Что покупать в случае разворота рынка?

Вашему вниманию предлагается краткий технический анализ и прогноз по ключевым инструментам на две–три недели.

Наша стратегия базируется на том, что спрос на риск будет восстанавливаться, после того как глобальная капитализация фондового рынка упала на $1,5 трлн. Поскольку США и Китай продолжат переговоры, введение новых пошлин, намеченное на 1 сентября, будет отложено. В этих условиях мы рекомендуем сокращать хедж (золото) и увеличивать долю рисковых активов. Доходность КО США опустилась до трехлетнего минимума — 1,7%. Уже порядка $15 трлн облигаций в валюте торгуются с отрицательной доходностью — это 28% всего рынка инструментов с фиксированной доходностью.

Актуальные идеи на пару недель

S&P 500 — Покупка до 2 900 п.

S&P 500 в понедельник, 5 августа, пробил ключевой технический уровень поддержки — 2 869 п. (уровень Фибоначчи — 23,6%), следующий уровень 2 790 п. (200-дневная скользящая средняя).

Мы считаем, что рынок перепродан, исходя из показателя RSI 14 дней, и после пробития 28 б.п. ожидается отскок, как это уже неоднократно случалось, в частности в конце декабря 2018 г. и в мае 2019 г. Ближайшие уровни сопротивления — 2 869 п. и 2 900 п.

Brent — Покупка до $63,61/барр.

Стоимость Brent вчера приблизилась к отметке $59,95/барр. (уровень Фибоначчи — 23,6%), следующий уровень — $55/барр.

Мы считаем, что рынок перепродан, исходя из показателя RSI 14 дней, и после пробития 36 б.п. ожидается отскок. Ближайшие уровни сопротивления — $63,61 и $63,99/барр.

ММВБ — Покупка до 2 800 п.

ММВБ вчера протестировал ключевой технический уровень поддержки — 2 645 п. (100-дневная скользящая средняя), следующие уровни поддержки — 2 700 п. (уровень Фибоначчи — 23,6%) и 2 739 п. (50-тидневная скользящая средняя).

Текущий уровень поддержки — 2 645 п. (100-дневная скользящая средняя).

Мы считаем, что рынок перепродан, исходя из показателя RSI 14 дней, и после пробития 35 б.п. начался отскок, который мы сейчас и наблюдаем.

USDRUB — продажа до 63,84 (200-дневная скользящая средняя).

USDRUB вчера протестировал ключевые технические уровни сопротивления — 65,36 (200-дневная скользящая средняя) и 65,38 (уровень Фибоначчи — 38,2%).

Мы считаем, что рынок перепродан, и ожидаем снижения до 64,25 (100-дневная скользящая средняя) и 64,38 (50-тидневная скользящая средняя).

Газпром (GAZP RX) — Покупка до 238 руб./акция.

В текущих ценах Газпрома явной перепроданности нет, как это видно из индикатора RSI, который находится немногим ниже 50 б.п. Следовательно, потенциал роста ограничен. Текущий ключевой уровень поддержки — 214 руб. (уровень Фибоначчи — 38,2%).

Ближайшие уровни сопротивления — 225 руб. и 230 руб. (уровень Фибоначчи — 38,2%), далее 231,8 руб. (50-тидневная скользящая средняя). В случае возвращения оптимизма на рынок возможно движение к 240 руб. (максимум конца июля 2019 г.).

Сбербанк — покупка до 237 руб./акция (50-тидневная скользящая средняя).

Ключевые уровни поддержки — 222,5 руб. (уровень Фибоначчи — 38,2%) и 224 руб.

После пробития 220 руб. RSI 14 дней опустился до минимума за несколько лет.

Мы считаем, что акции перепроданы и продолжат расти вместе с рублем, риск новых санкций ограничен до конца года и нейтрален для рынка.

Ближайшие уровни сопротивления — 225 руб. и 231,6 руб. (100-дневная скользящая средняя).