Паника – самое время для покупок. После выступления главы ФРС госпожи  Д.Йеллен, на фондовых рынках ещё больше усилились негативные настроения.  Её речь хоть и содержала сигналы об ослаблении роста экономики США, при этом из нее следовало, что ФРС не готова отказаться от медленного и постепенного повышения ставок. Для рынков такой посыл – это негатив, но и он уже учтён в ценах. Вероятность однократного повышения ставки в США во второй половине текущего года уже оценивается лишь в 30%.

     Сначала кашу заварила и напугала, теперь пытается расхлёбывать. В ходе выступления уже в среду глава Федеральной резервной системы (ФРС) Джанет Йеллен дала понять, что ЦБ готов отложить следующее повышение ключевой ставки, если спад на мировых рынках продолжится. Однако такие заявления не смогли успокоить участников рынка. Походу пора частично покупать акции. Ждём действий и интервенций от ЕЦБ и Банка Японии.

     На глобальных фондовых рынках идёт выход из риска (акций).  Пользуется спросом только защитный актив – золото, которое показало рост с начала текущего года  уже на 14%.  Сейчас в драгоценные металлы входить уже поздно, нужно дождаться коррекции. Американский доллар на глобальном рынке также начал сдавать позиции, но это ненадолго. В связи с этим, первая рекомендация – это открывать короткие позиции по европейской и японской валютам в паре с долларом.   И ЕЦБ и японский регулятор в ближайшее время начнут  делать всё, чтобы вновь ослабить свои валюты. Даже сейчас ключевая ставка в Японии и ставка по депозитам в Европе находятся на отрицательной территории, в то время как в США ставки  в плюсе. Фундаментал даже сейчас продолжает работать в пользу роста доллара, а временный рост евро и йены связан просто с повышенным спросом на эти валюты фондирования, так как закрывается много схем (кери-трейд).

     Вторая идея – это покупка нефти. Разворот на этом рынке случится уже в ближайшие недели. Погоду на этом рынке сейчас на 100% формируют только крупные спекулянты, и судя по прошедшим маржинколам они почти достигли своей цели.  Стремительное сокращение буровых у сланцевиков и первые банкротства из этой отрасли уже дают первые звоночки на разворот.  Вторую неделю подряд в США сокращается объём добычи нефти – сей факт тоже в пользу разворота.  Максимальный объём открытых позиций по производным инструментам на нефть  за всю историю – это признак усиливающейся волатильности.  Если сейчас котировки нефти за неделю меняются на 10%, то надо быть готовым к тому, что изменение цен на чёрное золото за неделю может достигать до 20-30%. Сейчас уже созрели все предпосылки для стремительного роста, и не исключено, что к мартовской экспирации цены на нефть будут намного выше.

     Рынки акций во всём мире с максимальных отметок уже рухнули на 15-30%. Где-то здесь уже можно начинать формировать длинные позиции в интересных акциях.  Цель коррекции по американскому индексу SP00 на отметке 1800 пунктов почти достигнута. Сильная поддержка по этому ключевому индексу находится в диапазоне 1780-1800 пунктов. Сейчас мы советуем частично заходить в рынок долгосрочным инвесторам. 

     С технической точки зрения российский рублёвый индекс ММВБ достиг диапазона поддержки, откуда он вполне может показать технический отскок.

19 февраля на московской бирже я проведу очередной обучающий бесплатный мастер-класс. Записаться можно по ссылке www.itinvest.ru/education/courses/master-class/

С уважением, Василий Олейник, эксперт брокерской и  инвестиционной  компании «Ай Ти Инвест»

Отдел аналитики