Актуальные торговые идеи ITI Capital на фондовом рынке

Мы представляем самые актуальные торговые идеи с привлекательной доходностью:

Актуальные инвестидеи ITI Capital

В качестве нашего фаворита мы выделяем акции АФК Системы (+15% до конца года). Мы также предлагаем акции Фосагро (+10% до конца января 2020 г.), Globaltrans (+20% до конца года) и Детского мира (+18% до конца года) в качестве дивидендной истории. Фосагро и Globaltrans интересны и как сильные игроки в сегментах удобрений и транспорта, соответственно, имеющие уникальные позиции и устойчивые бизнес-модели.

АФК Система

+15% до конца года

Мы считаем акции АФК Системы привлекательными для инвестиций в средне- и долгосрочной перспективе. Основной триггер роста стоимости компании — положительная переоценка нерыночных активов группы.

Наша консервативная оценка потенциала роста стоимости акций АФК Система предполагает 14% премию к их текущей рыночной цене, до 14,1 руб./акция, или $4,3/ГДР до конца 2019 г. Более оптимистичный подход к оценке транслируется в потенциальный темп роста цены акций от 22 до 38% (15–17 руб./акция или $4,7—5,3/ГДР).

Фосагро (PHOR RX)

+10% до конца января 2020 г.
+25% до конца сентября 2020 г.

Текущая дивидендная доходность по акциям Фосагро — 2,2% до 11.10.19, прогнозная, с учетом новой дивидендной политики, — 6,3% до конца января 2020 г. и 15% — до конца сентября 2020 г., что является одним из самых высоких показателей среди российских компаний.

ГДР Globaltrans (GLTR LI)

+20% до конца года

ГДР компании торгуются на годовых минимумах, несмотря на высокие дивиденды (ожидаемая годовая дивидендная доходность 16%) и устойчивые финансовые показатели благодаря долгосрочным контрактам с ключевыми заказчиками. Мы продлеваем нашу идею до конца декабря 2019 г.

Детский мир (DSKY RX)

+18% до конца года

Детский мир конце августа представил сильные финансовые результаты за 2К19 и 1П19. В конце декабря можно будет получить неплохие промежуточные дивиденды по акциям компании за 9М19, прогнозируемая доходность составляет около 5%. Мы считаем, что финансовые показатели компании сохранят стабильный рост, в т.ч. благодаря увеличению онлайн-продаж. Компания считает, что к концу 2019 г. около 14% от общей выручки будет приходиться на онлайн-сегмент.

Лукойл

+11% до конца сентября 2020 г.

Лукойл 1 октября объявил новую программу выкупа акций в объеме $3 млрд, которая поддержит котировки компании, на наш взгляд. Потенциал роста остается ограниченным на фоне текущего снижения нефтяных цен, но мы считаем текущую оценку Лукойла по мультипликатору EV/EBITDA 2019 ниже 3,5х заниженной, исходя из более высоких показателей рентабельности на баррель добычи относительно конкурентов.

ГДР Petropavlovsk

+22% до конца года

Мы считаем ГДР Petropavlovsk привлекательными для покупки ввиду смены основного акционера и возвращения части прежнего менеджмента, что транслируется в более дружественную политику по отношению к инвесторам и улучшение показателей компании. Ввод в эксплуатацию новых мощностей способствует оптимизации затрат, капитальных вложений и повышению операционных показателей. кроме того, компания производит реструктуризацию долга и снижает долговую нагрузку.

ГДР Эталон Групп (ETLN LI)

(потенциал и сроки идеи — на пересмотре)

Мы пересматриваем наш взгляд на компанию. Представленная 30 сентября финансовая отчетность компании выглядит нейтральной и требует разъяснений менеджмента. В середине октября ожидается публикация операционных результатов Эталона за 3К19 и конференц-звонок с менеджментом, которые могут пролить свет на ситуацию в компании и принести положительные сюрпризы.

Условия

 

Читайте обзоры, аналитику рынков и инвестидеи в Telegram-канале ITI Capital