Ограниченный риск перед взлетом

Рыночные индикаторы

Рынки

Американские рынки закрылись разнонаправленным движением индексов: Nasdaq повысился на 0,5%, Dow Jones снизился на 0,4%. Eurostoxx 50 поднялся на 0,2%, РТС — на 0,4%. Сессия понедельника выдалась спокойной, основные индексы незначительно повысились в пятницу по итогам недели. В лидеры роста вышли компании малой капитализации, Russell 2000 повысился на 1,4%. Ралли акций-мемов/Reddit, в частности AMC Entertainment, продолжилось, что дает регуляторам повод для начала очередного расследования. Казначейские облигации почти не изменились после ралли в пятницу. Доллар ослаб к основным валютам. Золото подорожало на 0,4%. Фьючерсы на биткоин упали на 3,8%, опустившись ниже $36 тыс. Нефть WTI подешевела на 0,6%.

Новостной фон остается скудным. Глава Минфина США Джанет Йеллен заявила, что повышение процентных ставок будет благоприятным фактором для США, и отметила, что инфляция может достигать 3% до конца года, но такой уровень будет временным. Джо Байден и сенатор Шелли Мур Капито проведут очередной раунд переговоров по вложениям в инфраструктуру. ФРС, вероятно, обсудит вопрос о сокращении программы скупки облигаций на июньском заседании, но пока не готова формализовывать этот процесс, сообщила WSJ. Рост экспорта и импорта в Китае разошелся с прогнозами, но все же оказался значительным.

Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) одобрило препарат Aduhelm от болезни Альцгеймера от компании Biogen. В середине мая в Великобритании, Испании и Германии число перевозок Uber вернулось к препандемическому уровню, сообщила FT.

С макроэкономической точки зрения переговоры по вложениям в инфраструктуру, заседание ЕЦБ и выход данных по ИПЦ США в мае — основные события недели. Путь наименьшего сопротивления для принятия законопроекта о вложениях в инфраструктуру в США, похоже, по-прежнему состоит в утверждении документа демократами в рамках «процедуры примирения». Ожидается, что ЕЦБ продлит программу скупки облигаций до лета. Майский ИПЦ очень ждут, так как базовые цены выросли на 0,9% м/м в апреле, рост стал максимальным с 1981 г. Ожидается увеличение повышательного давления в связи с возобновлением экономической деятельности и удорожанием подержанных автомобилей.

Мы считаем, что российский рынок откроется разнонаправленно.

В фокусе сегодня:

• ТМК: финансовые результаты по МСФО за 1К21

Индекс Мосбиржи в понедельник повысился на 0,39%, до 3822 п., РТС — на 0,36%, до 1653 п.

Рубль укрепился к доллару до 72,89 руб. и ослаб к евро до 88,76 руб.

Лидерами роста стали ТМК (+3,44%), ПИК (+3,34%), Эталон (+3,21%), Энел Россия (+3,03%), Алроса (+2,99%).

В число аутсайдеров вошли Полюс (-3,16%), Полиметалл (-1,66%), Окей (-1,35%), Распадская (-1,32%), Лента (-1,31%).

Цена на Brent утром во вторник снижается на 0,76%, до $70,95/барр.

Золото дешевеет на 0,12%, до $1897/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 0,95 п. п., до 1,555%.

Японский Nikkei снижается на 0,19%, китайский Shanghai — на 0,7%.

DXY повышается на 0,12%, S&P 500 futures снижается на 0,08%.

Новости

Топ-менеджер Русала Олег Мухамедшин объявил о том, что компания планирует принять участие в buy-back Норникеля, который предполагает премию на уровне 5,4% к текущей цене. Русал владеет 27,8% акций Норникель. В ходе buyback компания выкупит 3,4% капитала по цене 27 780 руб. за акцию на общую сумму около $2 млрд. Акционеры могут подать заявку на участие в обратном выкупе до 18 июня.