Рыночные индикаторы

Рыночные индикаторы на 18 ноября

Рынки

Акции США подешевели во вторник, спустя день после того, как они закрылись на рекордно высокой отметке — оптимизм инвесторов обусловлен прогрессом в разработке вакцин против Covid-19, хотя уровень заболеваемости в США продолжает расти. Dow Jones отступил на 0,6%, до 29783,35 п., после того, как индекс закрылся вблизи 30000 п. в понедельник. S&P 500 снизился на 0,5%, до 3609,53 п. Nasdaq Composite поднялся на 0,2%, до 11899,34 п.

Число выявляемых в сутки случаев коронавируса в США в понедельник подскочило до более чем 166 тыс., число госпитализаций обновило рекорд. Местные власти по всей стране ограничивают социальную активность для борьбы с эпидемией, которая может сдержать рост экономики в зимние месяцы.

Объем розничной торговли в США, отражающий покупки в магазинах, ресторанах и Интернете, в октябре вырос с поправкой на сезонность на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем. Рост оказался минимальным с мая, когда расходы восстановились после резкого спада на ранней стадии пандемии, значительно меньше 1,6% в сентябре.

Расходы на транспортные средства, электронику и товары для дома увеличились в прошлом месяце, продажи упали в таких ключевых категориях, как продукты питания, одежда и рестораны. Во вторник Walmart заявил, что квартальные продажи росли более медленными темпами, чем в начале коронавирусной пандемии, несмотря на то, что покупатели продолжали приобретать продукты питания и чистящие средства, а ретейлер предлагал различные праздничные акции. Онлайн-продажи компании в США подскочили на 79%.

Цены на нефть Brent вчера находились под некоторым давлением, после того так как Американский Институт Нефти (API) сообщил о росте запасов нефти на 4,174 млн барр. за неделю по 13 ноября. Аналитики прогнозировали, что запасы увеличатся на 1,95 млн барр.

Тем временем, даже с учетом перехода на возобновляемые источники энергии в долгосрочной перспективе, спрос на нефть и газ будет восстанавливаться в ближайшие годы. ОПЕК+ ждет дефицита на рынке, рассчитывая продлить соглашение по сокращению добычи на три месяца. Продление срока действия сделки ОПЕК+ на три-шесть месяцев приведет к дефициту на рынке в следующем году, считает группа. ОПЕК+ рассматривает четыре возможных сценария развития рынка в 2021 г.

Цены на природный газ снижаются из-за теплой погоды. Фьючерсы на природный газ подешевели более чем на 8% в понедельник после выхода обновленного прогноза погоды, согласно которому зима в США ожидается относительно мягкая. Цены на акции газовых компаний снизились после публикации новости.

В фокусе сегодня:

  • Эталон: стратегия
  • Эталон: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2019 г.
  • М.Видео: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2019 г.

Мы считаем, что российский рынок откроется разнонаправленно.

Индекс Мосбиржи во вторник снизился на 0,89%, до 3052 п., РТС — на 0,80%, до 1258 п.

Рубль укрепился к доллару до 76,22 руб. и к евро — до 90,45 руб.

Лидеры роста и падения российского рынка на 17 ноября

Лидерами роста стали Veon (+2,08%), Роснефть (+1,83%), ТМК (+0,83%), ПИК (+0,67%), Петропавловск (+0,54%).

В число аутсайдеров вошли НЛМК (-3,22%), Headhunter (-2,92%), Аэрофлот (-2,79%), ВТБ (-2,69%), Мечел (ап −2,46%).

Цена на Brent утром в среду повышается на 0,11%, до $43,80/барр.

Золото остается на уровне вторника $1880/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 2,66 п.п., до 0,849%.

Японский Nikkei снижается на 0,69%, китайский Shanghai повышается на 0,47%.

DXY снижается на 0,05%, S&P 500 futures — на 0,48%.

Новости

МТС опубликовала сильные результаты за 3К20 и повысила прогноз на 2020 г.: выручка +4,9% г/г, до 129 млрд руб. (+2% vs 126,3 млрд руб. консенсуса). OIBDA: +3,3% г/г, до 58,5 млрд руб. (+4,6% vs 55,91 млрд руб. консенсуса)

МТС прогноз на 2020 г. по выручке и скорректированной OIBDA: выручка вырастет выше 3%, показателя OIBDA вырастет в пределах 0-2%. Ранее по результатам 2К20 МТС ожидала сохранения выручки на уровне 2019 г., либо роста до 3%. По OIBDA компания прогнозировала снижение показателя на 2% или его сохранение на уровне прошлого года.

IPO Ozon оценено в $4,6-5,6 млрд, пишет FT. На наш взгляд, это соответствует оценке, которую подразумевает стоимость акций Системы на данный момент. Тем не менее, учитывая, что Forbes на прошлой неделе указывал на потенциальный диапазон в $4-12 млрд, не исключена некоторая негативная реакция акций Системы.

C одной стороны, нельзя исключать, что часть инвесторов предпочтет переложиться из акций Системы напрямую в акции Ozon, что может оказать давление на акции холдинга. С другой стороны, размещение сразу на двух торговых площадках (Nasdaq, Московская биржа) может вызвать особенный интерес и обеспечить поддержку котировкам Ozon со стороны отечественных ретейл-инвесторов.

На данный момент стоимость пакета основного публичного актива — МТС в портфеле Системы — составляет $3,6 млрд. Согласно средней оценке IPO, пакет Системы в Ozon будет стоить около $2,1 млрд. Публичная оценка столь крупного актива Системы может привести к улучшению восприятия инвесторами холдинговой структуры Системы. В результате на практике не исключено снижение как самого дисконта акций Системы к сумме его частей (SOTP), так и диапазона его колебаний, который исторически особенно велик в кризисные периоды.

Власти США вернут НЛМК «значительную часть» пошлин, уплаченных в 2018 г. В исковом заявлении НЛМК требовала компенсации уплаченных $170 млн, что составляет 1% от текущей капитализации НЛМК. Тем не менее, власти не стали предоставлять НЛМК исключение и позволять беспошлинный импорт слябов. В мае прошлого года американский дивизион компании перешел с российских слябов на слябы из беспошлинных стран — Бразилии, Мексики и Канады..

18.11.2020
Читайте обзоры, аналитику рынков, инвест-идеи в нашем Telegram-канале