MSCI Russia: Приток в акции Лукойла составит $200 млн, из которых $120 млн уже инвестированы

Приток в акции Лукойла составит $200 млн, из которых $120 млн уже инвестированы

В пятницу, 31 января, индексный провайдер MSCI пересмотрел свое решение по Лукойлу в сторону увеличение веса компании в индексе MSCI Russia. Решение вступит в силу 3 февраля. По правилам MSCI, если вес увеличивается на 5% и более, то решение может вступить в силу на следующий рабочий день, который в нашем случае выпадает на понедельник, 3 февраля. Иначе изменение должно было бы вступить в силу 2 марта 2020 г., после февральской квартальной ребалансировки.

По нашим оценкам, у MSCI Russia повысится оценка FIF (foreign inclusion factor) с 55% до 60%, что означает увеличение веса Лукойла в индексе MSCI Russia на 1,2%, с текущих 17% до 18,2%. В этом случае Лукойл станет первым по весу в индексе MSCI Russia, что приведет к незначительному техническому снижению веса Сбербанка и Газпрома и, как следствие, некоторому оттоку из этих бумаг. В связи с ростом веса Лукойла в индексе MSCI Russia возможно снижение веса в MSCI Russia 10/40.

Как следствие роста веса Лукойла в индексе MSCI Russia 3 февраля приток пассивных средств может составить порядка $80 млн, или около 90% среднедневного объема за месяц. Ожидается более существенный — порядка $120 млн активных средств — разовый приток, который превышает среднедневной объем за месяц на 133%, что мы уже наблюдаем на утренних торгах.

Состав индекса MSCI Russia

Состав индекса MSCI Russia

Источник: MSCI, ITI Capital