Какой динамики рынка стоит ждать под вечер?

В четверг днем российские биржевые индексы показывают хороший рост благодаря позитивному внешнему фону. Пробой уровня 1540 п. по ММВБ обусловил его движение к следующему сопротивлению на 1552 п. Наш рынок сегодня днем растет не в одиночестве. Схожую динамику можно наблюдать и на европейских биржах: DAX +2,7%, CAC +2,6%, FTSE +1,8%. Явных поводов к такому ликованию мы не видим. Есть лишь инерционное движение вверх в фазе роста последних двух дней, плюс конец недели, плюс экспирация опционов и фьючерсов. 

Расчетная цена экспирации опционов считается равной среднему значению фьючерса РТС за период с 15 до 16 часов. Интересный сегодня рынок. Все понимают, что наши индексы могут быть выше в этот промежуток времени, но покупать последним никто не хочет. Мало того, многие игроки после 15-40 начинают открывать короткие позиции, в расчете на то, что после экспирации рост выдохнется. Мы не ждем сильного отката котировок вниз сразу после 16 часов. Такого сценария можно было бы ждать, если бы наш рынок акций рос на фоне негативной динамики на внешних рынках, а сейчас везде наблюдается подъем и покупки.

Открывать короткие позиции по декабрьскому фьючерсу РТС и по ликвидным бумагам, думаю, стоит в том случае, если в 16-30 выйдет блок негативной статистики из США. Правда, дотянув рынки к вечеру четверга на максимальные недельные отметки, инвесторы, возможно не захотят бездарно сдавать позиции, не дождавшись закрытия пятницы и не услышав вердикт ФРС по монетарной политике в середине следующей недели.

На фоне общего позитива, на нашем рынке есть отдельные корпоративные истории. На фоне новости о том, что ФАС выдала разрешение на объединение ОГК-2  (+1,4%) и ОГК-6 (+1,6%) с некоторыми условиями, акции энергетических компаний прибавляют в цене. За первое полугодие 2011 года нетто продажи «Аптеки 36,6» составили 10,8 млрд. руб., что на 10,9% больше прошлогоднего показателя (9,75 млрд. руб.). Сегодня акции компании прибавляют 3%.

Сегодня в 16-30 выходит большой блок статистики из США: количество обращений за пособием по безработице; сальдо платежного баланса за 2 квартал; индекс потребительских цен за август; индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка за сентябрь. В 17-15 ждем статистики по объему промышленного производства и загрузке производственных мощностей в США за август. Наконец, в 18-00 ждем индекса деловой активности в производственном секторе Филадельфии за сентябрь (прогноз: -15 п.). Реакция западных инвесторов на выходящую статистику определит настроения в мировых фондовых индексах на завтра.

Дмитрий Филатов