Долгосрочные перспективы нефти и рубля.

     Сегодняшняя новость по нефти, не существенно, но изменила настрой игроков на рынке нефти.  Если краткосрочно участники рынка и могут проигнорировать эту новость, то рано или поздно вспомнят про неё вновь. Сегодня стало известно, что Саудовская Аравия увеличила добычу нефти в июле до рекордных 10,67 млн б/с. Это новый абсолютный рекорд. При этом саудиты в прошлом месяце всем дали хорошую скидку на свою нефть. Вобщем демпинг и борьба за рынки сбыта продолжается. А вот у России наоборот начал падать экспорт нефти и это очень плохо. Сейчас итак дефицит бюджета РФ растёт довольно стремительно и падение экспорта нефти и газа - это огромный риск для рубля, который продолжает расти и может реализоваться уже в следующем году. Текущая война саудитов направлена почти полностью на РФ. В мае экспорт нефти в Китай из РФ был больше саудовского и вырос в 5 раз за 5 лет, а у саудитов он 5 лет стагнировал. В последние месяцы ситуация начала меняться в противоположную сторону. Теперь саудиты намерены захватить рынки азиатского региона и потеснить там Россию. Падение экспорта нефти из РФ приведет к дефициту валюты, сильнейшему дефициту. И тогда горячий капитал, который сейчас так любит рубль, развернется.

     С начала прошлого года доля ОПЕК в мировой добыче нефти начала расти. Это подтверждает успешность стратегии нефтяного  картеля и ставит под сомнение любые разговоры о заморозке добычи. На предстоящей в сентябре неформальной встрече ОПЕК никаких разговоров про заморозку ждать не стоит.  Даже, если кто-то об этом и упомянет, то на деле будет всё иначе. Помимо Саудовской Аравии продолжает наращивать объём добычи нефти и Иран, который также нацелился на азиатский регион.  Тот же Иран ещё вполне способен увеличить объём добычи на 500 тысяч баррелей в сутки до отметки 4 млн. баррелей в день. В Нигерии добыча рухнула на многолетние минимумы и в любой момент может начаться восстановление. С Венесуэлой пока не понятно, но рост добычи может возобновиться в любой момент. Но даже без роста добычи в этих странах рынок нефти уже перенасыщен.  Более того,  Международное энергетическое агентство повысило прогноз по добыче нефти в США в текущем и следующем годах. С учетом снижения темпов роста потребления нефти в следующем году до 1% в год избыток нефти в мире будет сохраняться еще долго.  Глядя на текущие долгосрочные тенденции, перспективы российской валюты становятся всё хуже и хуже.  Нельзя исключать, что уже в следующем году мы увидим курс американского доллара на отметке 100 рублей.  Государству просто ничего не останется, как пойти на ещё одну плавную девальвацию рубля, чтобы хоть как-то сбалансировать бюджет. 

     Далее картинки, которые взял у Владимира Левченко, да бы сэкономить время.

Добыча Саудитов за 50 лет

Рост добычи вполне может продолжится. Это борьба за рынок сбыта любой ценой.

 Иран тоже не дремлет и наращивает добычу. Потенциал ещё есть, минимум ещё на 500 тысяч в сутки.

С начала прошлого года доля ОПЕК в мировой добыче нефти начала расти. Это подтверждает успешность стратегии концерна и ставит под сомнение любые разговоры о заморозке добычи.

В Нигерии добыча рухнула и в любой момент может начаться восстановление.

С Венесуэлой не понятно, но рост добычи может возобновиться в любой момент.

Международное энергетическое агентство повысило прогноз по добыче нефти в США в текущем и следующем годах. С учетом снижения темпов роста потребления нефти в следующем году до 1% в год избыток нефти в мире будет сохраняться еще долго.

Локально, техническа картина по валютной паре доллар-рубль выглядит следующим образом.

Российский рубль в паре с американским долларом опять вошёл в диапазон 63-67 где пробыл уже почти три с половиной месяца подряд. Шансов дойти снова до 63 не так много, а вот ещё один штурм отметки 67 точно скоробудет. Далее смотрим будет пробой или отбой. Ближайшее сопротивление находится на 65.7.

P.S. Открыта регистрация на мой следующий бесплатный мастер-класс на бирже, который пройдёт вначале сентября. Программа будет немного дополнена. Длительность 9 часов. Регистрация по ссылке — www.itinvest.ru/education/courses/master-class/

С уважением, Василий Олейник, эксперт инвестиционной  компании "Ай Ти Инвест"

Отдел аналитики