| Дата открытия |
Цена открытия |
Дата закрытия |
Результат с момента открытия |
| 15.11.2018 |
₽ 269,3 |
20.11.2018 |
- 5.0% |
20.11.2018: Несмотря на сильную динамику выручки и OIBDA за 3К18 и небольшое повышение прогноза по росту выручки по итогам года, признание существенного единовременного списания оказало негативное влияние на прибыль компании. МТС признала в отчетности резерв в размере 55,8 млрд руб. под потенциальные расходы на урегулирование расследования SEC США, длящегося с 2014 г., в отношении бизнеса компании в Туркменистане. Ранее МТС в своей отчетности комментировала расследование без оценки возможных убытков.
Мы закрываем идею в связи с падением цены более чем на 5% от уровня открытия из-за реакции рынка на потенциальный убыток, предвидеть который мы не могли.
Мы ожидаем, что отчетность за 3К18, которая будет опубликована 20 ноября, подтвердит выполнимость ранее повышенных годовых прогнозов компании. Акции МТС были сильно перепроданы на волне санкционных распродаж в августе, что на наш взгляд неоправданно, учитывая хорошие результаты за 1П18. Целевой уровень цены до конца года — 296 руб. (+10% к текущей), на таком уровне цена находилась последний раз в мае.
Стоп-лосс 256 руб. (-5%)
Компания показывает стабильно сильные финансовые результаты, по результатам 1П18 менеджмент пересмотрел годовые прогнозы по выручке и EBITDA в сторону увеличения (ожидается рост +2-4% и +2% по сравнению 2017 г., соответственно).
МТС также является одним из основных бенефициаров развития аналитики big data, которая позволяет не только оптимизировать бизнес-процессы и затраты внутри компании, но и получать доходы от продажи услуг аналитики. Совокупная выручка МТС от проектов с big data по итогам 2018 г. может составить десятки млрд рублей, по оценке самой компании.
По мультипликаторам P/E и EV/EBITDA МТС торгуется ниже сопоставимых компаний развивающихся рынков, поскольку котировки сильно проседали при распродажах российских бумаг из-за санкций в апреле и августе текущего года. Мы считаем бумаги компании перепроданными и рассчитываем на их рост на 10% в ближайшее время, особенно в случае хорошей отчетности.
