ФРС успокоила рынок

Рыночные индикаторы

Рынки

Председатель ФРС Джером Пауэлл пообещал поддержать американскую экономику посредством сохранения низких процентных ставок. Это ослабило опасения по поводу влияния роста ставок на ралли основных американских индексов, которое длится последние месяцы.

Nasdaq во вторник отступил на 0,5% после падения на 4% в течение сессии. После скачка длинных американских казначейских облигаций Nasdaq снизился на 4,5%, а биткоин потерял более 23% всего за несколько дней. Доходность десятилетних казначейских облигаций США в этом месяце выросла более чем на четверть процентного пункта, что увеличивает стоимость заимствований для большинства компаний и ограничивает прибыль. Наибольшую обеспокоенность инвесторов вызывало повышение доходности в результате растущих инфляционных рисков, связанных с восстановлением экономики и ралли на сырьевых рынках.

Основные риски для акций заключаются в том, что инфляция превышает 3%, а КО США — около 4%, как это было в начале 1990-х гг. Лучшее средство хеджирования от инфляции, которой способствует рост экономики — сырьевые товары, включая нефть и сельскохозяйственные товары, а также валюты развивающихся стран, поскольку они способствуют сохранению стоимости, худшее — цветные металлы и золото. Бумаги компаний реального сектора экономики, в частности банков, колеблются в начале недели.

Джером Пауэлл в ходе показаний в конгрессе во вторник успокоил инвесторов, подтвердив, что инфляция остается низкой. ФРС пообещала поддерживать экономику, развеяв опасения некоторых инвесторов по поводу того, что повышение процентных ставок в конце февраля может заставить ЦБ ускорить рост ставок. ФРС будет продолжать поддерживать экономику, сохраняя ставки около нуля и продолжая масштабную скупку активов до достижения «существенного прогресса» в экономике.

Прогресс с вакцинацией и налогово-бюджетное стимулирование способствовали улучшению экономических перспектив, отметил глава ФРС. Он добавил, что их улучшение не приведет к ужесточению денежно-кредитную политики ФРС в ближайшее время.

По словам Пауэлла, уровень безработицы должен опуститься еще ниже, чтобы управляющие ФРС убедились в том, что рынок труда восстановился. Уровень безработицы составил 6,3% в январе по сравнению с максимумом в 15% в апреле. До пандемии уровень безработицы составлял 3,5%, что является минимумом за 50 лет.

Запасы нефти в США увеличились на 1,026 млн барр. за неделю по 19 февраля, сообщил Американский институт нефти (API). Аналитики ждали, что запасы сократятся на 5,19 млн барр. Неделей ранее институт сообщил о сокращении запасов на 5,8 млн барр. после того, как аналитики спрогнозировали их сокращение на 2,429 млн барр. Цены на нефть росли во вторник в преддверии выхода статистических данных, так как поставки нефти сократились из-за кризиса в Техасе.

В фокусе сегодня:

• Лента: финансовые результаты по МСФО за 4К20

Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.

Индекс Мосбиржи в понедельник снизился на 0,36%, до 3434 п., РТС — на 0,72%, до 1455 п.

Рубль ослаб к доллару до 74,30 руб. и к евро — до 90,36 руб.

Лидерами роста стали Русал (+2,88%), Петропавловск (+2,40%), Распадская (+2,39%), Лукойл (+2,35%), Московская биржа (+2,34%).

В число аутсайдеров вошли TCS Group (-5,20%), Норильский никель (-4,55%), Эталон (-3,94%), НМТП (-3,14%), Veon (-2,76%).

Цена на Brent утром в среду снижается на 0,57%, до $65,00/барр.

Золото дешевеет на 0,01%, до $1807/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 2,27 п.п., до 1,333%.

Японский Nikkei снижается на 1,58%, китайский Shanghai повышается на 2,02%.

DXY снижается на 0,04%, S&P 500 futures повышается на 0,13%.

Новости

Норникель Авария на Норильской обогатительной фабрике произошла из-за грубого нарушения техники безопасности и норм промышленной безопасности руководством предприятия, сообщил журналистам глава компании Владимир Потанин.

Спасатели завершили поисковые работы на месте аварии. В зоне обрушения оказались восемь человек, трое — погибли, пятеро рабочих находятся в больнице в тяжелом состоянии.

Ростехнадзор рассмотрит возможность приостановки эксплуатации Норильской обогатительной фабрики после проверки предприятия.

Обрушение не должно оказать существенного влияния на бизнес Норникеля, так как авария произошла на второстепенной фабрике, тем не менее стоит ожидать ущерба репутации компании. Очередная авария скажется на отношении иностранных акционеров, которые всё больше внимания уделяют ESG-рейтингам эмитентов.

Также Норникелю возможно придётся увеличивать расходы на безопасность, так как компания последнее время сильно старается создать ESG-friendly имидж.