Российский рынок впереди всех

Рыночные индикаторы

Рынки

Фондовые индексы России (+1,8%), развивающихся стран (+1,3%) и Европы (+0,8%) повысились, а рынок США закончил торги боковой динамикой. В США акции роста вновь превзошли акции стоимости из-за продажи бумаг нефтегазовых, промышленных и финансовых компаний. Казначейские облигации завершили торги разнонаправленной динамикой. Доллар почти не изменился к иене, но ослаб к евро. Золото подешевело на 0,1%. Фьючерсы на биткоин подорожали на 2,1%. Нефть WTI подорожала на 0,1%.

Новостной фон остается скудным, значимых материалов о денежно-кредитной, бюджетно-налоговой политике, коронавирусе или возобновлении экономической деятельности почти нет.

Вчера вышло много макроэкономических данных. Число рабочих мест в частном секторе США в августе увеличилось на 347 тыс. что оказалось вдвое меньше прогноза (+613 тыс.), несмотря на то, что власти более половины штатов США прекратили выплату дополнительных пособий по безработице. Индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM Manufacturing) в августе превзошел ожидания, но не достиг апрельского максимума, занятость снизилась, а респонденты отметили проблемы с цепочкой поставок.

Власти Китая намерены увеличить финансовую поддержку малых компаний в рамках корректировки своей политики. СМИ много пишут о давлении на международные цепочки поставок. Министры ОПЕК+ по итогам заседания решили сохранить план по ежемесячному увеличению добычи нефти на 400 тыс. б/с. По оценке делового издания Caixin, индекс PMI в промышленности Китая в августе снизился впервые с апреля 2020 г., розничные продажи в Германии в июле также сократились.

Google начал разработку собственных чипов для ноутбуков и планшетов, сообщают СМИ. Минюст США готовит второй иск против Google. Компанию подозревают в злоупотреблении доминирующим положением на рынке интернет-рекламы. Intuit ведет переговоры о приобретении Mailchimp за $10+ млрд.

Google и Apple должны будут открыть свои магазины приложений для альтернативных платежных систем в Южной Корее, что несет угрозу значительному объему комиссионных, которые они получают от цифровых продаж. Корея первой решила лишить IT-мейджоров их доминирующего положения в регионе.

Китай уже проводит подобную политику в отношении Tencent , NetEase и других местных монополий.

В фокусе сегодня:

• Московская биржа: объемы торгов за август 2021 г.

Индекс Мосбиржи в среду повысился на 1,33%, до 3971 п., РТС — на 1,84%, до 1684 п.

Рубль укрепился к доллару до 73,01 руб. и к евро — до 86,47 руб.

Лидерами роста стали Петропавловск (+8%), TCS Group (+5,93%), О’кей (+4,55%), Headhunter (+3,68%), Русал (+3,53%).

В число аутсайдеров вошли Северсталь (-3,29%), Veon (-2,74%), Qiwi (-1,78%), Ростелеком (ап −1,23%), Лента (-1,08%).

Цена на Brent утром в четверг снижается на 0,28%, до $71,39/барр.

Золото дешевеет на 0,01%, до $1814/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,25 п. п., до 1,299%.

Японский Nikkei повышается на 0,18%, китайский Shanghai — на 0,61%.

DXY повышается на 0,02%, S&P 500 futures — на 0,03%.

Новости

Петропавловск отчитался о финансовых результатах по МСФО за 1П21

• Выручка группы сократилась на 33% г/г, до $351,9 млн
• Скорректированная EBITDA уменьшилась на 41% г/г, до $114,3 млн
• Чистая прибыль за 1П21 составила $48,9 млн против убытка в $22 млн годом ранее

Выручка и показатель EBITDA за первое полугодие отражают снижение объемов производства в связи со сдвигом сроков запуска флотационного комбината на Пионере и сокращением покупок стороннего концентрата для производства из-за корпоративного конфликта. Стоит отметить, что снижение метрик было ожидаемо, при этом топ-менеджмент компании позитивно смотрит на 2П21 и ожидает роста операционных показателей.

Топ-менеджмент завершает разработку новой стратегии и плана развития компании, который будет представлен на дне инвестора компании в октябре. В компании ставят цели поддержать будущее производство и повысить доходность для акционеров.

На наш взгляд, несмотря на то, что риски, связанные с корпоративным конфликтом, по-прежнему присутствуют, негативные факторы уже по большей мере отыграны, и новая стратегия может стать драйвером бумаг Петропавловска.

Совет директоров Магнита одобрил изменение цены приобретения Дикси: цена сделки составила 97 млрд руб. вместо изначально объявленных 87,6 млрд руб. Корректировка цены сделки связана с изменениями в чистом долге, оборотном капитале в соответствии с завершающей отчетностью и другими условиями сделки. Разница в цене составляет 1,6% капитализации Магнита.

Газпром Цена октябрьского фьючерса на спотовый индекс TTF на бирже ICE Futures на газ составила $646 за тысячу кубометров. В понедельник торги закрылись на отметке $600 за тысячу кубометров.

В августе цена на газ резко корректировалась после ложных новостей о запуске Северного потока — 2. Проект должен быть запущен в этом году. Однако Газпром подтверждал неизменность плана объемов экспорта в размере 183 млрд куб. м в 2021 г. даже при условии прокачки 5,6 млрд кубометров по Северному потоку — 2.