Краткосрочный шорт фьючерса на РТС (закрыта)
| Дата открытия | Цена открытия | Дата закрытия | Результат с момента открытия |
| 07.02.2019 | 120 100 | 14.02.2019 | 2,78% |
После активного роста рынка в начале недели благодаря общему спросу на риск, вчера к концу сессии фьючерсы на РТС потеряли 1,5% после того, как стало известно о внесении в конгресс США законопроекта с новыми жесткими санкциями против России. Первая версия акта «О защите американской безопасности от агрессии Кремля» (DASKA) была обнародован в августе 2018 г. Помимо ограничений в отношении российского госдолга, банков и кибернетического сектора, он предусматривает санкции против российских СПГ-проектов за пределами России и отдельный блок санкций в связи с «агрессией» против Украины. Кроме того, 18 февраля ЕС и США будут обсуждать вопрос о мерах против России в связи с инцидентом в Керченском проливе.
Мы считаем, что принятие законопроекта маловероятно в полном объеме, однако увеличивает шансы заморозки операций с госдолгом ОФЗ на вторичном рынке. Вчерашняя реакция выглядит чрезмерной – рубль ослаб к доллару на 1,2%. Сбербанк потерял чуть менее 1%. Год назад рынок фактически не отреагировал на данную угрозу, и документ так не был одобрен. Сейчас риски более высокие, и рынок более чувствителен в преддверии новых санкций со стороны администрации США. Ждем сегодня небольшое восстановление и консолидацию, дальнейший рост будет существенно ограничен.
Мы видим вероятность коррекции индекса в ближайшее время и рекомендуем в качестве торговой идеи краткосрочный (до 1 марта 2019 г.) шорт фьючерса на РТС RIH9. Основной причиной разворота настроений инвесторов, на наш взгляд, будет рост опасений относительно санкций со стороны США, которые могут быть объявлены в середине марта. Целевой уровень по фьючерсу – 114 000, стоп-лосс – 123 000.
С начала года долларовый индекс российского рынка акций РТС вырос на 13,8%, до 1200, в связи с общим спросом на развивающиеся рынки и неожиданно мягкими комментариями ФРС по денежной политике, а также ожиданиями договоренностей между США и Китаем. Большинство акций торгуются на уровнях, близких к справедливым фундаментальным целевым таргетам. Цена на нефть марки Brent с начала года прибавила 15,9% на фоне ограничения добычи нефти в рамках договоренностей ОПЕК+.
