Хорошие возможности для покупки

Рыночные индикаторы

Рыночные индикаторы на 21 июня

Рынки

Американские индексы снизились в пятницу, уйдя в минус в начале сессии после «ястребиных» заявлений представителей ФРС — падение индикаторов по итогам недели стало максимальным с февраля: Dow (-1,57%), S&P 500 (-1,31%), Nasdaq (+0,1%).

Eurostoxx 50 снизился на 1,9%, РТС — на 1,1%. Недооцененные акции, в частности бумаги нефтегазовых компаний, продолжили отставать от акций роста, несмотря на то, что нефть Brent по-прежнему стоит дороже $73/барр. Акции финансовых компаний, главные аутсайдеры недели, подверглись дополнительному давлению из-за распродажи бумаг банков.

На рынке казначейских облигаций наблюдалась смешанная динамика, при этом кривая опять выровнялась. Доходность десятилетних облигаций опустилась ниже 1,45%, а доходность 30-летних — достигла минимума за четыре месяца. Доллар укрепился к евро до 1,185. Золото подешевело на 0,3%, днем ранее потеряв в цене 4,5%, динамика металла по итогам недели стала худшей с марта 2020 г. Нефть WTI подорожала на 0,8%, окончив ростом четвертую неделю подряд.

На утренних торгах азиатские индексы продолжили снижаться, Nikkei 225 падал на 3%, а доходность десятилетних казначейских облигаций США опустилась ниже 1,4%.

Текущая распродажа представляет собой скорее техническую коррекцию после ралли нескольких недель, так как ФРС закрепила инфляционные ожидания рынка и подала сигнал о первом за два года повышении ставки. Глава ФРБ Сент-Луиса Джим Буллард заявил, что предпосылки к «ястребиной» ДКП выглядят оправданными, первое повышение ставки ожидается в 2022 г. из-за того, что инфляция превзойдет прогнозы ФРС. При этом управляющие регулятора не обсуждали сокращение программы скупки облигаций, ФРС лишь допустила повышение ставки в долгосрочной перспективе. Мы считаем, что рынок слишком остро реагирует на внешние факторы, и текущая динамика, обусловленная рефляцией, продлится недолго, поэтому рекомендуем покупать на спаде, особенно акции нефтегазовых компаний, которые существенно отстают от динамики базового актива.

Пик экономического роста в США вызвал дискуссии об ошибочности ДКП после появившихся недавно опасений по поводу перегрева экономики.

Надежды на принятие согласованного демократами и республиканцами проекта вложений в инфраструктуру остаются, хотя деталей (особенно когда речь идет о финансировании) по-прежнему мало, прогрессивные партийные деятели продолжают выступать против общего проекта. Принятие законопроекта в рамках «процедуры примирения» все еще кажется наиболее вероятной перспективой, хотя умеренные демократы не поддержат недавно представленный более масштабный проект, предусматривающий вложения объемом $6 трлн. В прессе много говорят о слабости на рынке сырьевых товаров и укреплении доллара. Неудивительно, что Банк Японии оставил ставку без изменений и продлил срок действия антикризисных программ. Власти ЕС рекомендовали снять ограничения на поездки из некоторых стран, включая США.

Индекс Мосбиржи в пятницу снизился на 0,42%, до 3803 п., РТС — на 1,06%, до 1647 п.

Рубль ослаб к доллару до 73,03 руб. и к евро — до 86,09 руб.

Лидеры роста и падения российского рынка на 18 июня

Лидерами роста стали TCS Group (+5,33%), Headhunter (+2,89%), Распадская (+1,79%), Детский мир (+1,56%), ПИК (+1,36%).

В число аутсайдеров вошли Алроса (-2,8%), ВТБ (-2,77%), Мечел (ао −2,58%), Русал (-2,46%), АФК Система (-2,36%).

Цена на Brent утром в понедельник повышается на 0,15%, до $73,62/барр.

Золото дорожает на 0,77%, до $1778/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 3,14 п. п., до 1,404%.

Японский Nikkei снижается на 3,47%, китайский Shanghai — на 0,09%.

DXY повышается на 0,01%, S&P 500 futures снижается на 1,31%.

Новости

Fix Price разрабатывает долгосрочную программу мотивации менеджмента (LTI), главными KPI в которой будут прибыль на акцию и показатель возврата на инвестиции, сообщил Интерфакс. До IPO действовала краткосрочная программа мотивации, основным показателем которой была EBITDA. На наш взгляд, изменение параметров программы логично и больше учитывает стоящие перед компанией задачи.

Розничная выручка Fix Price выросла на 31,4%г/г, до 44,9 млрд руб., при том, что LfL-продажи ретейлера увеличились на 11,9% г/г, что говорит о том, что рост во многом определяется географической экспансией. В этом контексте контроль показателя возврата на инвестиции является актуальным. Прибыль на акцию также учитывает колебания валютного курса, что отражает и качество работы с оборотным капиталом компании.

Русгидро провело презентацию стратегии до 2025 г. с перспективой до 2035 г.

Русгидро ожидает роста EBITDA в 1,5 раза в 2025 г. по сравнению с 2020 г., сообщил Интерфакс. Основными драйверами роста должны стать запуск Загорской ГАЭС-2, увеличение мощности Усть-Среднеканской ГЭС и платежи по договорам о предоставлении мощности (ДПМ ВИЭ) малых ГЭС. Ввод модернизированных ТЭС на Дальнем Востоке в 2025-2026 гг. приведет к дальнейшему росту EBITDA в два раза к 2035 г.,

Базовым сценарием для выплаты дивидендов остается выплата дивидендов в размере 50% от прибыли по МСФО.

Стратегия ориентирована на развитие и модернизацию низкоуглеродной генерации (на которую уже сейчас приходится 81,5% мощности).

Газпром Газпром допустил масштабный выброс метана, который возник в результате аварийного ремонта, сообщил Bloomberg. В результате ремонта трубопровода 4 июня было высвобождено 2,7 млн кубометров (1830 метрических тонн) метана, сообщило агентство.

Новость пока не подтверждена официально, однако может оказать давление на акцию, учитывая, что негативная ESG-риторика может быть использована для попыток блокировки Северного потока-2.

21.06.2021
Читайте обзоры, аналитику рынков, инвест-идеи в нашем Telegram-канале
АО «ИК «Ай Ти Инвест» использует файлы cookie с целью обеспечения функционирования и персонализации сервисов, а также повышения удобства пользования сайтом. Продолжая пользоваться сайтом, вы соглашаетесь на обработку файлов cookie и пользовательских данных