим числом дефолтов частных компаний. Однако инвесторы ждут более комплексных экономических реформ в условиях, когда страна находится в рецессии.

График недели

Источник: Bloomberg, ITI Capital

Нефть

Цена нефти Brent выросла в среду до $71,7/барр. на фоне данных по сокращению добычи ОПЕК, а в четверг скорректировалась в связи с данными по росту запасов нефти в США за предыдущую неделю (+7,03 млн барр.) Добыча нефти в стране сохраняется на уровне 12,2 млн б/с, чистый импорт немного повысился, до 4,25 млн б/с против 4,04 млн б/с неделей ранее.

Управление энергетической информации США (EIA) в ежемесячном краткосрочном прогнозе пересмотрело свои ожидания по добыче нефти в США в 2019 г. в сторону увеличения до 12,39 млн б/с по сравнению с 12,3 млн б/с месяцем ранее. Прогноз цены Brent в 2019 г. был повышен до $65,15/барр. (+3,8% относительно предыдущего прогноза), при этом средняя цена Brent в первом квартале 2019 г. составила $63/барр. По оценкам EIA, мировые запасы нефти сократились на 0,7 млн б/с в марте 2019 г. и на 0,5 млн б/с в первом квартале 2019 г, что стало первым квартальным снижением запасов с четвертого квартала 2017 г.

ОПЕК также опубликовала свой ежемесячный отчет, согласно которому страны картеля в марте сократили добычу нефти на 534 тыс. б/с, до 30,02 млн б/с. Лидером снижения добычи стала Саудовская Аравия (-324 тыс. б/с за месяц, до 9,8 млн б/с), продолжилось падение добычи в Венесуэле (-289 тыс. б/с, до 0,7 млн б/с) и Ираке (-126 тыс. б/с, до 4,5 млн б/с). В Ливии добыча выросла на 196 тыс. б/с после восстановления работы месторождения Аш-Шарара, до 1,1 млн б/с. ОПЕК также немного понизила оценку роста мирового спроса на нефть в 2019 г. связи с замедлением глобальной экономики, до 99,91 млн б/с, однако, во 2П19 ожидается увеличение до 100 млн б/с.

Мы считаем, что потенциал роста цены нефти практически исчерпан в связи с глобальным экономическим замедлением и ожидаемым увеличением предложения за счет сланцевых производителей США и возможной отмены ограничений ОПЕК+ во втором полугодии.

Российский рынок

Российский рынок закрыл неделю в плюсе. Индекс Мосбиржи вырос на 0,74%, РТС — на 2,25%. Рубль укрепился к доллару и евро до 64,3 и 72,7 руб. соответственно. На текущей неделе начинается налоговый период, который окажет поддержку российской валюте.

График:

Лидерами роста стали Газпром нефть (+6%), Яндекс (+6%), Татнефть ап (+5,9%), Сбербанк ао (+5,3%), TCS Group (LSE +5,1%), Интер РАО (+3,7%), Мечел ап (+3,6%).

В числе аутсайдеров оказались Mail.ru Group (LSE −4,1%), Лукойл (-3,8%), Полиметалл (-3,1%), Полюс (-2,9%), Qiwi (US −2,3%), НМТП (-2,2%), МТС ао (-2%).

Предстоящая неделя — российский рынок

На этой неделе операционные результаты за 1К19 объявят НЛМК, ММК, Эталон, Полиметалл, Русгидро, X5 Retail Group, М.видео.

X5 Retail Group в 2019 г. планируется передать три гипермаркета Карусель Перекрестку для создания больших супермаркетов, торговая площадь каждого магазина будет уменьшена с 4000–7000 кв. м до 3000 кв. м. Пилотные проекты будут реализованы в Москве, Санкт-Петербурге и одном из прочих регионов.

М.Видео-Эльдорадо планирует расширить сеть до 1100 магазинов к концу 2022 г. по сравнению с 941 на конец 2018 г. За 2018 г. продажи сопоставимых магазинов (LFL) группы показали рост на 14,6%; интернет-продажи — на 31%, до 77,3 млрд руб. (с НДС).

Русгидро ожидает стабильные операционные результаты за 1К19. По прогнозам компании, приток воды в водохранилища на Волге и Каме ожидается преимущественно близким к норме, лишь в Куйбышевское водохранилище превысит норму в 1,4-1,7 раза. Суммарный приток воды в водохранилища на Волге и Каме ожидается в первом квартале в диапазоне 21,9-27,9 км3 (норма 21,3 км3). Приток воды в большинство водохранилищ на реках Сибири и Дальнего Востока, а также на р. Сулак ожидается близким к норме и на 10-20% больше. Приток воды в Саяно-Шушенское и Колымское водохранилища превысит норму в 1,3-1,7 раза. В целом, по 2019 г. компания ожидает более низкие операционные результаты, чем в 2018 г.

В течение недели также ожидается объявление рекомендаций по дивидендам Сбербанка (наша оценка — 16,6 руб./акция), Роснефти (11,32 руб./акция, исходя из коэффициента выплаты в 50% от чистой прибыли по МСФО), Газпром нефти (наша оценка — 7,7 руб./акция) и Трансконтейнера (за 2017 г. компания выплатила 293 руб./акция, 75% от чистой прибыли по РСБУ).

Модельные портфели/Торговые идеи

Мы считаем падение цены ГДР Эталона на 19% за последний месяц неоправданным и видим потенциал роста в ближайшие шесть месяцев на 30%, до $2,2/ГДР.

Мы также видим потенциал укрепления рублевых облигаций O’Кей (RU000A0JXQH8) до 9,5%, что подразумевает 60-70 б.п. рост в цене от номинала.

Торговая идея по покупке ГДР «Мать и дитя» демонстрирует доходность 28,7%.

Новости компаний — отчетность

Детский мир объявил операционные результаты за 1К19, согласно которым объем консолидированной неаудированной выручки группы увеличился г/г на 16,1%, до 27,9 млрд руб., в т.ч. объем выручки интернет-магазина вырос на 74,1%, до 2,6 млрд руб. Общие сопоставимые продажи LFL сети магазинов Детский мир в России и Казахстане увеличились на 7,2% (6,6% в России, 36,4% — в Казахстане) за счет роста общего числа чеков на 8,2%, компенсировавшего снижение размера среднего чека на 0,9%. В России сопоставимый рост чеков составил 7,5%, сопоставимый размер среднего чека уменьшился на 0,9%.

Компания открыла шесть новых магазинов Детский мир, доведя общее число магазинов до 748. Группа в 1К19 достигла цели по международной экспансии, открыв три магазина в Белоруссии. По итогам 2019 г. группа планирует открыть не менее 80 новых магазинов сети «Детский мир», включая 10 магазинов в Белоруссии.

Компания Highland Gold сообщила о снижении основных финансовых показателей по МСФО за 2018 г. Выручка составила $311 млн (-1,7%) на фоне сокращения производства золота на 1%, до 269,5 тыс. унций, EBITDA снизилась до $153 млн (-1,4%), чистая прибыль — до $56 млн (-14,8%). Совет директоров компании рекомендовал третий промежуточный дивиденд в размере £0,024/акция (доходность — 1,3%). Компания ожидает, что производство золота в 2019 г. достигнет 290–300 тыс. унций.

Северсталь отчиталась об операционных результатах за 1К19: производство чугуна увеличилось на 6% кв./кв. и 1% г/г, до 2,36 млн т, производство стали составило 3,04 млн т (+3,5% кв./кв., без изменений г/г). Консолидированные продажи угля немного снизились кв./кв., до 532 тыс. т, но были на 32% выше прошлогоднего показателя. Продажи железнорудного сырья составили 1,66 млн т (-22% кв./кв., +15% г/г). проката — 2,31 млн т (+6% кв./кв., +7% г/г), изделий конечного передела — 400 тыс. т (-3% кв./кв., −10% г/г). Доля продукции с высокой добавленной стоимостью осталась неизменной на уровне 44%, при этом средние цены реализации большей части стальной продукции снизились относительно предыдущего квартала, следуя за мировыми трендами.

Группа Черкизово опубликовала операционные результаты за 1К19, в соответствии с которыми объём продаж по всем позициям бизнеса кроме индейки показал рост. Продажи курицы увеличились г/г на 10%, до 151,6 тыс. т, средняя цена составила 103,56 руб./кг (+26%), объём продаж свинины вырос на 20%, до 65,94 тыс. т., средняя цена реализации выросла на 9%, до 89,17 руб./кг. Объём продаж индейки упал на 16%, до 8,22 тыс. т., средняя цена реализации товара выросла на 53%, до 177,1 руб./кг.

Алроса отчиталась о реализации алмазно-бриллиантовой продукции в марте на $377,1 млн., что на 33% ниже показателя прошлого года, в том числе бриллиантов − на $8 млн (-16% г/г). Общий объем продаж алмазно-бриллиантовой продукции в 1К19 составил $1 млрд против $1,6 млрд годом ранее. В течение 1К19 компания наблюдала восстановление спроса на мелкоразмерную продукцию, менеджмент Алросы оценивает 2К19 с осторожным оптимизмом. По мнению компании, сектор поступательно приходит в баланс между запасами и объемами закупок алмазного сырья.

Новатэк в 1К19 увеличил добычу газа г/г на 13%, до 18,66 млрд куб. м, нефти и конденсата — на 1,7%, до 2,99 млн т. Общая добыча углеводородов компании за 1К19 выросла на 11%, до 147,1 млн бнэ.

Объем продаж газа, по предварительным данным, составил 22,18 млрд куб. м (+9,5% г/г), в том числе в России — 18,77 млрд куб. м и СПГ на международных рынках — 3,41 млрд куб. м. Объем переработки деэтанизированного газового конденсата на Пуровском ЗПК составил 2,7 млн т (-2,5% кв./кв.). На комплексе в Усть-Луге переработано 1,76 млн т стабильного газового конденсата (-0,5% г/г), а объем реализации готовой продукции комплекса составил 1,8 млн т.

ПИК в 1К19 сократил реализацию недвижимости на 2% г/г, до 421 тыс. кв. м, в стоимостном выражении продажи выросли на 14%, до 50,7 млрд руб. В Москве объем реализации недвижимости сократился на 6% г/г, до 202 тыс. кв. м, но вырос на 12% в стоимостном выражении, до 30,3 млрд руб. Общий объем поступлений денежных средств сохранился на уровне 57 млрд руб., при этом поступления от продажи недвижимости снизились г/г на 5%, до 51,1 млрд руб., а от оказания строительных услуг и прочих видов деятельности — вырос в 1,8 раза, до 5,9 млрд руб.

В 1К19 компания вывела в продажу один новый проект с 24 новыми корпусами (1К18: 1 проект, 21 корпус). Общая площадь выведенной в продажу недвижимости сократилась на 26%, до 436 тыс. кв. м, а объем ввода в эксплуатацию вырос в 3,3 раза, до 229 тыс. кв. м. ПИК подтверждает прогноз на 2019 г. по реализации 1,7-1,9 млн кв. м жилья и общему объему поступлений денежных средств в размере 200-220 млрд руб.

Новости компаний — дивиденды/ выкуп акций

Детский мир рекомендовал дивиденды за 4К18 в размере 4,45 руб./акция, что оказалось немного ниже прогноза 4,5 руб./акция. Дивидендная доходность составит 5%. Дата закрытия реестра — 29 мая. За 9 месяцев 2018 г. компания выплатила дивиденды в размере 4,39 руб./акция.

МТС рекомендовал дивиденды в размере 19,98 руб./акция из обещанных 28 руб. в текущем году, то есть 70% годовой суммы. Дивидендная доходность составит 7,7%, дата закрытия реестра — 9 июля.

Правление Газпрома предлагает выплатить дивиденды за 2018 г. в размере 10,43 руб./акция (+29,7%) на общую сумму 246,9 млрд руб., что соответствует ранее объявленному прогнозу компании. Дивидендная доходность может составить 6,5%. Мы ожидаем, что совет директоров Газпрома подтвердит рекомендацию по дивидендам в мае.

Магнит сообщил о завершении программы обратного выкупа, которая проводилась с 1 по 5 апреля в целях выплаты вознаграждения президенту компании Яну Дюннингу в размере 164,71 тыс. акций (0,16% капитала) на сумму 607 млн руб. Максимальная цена в рамках buy-back была установлена на уровне 4070 тыс. руб./акция; на закрытии 5 апреля бумаги Магнита стоили 3610 руб.

Новости компаний — сделки

Reuters сообщил, что Сбербанк ведет переговоры о покупке О'Кей, после чего акции компании подорожали на 10%. Сумма сделки не разглашается.

В августе 2018 г. ретейлер подписал со Сбербанком соглашение о долговом финансировании на 12 млрд руб. Основные владельцы O'Кей — Nisemax (44,8 %), GSU (29,5%), free-float составляет 25,7%. По результатам 2018 г. выручка О'Кей составила 161 млрд руб. (-8,4%), чистый убыток компании составил 599 млн руб. против прибыли в 2017 г. в размере 3 млрд руб.

По данным Financial Times, группа миноритариев Ленты планирует направить совместное письмо совету директоров с требованием приостановить сделку по продаже 41,9% компании Севергруппе Алексея Мордашова. По их мнению, обсуждение сделки с Севергрупп не должно было проходить в частном порядке, а также ретейлер оказался недооцененным. Они также недовольны тем, что Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) участвует в сделке, ввиду того что 30% TPG Мордашова хватило бы для предложения другим акционерам о выкупе их доли.

По данным РБК, МТС начала переговоры о покупке онлайн-кинотеатра IVI. Сервис на 100% принадлежит кипрской «Иви.ру Медиа Лимитед», среди акционеров которой называются структуры ru-Net, Tiger Global, Baring Vostok, Lighthouse Strategy, Finsight Investments. МТС заинтересована в покупке 100% актива за 20 млрд руб. Выручка IVI по МСФО в 2018 г. увеличилась на 62%, до 3,94 млрд руб.

ВТБ Капитал сообщил о приобретении 6,69% акций группы ЛСР в рамках сделки по продаже 9,71% акций девелоперской компании председателем совета директоров группы Андреем Молчановым, о которой стало известно на прошлой неделе.

Группа Черкизово отказалась от SPO из-за чрезмерно высокой оценки компании. Ранее компания установила ценовой диапазон 1875–2125 руб. Накануне объявления SPO капитализация группы на бирже превышала 90 млрд руб., к моменту объявления ценового диапазона 3 апреля показатель снизился до 83,2 млрд руб. 9 апреля капитализация упала ниже 70 млрд руб. На конец 2018 г. чистый долг/EBITDA составлял 2,9.

Ростелеком и Ростех создали альянс для разработки и производства систем хранения данных на базе ООО «Национальные технологии», доля Ростелекома в котором составит 49%, Ростеха — 51%. Альянс будет способствовать развитию и реализации отечественной IT-продукции гражданского назначения, совершенствованию оборудования для сбора информации и систем хранения данных для реализации закона Яровой. Выручка Национальных технологий в 2018 г. превзошла 2,3 млрд руб.

Коммерсант со ссылкой на свои источники на энергорынке сообщает о возможном выходе австралийского холдинга Macquarie из консорциума PFR Partners Fund I Limited, который владеет 19,03% в Энел Россия. Сделка может быть реализована до конца текущего года. В консорциум также входят РФПИ и ближневосточный инвестфонд AGC Equity Partners (у трех партнеров равные доли), последний также может рассматривать выход из актива.

Прочие новости

Европейская комиссия ввела пошлины на импорт карбино-аммиачной смеси из России с 12 апреля по 12 октября 2019 г. Дополнительные сборы затронут Акрон, для которого введены пошлины в размере 31,9% и Еврохим — 34%. В 2017 г. у Акрона доля экспорта в Европу в общей выручке составила 17% ($0,27 млрд), у Еврохима советующий показатель за 2018 г. — 29% ($1,6 млрд).

Акрон приступил к реализации инвестиционного проекта по увеличению мощности агрегата Карбамид-6 на площадке в Великом Новгороде до 735 тыс. т в год, общий объем инвестиций оценивается в $81 млн. Общие производственные мощности карбамида на новгородской площадке составят более 1,9 млн т в год, что сделает Акрон крупнейшей площадкой по производству карбамида не только в России, но и в Европе.

По данным Минэнерго России, Русгидро в 2019–2028 гг. может потратить на инвестиционную программу 228,5 млрд руб. На модернизацию и техническое перевооружение будет направлено 226 млрд руб. Максимальная сумма капитальных вложений будет реализована в 2019 г. (53,7 млрд руб.), в 2020 г. сумма составит 29,3 млрд руб. Ранее утвержденная ведомством программа на 2018–2028 гг. была ориентирована на капитальные вложения в размере 289 млрд руб. Русгидро в марте 2019 г. сообщала об инвестиционной программе в 2019–2024 гг. с учетом приоритетных проектов на территории Дальнего Востока на сумму 439,1 млрд руб.

Газпром нефть планирует сохранить добычу нефти на Приразломном месторождении в 2019 г. на уровне прошлого года — 3,2 млн т и увеличить ее до 3,7–3,8 млн т в 2020 г. (+16-19%), сообщил заместитель генерального директора по развитию шельфовых проектов компании Андрей Патрушев.

Группа Полюс сообщила о результатах переоценки запасов и минеральных ресурсов в соответствии с Кодексом JORC по состоянию на 31 декабря 2018 г. Оценка доказанных и вероятных запасов (P&P) была снижена на 5%, до 64,4 млн унций за счет отработки месторождений в 2018 г. при сохранении среднего содержания золота на уровне 1,75 г/т. Объем минеральных ресурсов увеличился на 1%, до 191,5 млн унций, включая 63 млн унций выявленных и предполагаемых ресурсов месторождения Сухой Лог. Полюс запустил комплексную программу бурения на всех своих активах, которая будет реализовываться до конца 2019 г. и позволит увеличить оценку запасов, по прогнозам компании.

Группа ЧТПЗ поставит 130 тыс. т труб большого диаметра (ТБД) для строительства магистрального газопровода Сарыарка в Казахстане. Партия будет отгружена до сентября 2019 г. Протяженность газопровода Сарыарка превысит 1 тыс. км, из которых более половины будет проложено из труб ЧТПЗ.

МТС подала иск против Туркменистана, увеличив сумму своих потерь до $1,5 млрд. В июле 2018 г. МТС обратилась с иском в Международный центр по урегулированию инвестиционных споров при Всемирном банке из-за того, что 100%-ная дочка компании была вынуждена прекратить деятельность в Туркменистане. Дата рассмотрения иска МТС не назначена.

По данным ФТС, доходы от российского экспорта нефти в январе — феврале 2019 г. снизились г/г на 7,3%, до $18 млрд, от экспорта нефтепродуктов — на 9,6%, до $11,4 млрд.

Доходы Газпрома от экспорта газа за два месяца выросли г/г на 15%, до $9,2 млрд. Доходы от российского экспорта СПГ, который осуществляют две компании — Sakhalin Energy и Ямал СПГ, — достигли $1,4 млрд (в 2,2 раза выше прошлогоднего показателя) на фоне увеличения объема поставок в 1,8 раза (9,1 млрд куб. м).

Макроэкономические события

Дата Страна Событие
Пн, 15 апреля Великобритания Выступление члена Комитета по денежно-кредитной политике Джонатана Хаскела
Вт, 16 апреля США Уровень безработицы
  Великобритания Промышленное производство
Ср, 17 апреля США Сальдо торгового баланса товаров и услуг
  ЕС Индекс потребительских цен, г/г, м/м
  Великобритания Индекс потребительских цен, г/г, м/м
  Китай ВВП, г/г
    Розничные продажи, г/г
  Япония Сальдо торгового баланса
Чт, 18 апреля США Производственные запасы
    Розничные продажи
  Великобритания Розничные продажи, г/г
Пт, 19 апреля США Национальный праздник
  Великобритания Национальный праздник
  Германия Национальный праздник
  Швейцария Национальный праздник
  Япония Индекс потребительских цен, г/г

 

Корпоративные события

Дата Компания Событие
Пн, 15 апреля Детский мир Операционные результаты за 1К18
  НЛМК Операционные результаты за 1К18
Вт, 16 апреля ММК Операционные результаты за 1К19
  Сбербанк Рекомендация совета директоров по дивидендам за 2018 г.
  Роснефть Рекомендация совета директоров по дивидендам за 2018 г.
Ср, 17 апреля Группа Эталон Операционные результаты за 1К19
  АЛРОСА Производственные результаты за 1К19
Чт, 18 апреля Polymetal Операционные результаты за 1К19
  Русгидро Операционные результаты за 1К19
  X5 Retail Group Операционные результаты за 1К19
  М.видео Операционные результаты за 1К19
  Транснефть Совет директоров рассмотрит вопрос о программе выкупа акций
  Трансконтейнер Рекомендация совета директоров по дивидендам за 2018 г.
  Мосэнерго, ОГК-2, ТГК-1 День инвестора
Пт, 19 апреля Татнефть Телеконференция по результатам за 4к18 по МСФО
  Русгидро Решение по изменению дивидендной политики
  Газпром нефть Рекомендация совета директоров по дивидендам за 2018 г.

 

Рыночные индикаторы

Отдел аналитики
15.04.2019
Читать PDF