Новый скачок заболеваемости в Китае

Рыночные индикаторы

Мировые рынки

Американские и большинство мировых фондовых индексов снизились по итогам пятой сессии подряд в начале сентября, что неудивительно, учитывая, что сентябрь традиционно считается главным месяцем-аутсайдером, если вести отсчет индекса S&P 500 с 1928 г.

Тактического сдвига в структуре коррекции не наблюдается, так как динамика и акций стоимости, и акций роста остается слабой. S&P 500 уже 54 раза обновил рекордное значение в этом году — это максимум с 1995 г. При этом бумаги по меньшей мере 110 компаний из S&P 500 торгуются ниже препандемических уровней, в основном транспортного сектора, нефтегазового, сектора развлечений, ретейла, а также другие акции стоимости.

В пятницу на американском фондовом рынке в число аутсайдеров вошли акции технологических компаний (Apple), провайдеров услуг здравоохранения, наиболее защитные бумаги со стабильным дивидендным потоком (bond proxies). В лидеры роста вышли акции производителей металлов и удобрений, нефтегазовых компаний.

Доходность большинства казначейских облигаций снизилась, угол крутизны кривой увеличился. Доллар несколько укрепился к иене и евро. Золото подешевело на 0,4%. Фьючерсы на биткоин подешевели на 2,2%. Нефть Brent подорожала на 2,3%, несмотря на новость о том, что Китай впервые выставит на аукцион сырье из стратегических резервов, хотя запасы нефти в США достигли нижней границы пятилетнего среднего значения.

Из-за распространения дельта-штамма коронавируса у инвесторов растет беспокойство по поводу замедления экономического роста, главным образом показателей потребительского сектора и индекса деловой активности (PMI), а также по поводу данных авиаперевозчиков и других компаний, зависящих от восстановления экономики.

Однако в прошлый четверг, 2 сентября, Джо Байден по сути объявил о начале массовой вакцинации. Частным компаниям, штат которых превышает 100 тыс. человек, и госорганам необходимо будет обеспечить вакцинацию персонала, иначе бизнесу грозят штрафы, а госслужащим — увольнения. Мера должна значительно ускорить вакцинацию как минимум 100 млн американцев.

Инвесторы по-прежнему ждут новостей о сроках сворачивания программы поддержки экономики ФРС, причем финансисты на прошлой неделе допустили начало процесса уже в этом году, несмотря на последние данные о вялости рынка труда. Участников рынка беспокоят сложности с одобрением дополнительных стимулирующих мер, предстоящие дебаты о повышении потолка госдолга, налоговые и регуляторные риски, а также опасения по поводу Китая.

В пятницу Байден провел продолжительный разговор с председателем КНР Си Цзиньпином. СМИ сообщают, что администрацию разочаровала дискуссия двух лидеров. Белый дом рассматривает возможность проведения расследования в отношении субсидирования Китаем местных предприятий, сообщил Bloomberg. Кроме того, по-прежнему много опасений вызывает ужесточение регулирования бизнеса китайскими надзорными органами.

Прибыль, выручка и прогноз Affirm Holdings превзошли оценки аналитиков, которые положительно оценили высокую валовую рыночную стоимость и расширяющуюся торговую базу.

Окружной суд США признал антиконкурентными ограничения AppStore, которые действуют в отношении размещающихся там приложений, что укрепило позиции таких компаний, как Roblox, Match Group и Spotify.

Российский рынок

Индекс Мосбиржи в пятницу повысился на 0,23%, до 4003 п., РТС — на 0,06%, до 1791 п. Цена ближайшего (октябрьского) фьючерса на спотовый индекс TTF на газ на бирже ICE Futures в пятницу 10 октября превысила $700 за тысячу кубометров, вновь определив сильный спрос в акциях Газпрома. Очередные сильные операционные данные по продажам от АЛРОСа увеличили интерес к бумаге.

Рубль ослаб к доллару до 73,13 руб. и к евро — до 86,25 руб.

Лидерами роста стали Русал (+5,36%), Мечел (ао +5,18%), ММК (+3,26%), Алроса (+2,25%), Яндекс (+2,23%).

В число аутсайдеров вошли Globaltrans (-2,26%), X5 Retail Group (-2,2%), Петропавловск (-1,95%), Россети (ап −1,89%), ВТБ (-1,76%).

Цена на Brent утром в понедельник повышается на 0,84%, до $73,53/барр.

Золото дорожает на 0,21%, до $1791/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,37 п. п., до 1,336%.

Японский Nikkei повышается на 0,1%, китайский Shanghai — на 0,18%.

DXY повышается на 0,17%, S&P 500 futures снижается на 0,77%.

Новости

Газпром полностью завершил строительство газопровода Северный поток — 2. Начать поставки газа в Европу планируется 1 октября.

Новость позитивна для бумаг компании.

Алроса представила результаты продаж за август. Общий объем продаж алмазно-бриллиантовой продукции в августе сократился на 3,8% м/м, до $306 млн, в том числе алмазного сырья — на $297 млн, бриллиантов − на $10 млн. При этом продажи за август выросли на 41,2% г/г, а также превысили аналогичный показатель за 2019 г. на 86,5%. Результаты за август — максимальные за последние пять лет.

Несмотря на то, что летом активность гранильного сектора традиционно замедляется, в этом году менеджмент Алросы отметил, что высокий спрос на алмазное сырье сохранился.

Газпром, Новатэк Цена ближайшего (октябрьского) фьючерса на спотовый индекс TTF на газ на бирже ICE Futures в пятницу 10 октября превысила $700 за тысячу кубометров. Еще в августе средняя цена спотового контракта на TTF составляла около $530. Рост продолжается на фоне низкого уровня запасов газа в подземных хранилищах Европы, которые заполнены лишь на 70% за месяц до начала отбора газа из хранилищ.

Рост котировок Газпрома стал следствием удорожания газа, которое нивелировало потенциально краткосрочно негативное влияние новости о завершении строительства Северного Потока — 2 утром 10 сентября. Новость сама по себе является позитивной для Газпрома, но могла быть краткосрочно воспринята негативно. В августе цена на газ резко корректировалась после ложных новостей о запуске Северного потока — 2. Позже Газпром развеял опасения значительного увеличения предложения газа комментариями о неизменности плана объемов экспорта в размере 183 млрд куб. м в 2021 г. даже при условии прокачки 5,6 млрд кубометров по Северному потоку — 2. Таким образом, подразумевается смена географии транзитных потоков газа. Кроме того, остается часть нерешенных вопросов в юридической/регуляторной плоскости касательно загрузки трубопровода Северной поток — 2 лишь на 50%. По совокупности факторов повышательный тренд цены на газ выглядит оправданным.