Рыночные индикаторы

Рыночные индикаторы на 7 июля

Рынки

Большинство американских индексов снизилось: Dow (-0,60%), S&P 500 (-0,20%), Nasdaq (+0,17%), Russell 2000 (-1,36%). Eurostoxx снизился на 0,9%, РТС — на 1,2%, индекс Мосбиржи повысился на 0,04%.

Прошлая сессия выдалась одной из худших для американских нефтегазовых (-3,5%) и транспортных (-2%) компаний, несмотря на то, что цены на нефть оставались относительно высокими — Brent подешевел на 2,5%, до $74,2/барр., но восстанавливается в ходе сегодняшней утренней сессии.

Вчерашнюю динамику циклических бумаг можно объяснить фиксацией прибыли, хотя мы считаем тактику ошибочной, поскольку недавнее удорожание нефти не привело к удорожанию акций нефтегазовых компаний в мире, за исключением отдельных бумаг, в частности Газпрома (+1,5%) и Лукойла (+0,2%), которые вышли в лидеры роста в секторальном разрезе.

Несмотря на хорошие результаты российского фондового рынка, рубль остается главным аутсайдером, если сравнивать с динамикой цен на нефть, что указывает на очень слабую корреляцию между валютой и сырьем. Вчерашние распродажи главным образом были обусловлены укреплением доллара и фиксацией прибыли на рынке нефти, что оказало давление на основные сырьевые валюты, в частности бразильский реал, норвежскую крону и рубль по сравнению с долларом.

Помимо нефтегазовых компаний, в число аутсайдеров вошли финансовые, промышленные компании, а также производители металлов и удобрений. Акции провайдеров второстепенных товаров и услуг вышли в лидеры роста, Amazon прибавил более 4% после того, как министерство обороны США закрыло проект создания облачной инфраструктуры хранения данных JEDI (Joint Enterprise Defense Infrastructure) стоимостью $10 млрд, подрядчиком которого был Microsoft, и объявило о новом проекте с участием Amazon.

Китайский сектор информационных технологий и электронной коммерции оказался под значительным давлением: Alibaba (-3%), Baidu (-5%), Tencent (-3,5%) из-за претензий местных регуляторов к Didi (-20%) и аналогичным компаниям, которые поставили под угрозу текущие и потенциальные IPO в отрасли. Надзорные органы КНР в сфере кибербезопасности в воскресенье распорядились удалить Didi из магазинов приложений.

Казначейские облигации повысились, кривая выровнялась. Доходность десятилетних облигаций достигла 1,35%, однако не опустилась до минимальных значений. Золото подорожало на 0,6%, не дотянув до максимального значения.

Индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) в июне не оправдал ожиданий, достигнув минимума с февраля, при этом индекс занятости в секторе услуг страны опустился ниже 50 п., что свидетельствует о сокращении экономики.

Особых новостей о денежно-кредитной или бюджетно-налоговой политике не было. Сегодня инвесторы ждут публикации протоколов июньского заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) ФРС. Как ожидается, они могут отражать консенсус управляющих регулятора, которые все еще считают, что экономике предстоит долгое восстановление, прежде чем начнется устойчивый рост.

Тем не менее, «бычий» настрой на фондовом рынке не меняется, так как ликвидность центрального банка и меры бюджетно-налогового стимулирования, прогресс с вакцинацией (50%+ взрослого населения в США, более 3 млрд по всему миру), возобновление экономической активности, превосходящая прогнозы прибыль компаний и огромный приток средств (оживление розничной торговли, выкупы акций) способствуют росту индексов.

В фокусе сегодня:

  • Татнефть: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2020 г. Компания выплатит 12,3 руб/акция, дивидендная доходность составит 2,3%
  • Детский мир: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2020 г. Компания выплатит 6,07 руб./акция, дивидендная доходность составит 4%
  • Русгидро: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2020 г. Компания выплатит 0,053 руб./акция, дивидендная доходность составит 6,1%

Индекс Мосбиржи во вторник повысился на 0,04%, до 3884 п., РТС снизился на 1,18%, до 1645 п.

Рубль ослаб к доллару до 74,18 руб. и к евро — до 87,75 руб.

Лидеры роста и падения российского рынка на 6 июля

Лидерами роста стали Сургутнефтегаз (ап +2,44%), Газпром (+2,33%), Роснефть (+1,41%), TCS Group (+1,39%), Газпром нефть (+1,35%).

В число аутсайдеров вошли Распадская (-4,17%), Алроса (-3,03%), ПИК (-2,61%), Мечел (ао −2,58%), НЛМК (-2,41%).

Цена на Brent утром в среду повышается на 0,31%, до $74,76/барр.

Золото дорожает на 0,22%, до $1801/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,5 п. п., до 1,363%.

Японский Nikkei снижается на 1,03%, китайский Shanghai повышается на 0,62%.

DXY снижается на 0,01%, S&P 500 futures — на 0,2%.

Новости

TCS Group запускает услуги private banking, планирует стать одним из ключевых игроков на рынке в этом сегменте уже в 2023 году. Одним из ключевых направлений работы станет развитие advisory- и lifestyle-направлений, а также private equity и альтернативных инвестиций. Tinkoff Private сделает ставку на диджитализацию традиционного private banking, предоставив состоятельным клиентам весь спектр wealth management.

Управление возглавил Илья Опренко. Ранее он работал в UBS, руководил подразделением корпоративных финансов Sberbank Private Banking. Опренко займется подготовкой запуска нового бизнес-направления в экосистеме TCS Group, а также будет отвечать за рост активов в этом сегменте и организацию работы команд персональных банкиров для клиентов сервиса. Курировать развитие Tinkoff Private будет директор Тинькофф Инвестиций Дмитрий Панченко.

ФАС одобрила покупку Лентой сети супермаркетов Billa Russia (Билла Россия) (о которой было объявлено 19 мая) за €215 млн (19,4 млрд руб.). Закрытие сделки ожидается 2 августа 2021 г. Новость нейтрально позитивна для бумаг компании и всего сектора ретейла.

Металлургия Минторг США начал пересмотр антидемпинговых пошлин, действующих в отношении стальной продукции и алюминия, выпускаемых НЛМК и Евразом.

Процесс пересмотра пошлин периодичен и является частью повестки металлургов. НЛМК, например, умело отстаивает свои интересы в США. Тем не менее, после восстановления мощностей, сокращенных в течение кризисного 2020 г., усиление защитных мер более вероятно.

Даже на фоне высоких мировых цен на сталь, мы предпочитаем осторожно смотреть на российский сектор ввиду введения экспортных пошлин в России с августа до конца 2021 г. и значительной вероятности повышенной налоговой нагрузки на сектор и в 2022 г. (риски повышения НДПИ, сохранения экспортных пошлин).

07.07.2021
Читайте обзоры, аналитику рынков, инвест-идеи в нашем Telegram-канале