Существует несколько технических способов определить недооцененность/перепроданность той или иной бумаги. Мы предлагаем три метрики:
- Уровень перепроданности. Исходя из потенциала роста досанкционных уровней или иных факторов, вследствие которых образовалась дополнительная премия за риск
- Спред между 52-недельным максимумом и минимумом (52 week High/Low)
- Консенсус-потенциал роста на ближайшие 12 месяцев. Исходя из стоимости котировок и фундаментальной привлекательности эмитента
С начала года чистое снижение глобальной капитализации фондового рынка превысило 1 трлн долларов США.
Больше всех c начала года (YTD) пострадали развивающиеся рынки EM (—$2трлн долларов) и Европа (—$0,8 трлн долларов).
Российский рынок акций (первый и второй эшелон)
- Уровень перепроданности. Исходя из предыдущих максимумов этого года в основном досанкционных уровней
- Cпред между 52-недельным максимумом и минимумом
Источник: Bloomberg, ITI Capital
Самые перепроданные рынки в мире в долларах США
Источник: Bloomberg, ITI Capital
Самые привлекательные сектора в мире в долларах США
Источник: Bloomberg, ITI Capital
Американские сектора с наибольшим потенциалом роста, в долларах США
Источник: Bloomberg, ITI Capital