Американо-иранский конфликт: переговоры о мире в краткосрочной перспективе, в долгосрочной – возможна эскалация

Переговоры о мире в краткосрочной перспективе, в долгосрочной — возможна эскалация

  • Мы считаем, что обострение конфликта невыгодно ни США, ни Ирану, поэтому мы ждем снижения напряженности в регионе, во всяком случае в краткосрочной перспективе. Европа первой выступила за дипломатическое урегулирование. В среду, 8 января, Турция вызвалась координировать переговоры Ирана и США. Последние заявления Трампа в его обращении к нации в среду после того, как Иран атаковал американскую военную базу в Ираке, свидетельствуют о том, что на данном этапе никаких дальнейших военных действий не предполагается, но будут введены дополнительные экономические ограничения
  • Возобновление американских санкций уже стоило Тегерану $200 млрд валютной выручки и инвестиций, утверждают иранские власти

Как США обосновывают действия против Ирана?

  • Во многом удар США — ответ на действия Ирана, который, по мнению американской администрации, провоцировал Вашингтон атаками на танкеры в Оманском и Персидском заливах в мае и июне, на саудовские нефтяные месторождения в сентябре и убийством американских военных в Ираке. Но прежде всего это следствие деятельности иранских сил в Ираке, которая привела к восстанию и формированию нового антиамериканского правительства, что, в свою очередь, свело на нет 17-летнюю миссию США в Ираке. Исполняющий обязанности премьер-министра Ирака Адиль Абдул Махди рекомендовал парламенту принять решение об одномоментном выводе иностранных войск и должностных лиц из страны, чтобы наладить отношения с США и другими странами, и парламент принял соответствующую резолюцию
  • Трамп пригрозил Ирану ответными мерами на военные действия, а Ираку — санкциями «в случае враждебности» со стороны Багдада. Президент США также заявил, что американские войска не покинут территорию Ирака, пока Багдад не заплатит Вашингтону миллиарды долларов за построенную там авиабазу
  • США сдают позиции на Ближнем Востоке и, как следствие, пытаются усилить там свое присутствие. В начале января США приняли решение о переброске в Кувейт 4,2 тыс. военных. С мая 2019 г. Трамп усилил американский военный контингент на Ближнем Востоке 17 тыс. солдат, что идет в разрез с его обещаниями положить конец участию страны в «непрекращающихся войнах»

Чего ждать от Ирана?

  • Иран больше не считает себя связанным соглашением о совместном всеобъемлющем плане действий по ядерной программе, заключенным в 2015 г. с США и другими мировыми державами, заявило правительство страны в воскресенье, 5 января, сообщило полуофициальное новостное агентство Fars. Трамп, в свою очередь, пригрозил Ирану «непропорциональным» ответным ударом, если Тегеран подвергнет атаке любой американский объект
  • Верховный лидер Ирана аятолла Хаменеи заявил, что Тегеран добивается ухода американских войск с Ближнего Востока. Обращение транслировались по государственному телевидению страны. Тем не менее, мы считаем, что пока Иран воздержится от эскалации. Сейчас Европа осуждает действия США, а Иран выставляет себя жертвой американской агрессии. Если Тегеран пойдет на обострение, то лишится поддержки Европы, на долю которой приходится более 16% торгового оборота Ирана в рамках механизма финансовых расчетов INSTEX
  • Дипломатические усилия по предотвращению полномасштабного военного конфликта поддержат спрос на риск в краткосрочной перспективе
  • Сейчас Европа во главе с Франций и Германий пытается разрешить конфликт мирно. Пока президент Франции Эммануэль Макрон проводил телефонные переговоры, министры иностранных дел стран Евросоюза договорились о внеочередной встрече для обсуждения ситуации 10 января в Брюсселе. 11 января в Москве Владимир Путин встретится с канцлером ФРГ Ангелой Меркель. Турция вызвалась стать посредником между Ираном и США

Что покупать в случае снижения напряженности?

  • Наш рекомендуемый список из стратегии на 2020 г. не изменился — это Газпром, Сбербанк, Лукойл, Сургутнефтегаз ао, АФК Система, Mail.ru Group и Яндекс
  • На рынке США это в основном в IT-сектор, в частности Nvidia, Micron, Apple, AMD и т.д. На рынке Китая это розничный и IT сектора, в том числе Alibaba, Baidu, Tencent, Momo и т.д.
  • Мы считаем, что на рынке облигаций в этом году активнее других будут расти украинские эмитенты, такие как Naftogas (+2,6%), Dtek (+0,5%), Metinvest (+1%) и суверенные выпуски (>1,8%). Также в лидеры роста должны выйти мексиканские банки, в том числе Unifin 28 (+0,5%) и индийская Vedanta (+2%), которую мы рекомендовали в конце года

Что покупать в случае обострения конфликта?

  • Золото при таком сценарии продолжит дорожать до $1694/унция, т.е. до максимума с марта 2013 г. Нефть Brent может обновить максимум апреля 2019 г., $75/барр., и подойти к уровню октября 2018 г., т.е. $80/барр., и выше
  • В числе тактических идей — Полюс, Петропавловск, Полиметалл, Норильский Никель и нефтегазовые компании США, но в случае полномасштабного конфликта акции также подвергнутся давлению
  • На рынке США перспективно выглядят нефтегазовые компании и производители военной техники. В разрезе нефтегазового сектора это Marathon Oil, Devon Energy, EQT, ConocoPhillips, Schlumberger, Halliburton и т.д.
  • При эскалации конфликта мы настоятельно рекомендуем трех американских производителей военной техники, которые могли бы извлечь выгоду при этом сценарии: Raytheon (крупнейший производитель управляемых ракет), Lockheed Martin (производитель истребителей F-35) и Northrop Grumman (крупный игрок на мировом рынке беспилотных летательных аппаратов)

В целом предпосылок для дальнейшего роста рынка достаточно после того, как ФРС не придала должного значения обеспокоенности по поводу влияния геополитической неопределенности на американскую экономику.

  • Число рабочих мест в частных компаниях США в декабре выросло на 202 тыс. по сравнению с показателем предыдущего месяца, по данным аналитической компании Automatic Data Processing (ADP)
  • Трамп заявил, что 15 января подпишет документы по первой части торгового соглашения с Китаем
  • Народный банк Китая принял решение об очередном снижении нормативов в отношении резервных требований для банков для вливания ликвидности в экономику страны. Регулятор дал понять, что продолжит принимать меры для снижения ставок заимствования для бизнеса
  • Объем производства вырос в Китае в декабре — еще один фактор в подтверждение стабилизации второй по величине экономики мира
АО «ИК «Ай Ти Инвест» использует файлы cookie с целью обеспечения функционирования и персонализации сервисов, а также повышения удобства пользования сайтом. Продолжая пользоваться сайтом, вы соглашаетесь на обработку файлов cookie и пользовательских данных