Инерционный рост на мировых площадках продолжается, но до разворота осталось не более 1-2 недель.

     Последние два дня были весьма насыщенными важными данными по мировой экономике. Много вышло и позитивных новостей, но не обошлось и без негатива. Сломать медведям инерционный рост на всех фондовых рынках пока не удаётся, но финал уже рядом. За последние два дня вновь  сумели обновить свои исторические максимумы некоторые площадки азиатского региона, а также промышленный американский  индекс DJI и индекс широко рынка SP500, который практически вплотную подобрался к психологической круглой отметке 2000 пунктов.

      Всё могло бы и дальше развиваться в позитивном ключе, если бы не вышедшие в четверг данные по рынку труда в США, которые оказались через чур хорошие и дали явный намёк на более раннее сворачивание монетарной политики в США.  Американская экономика в несельскохозяйственном секторе за июнь месяц создала 288 тысяч новых рабочих мест, против ожиданий в 224 тысячи, но главным сюрпризом стал общий уровень безработицы, который снизился сразу на 0.2% и составил 6.1%, при этом эксперты не ожидали каких либо изменений. Текущий уровень безработицы в США достиг минимальных отметок за последние шесть лет. Был и ещё один позитив -   отрицательное сальдо внешнеторгового баланса США в мае сократилось на 5,6% - до $44,4 млрд. Американский индекс DJI после выхода данных обновил ещё раз исторический максимум и превысил отметку в 17000 пунктов, а индекс SP500 проколол отметку 1980 пунктов.

     На фоне выхода сильных данных по рынку труда США мы увидели укрепление доллара на мировой арене, а также вполне закономерную коррекцию по драгоценным металлам. Нефть марки Brent последние дни также находится под небольшим давлением, на фоне новых поставок на рынок “чёрного золота” из Ливии. Ситуация с Ираком пока поутихла и это ещё один фактор для коррекции нефтяных котировок. Во второй половине июля окончательно разрешится ситуация с Ираном и если с него будут сняты все санкции и будет открыта дорога к экспорту на внешние рынки, то это может привести к ещё более значительной коррекции. Падение котировок нефти негативно будет сказывать и на российской валюте и на российском бюджете и  конечно на российском фондовом рынке. На текущий момент, критический рубеж по нефти марки Brent при курсе рубля 34, находится на отметке 110$ за баррель.  Если нефть опустится ниже отметки 105$, то ни о каком профиците бюджета РФ уже говорить не стоит. Даже долгосрочный договор на поставку газа в Китай был привязан к нефтяным котировкам и его рентабельность даже при текущих отметках практически нулевая.

     Если данные по рынку труда, вышедшие в четверг оказались весьма позитивными, то индекс деловой активности в сфере услуг (ISM) оказался чуть хуже ожиданий. Стоит отметить, что спад деловой активности в сфере услуг был отмечен практически по всем странам Еврозоны, но на это инвесторы вновь закрыли глаза.

     Прошедшее в четверг, очередное заседание ЕЦБ не принесло новых сюрпризов. Глава ЕЦБ Марио Драги вновь сделал акцент, что регулятор не исключает технической корректировки размеров ставок, а пока всё остаётся без изменений.

      Внешний фон для российского фондового рынка  сегодня нейтральный. Старт торгов пройдёт с небольшим повышением, но закрытие дня ожидаем увидеть на отрицательной территории. В Америке сегодня праздник – День Независимости, фондовые рынки не работают, поэтому стоит ожидать пониженную волатильность в Европе и в России. Что же касается украинской истории, то очередные переговоры намечены на 5 июля в Берлине, поэтому факторы риска пока оценить сложно.

     С технической точки зрения российский индекс ММВБ вновь подошёл к верхней границе сильного сопротивления в диапазоне 1500-1520 пунктов, поэтому с покупками торопиться явно не стоит.

     Мои два публичных счёта: www.itinvest.ru/trader-liga2/users/oleynik/    и    www.itinvest.ru/trader-liga2/users/Soros/. Обновление позиций каждые 15 минут. Обновление доходности раз в день в 08.30 утра.

 

С уважением,

Василий Олейник, эксперт Инвестиционной компании "Ай Ти Инвест"

Отдел аналитики