Инфляционные риски давят на IT-сектор

Рыночные индикаторы

Рынки

Большинство американских и мировых индексов снизилось ввиду распродажи бумаг IT-компаний и акций роста. Nasdaq потерял более 2,5%, Dow Jones отступил всего на 0,1%. Акции производителей полупроводников оказались в числе главных аутсайдеров. Котировки Align Technology, Lam Research, Qorvo и Qualcomm упали более чем на 6%. Акции крупных технологических компаний также оказались под давлением: Tesla (-6,4%), Facebook (-4,2%). Циклические акции подорожали, в частности бумаги нефтегазовых компаний: Technip Energies (+5%), PetroChina (+3,7%) и Petrobras (+1,7%).

В число факторов, сдерживающих рост крупных технологических компаний, вошли налоговая реформа, повышение ставок и, главным образом, интервенции регуляторов.

Переход из IT-акций ускорился ввиду ожиданий снижения доходов IT-компаний из-за растущей инфляции в условиях масштабного сырьевого цикла: цветные металлы, в частности медь и железная руда, торгуются у исторических максимумов, а сбои в системе поставок остаются значительными на фоне роста производственного спроса из-за ослабления ограничений мер. При этом потребители не ждут длительного роста инфляции, следует из опроса ФРБ Нью-Йорка. Инвесторы активно обсуждают дефицит рабочей силы как фактор, повлиявший на более слабые данные по заработной плате в апреле. Особых макроэкономических новостей от ФРС не было, хотя некоторые считают, что последние данные по занятости оправдывают высокие критерии, которые регулятор установил для сворачивания программы стимулирования экономики. Крупнейший в США трубопровод нефтепродуктов все еще не возобновил работу после кибератаки, но к концу недели оператор рассчитывает ее восстановить. Цены на бензин в США достигли пятилетнего максимума, что усиливает опасения по поводу инфляции. Джо Байден и Джо Манчин сегодня обсудят вопросы расходов на инфраструктуру в преддверии двухпартийных переговоров на этой неделе.

Доходность десятилетних казначейских облигаций повысилась до 1,601% с 1,576% в пятницу. Золото подорожало на 0,3%. Стоимость нефти Brent почти не изменилась в ходе торгов. Stoxx Europe 600 прибавил 0,1%. РТС потерял 0,4%. Британский фунт укрепился на 1% к доллару. Южнокорейский Kospi вырос на 1,6%, Shanghai Composite отступил на 0,1%. Японский Nikkei 225 вырос на 0,6%.

Темпы замедления органического роста Coty оказались лучше ожиданий. Финансовые результаты Energizer превзошли прогнозы, прогноз повышен. Аналитики Citi снизили оценку Facebook и Google. Минобороны США рассматривает возможность отказа от проекта JEDI по модернизации IT-систем Пентагона, реализация которого оценивается в $10 млрд, узнал The Wall Street Journal (WSJ).

В фокусе сегодня:

• TCS Group: финансовые результаты по МСФО за 1К21

Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.

Индекс Мосбиржи в понедельник повысился на 0,33%, до 3695 п., РТС снизился на 0,43%, до 1571 п.

Рубль ослаб к доллару до 74,19 руб. и к евро — до 90,08 руб.

Лидерами роста стали TCS Group (+6,99%), Алроса (+2,49%), Русал (+2,25%), Аэрофлот (+2,22%), М.Видео (+1,45%).

В число аутсайдеров вошли Ozon (-8,10%), Headhunter (-6,35%), ЛСР (-4,45%), ВТБ (-3,50%), Qiwi (-2,99%).

Цена на Brent утром во вторник снижается на 0,32%, до $68,10/барр.

Золото дешевеет на 0,11%, до $1836/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,12 п.п., до 1,602%.

Японский Nikkei снижается на 3,1%, китайский Shanghai растёт на 0,4%.

DXY растёт на 0,07%, S&P 500 futures снижается — на 0,34%.