Крупнейшая распродажа за 33 года

Рыночные индикаторы

Рыночные индикаторы на 13 марта

Рынки

В четверг, 12 марта, DJIA опустился на 9,99%, до 21200,62 п., Nasdaq — на 9,43%, до 7201,80 п., S&P 500 — на 9,51%, до 2480,64 п. Мартовский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 2535,75 п. (+2,70%).

Давление на биржи в четверг оказало заявление президента Дональда Трампа о введении 30-дневного запрета на въезд в США из Европы из-за коронавируса. Мера вступает в силу 13 марта. На этом фоне американские биржи открылись падением на 7%, торги были приостановлены на 10 минут. После их возобновления индексы продолжили опускаться более чем на 7%, несмотря на вмешательство ФРС, которая анонсировала увеличение объема еженедельного выкупа бумаг в рамках месячного и трехмесячного репо до $1,5 трлн в марте. Новость оказала лишь временную поддержку рынкам. Все три ведущих индекса США снизились более чем на 9%, причем дневное падение DJIA и S&P 500 стало самым масштабным со времени «черного понедельника» в 1987 г. Акции крупнейших американских авиаперевозчиков отреагировали на новость значительным снижением: Delta Airlines — $33,71/акция (-21%), United Airlines — $37,08/акция (-24,85%), American Airlines — $13,45/акция (-17,28%).

Превентивные меры Трампа спровоцировали панику на рынках. Золото, которое обычно играет роль защитного актива, подешевело на 4%, до $1563,42/унция, за два дня. Доходность КО США повысилась до 0,8% и удерживается на этом уровне.

ЕЦБ разочаровал рынки, сохранив ставку. Однако регулятор объявил о новых мерах поддержки экономики еврозоны на фоне распространения коронавируса. В частности, он предоставит банкам дешевые кредиты по ставке −0,75%. До конца года ЕЦБ купит активы на €120 млрд, причем значительную часть составят корпоративные облигации. Европейский фондовый рынок также закрыл торговую сессию в четверг снижением: британский индекс FTSE 100 опустился на 10,93%, до 5234 п., французский CAC 40 — на 12,28%, до 4044,26 п., немецкий DAX — на 12,24%, до 9160,7 п.

Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти — на данный момент оно превышает 128 тыс. человек, количество смертей превысило 4,7 тыс.

Мы ожидаем, что рынки в пятницу несколько вырастут после самого масштабного падения с 1987 г. ввиду новостей об интервенциях ФРС на $1,5 трлн, снижении импортных пошлин на потребительские товары властями Китая и незапланированном репо ЦБ Японии на 500 млрд иен. На момент написания Shanghai торгуется в небольшом минусе (-1,54%), а австралийский ASX 200 повышается на 4,42%.

Майский фьючерс Brent дорожает на 1,75%, до $33,78/барр. Убийство двух американских военнослужащих и британского солдата в результате ракетного удара в Ираке привлекло всеобщее внимание к противостоянию Вашингтона и Ирана, новость оказывает незначительную поддержку ценам на нефть.

В фокусе сегодня:

  • ЛСР: финансовые результаты по МСФО за 2019 г.
  • Русал: финансовые результаты по МСФО за 4К19 и 2019 г.

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в четверг снизился на 8,28%, до 2286 п., РТС — на 11,03%, до 966 п.

Рубль ослаб к доллару и евро до 74,87 руб. и 83,65 руб. соответственно.

Лидеры роста и падения российского рынка на 12 марта

Лидерами роста стали Транснефть (ап +2,9%), М.Видео (+1%).

В число аутсайдеров вошли Мечел (ао −21,1%, ап −16,6%), TCS Group (-17,7%), Россети (ап −16,9%), Русал (-15,7%).

Цены на Brent утром в пятницу снижаются на 0,45%, до $33,07/барр.

Золото дешевеет на 0,47%, до $1570/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США опускается на 6,04 п.п., до 0,8%.

Японский Nikkei снижается на 7,92%, китайский Shanghai — на 3,32%.

DXY отступает на 0,04%, S&P 500 futures — на 0,6%.

Новости

Банк Санкт-Петербург опубликовал финансовые результаты по МСФО за 4К19 и весь 2019 г. на уровне ожиданий рынка.

В 2019 г. чистый процентный доход вырос на 6% г/г, до 23,3 млрд руб., чистый комиссионный доход составил 6,8 млрд руб. (+28,9% г/г), чистая прибыль снизилась на 12% г/г, до 7,9 млрд руб. Рентабельность капитала (ROАE) составила 10,2% за 2019 г. (12,3% за 2018 г.) и 12% за 4К19 (13,6% за 4К18).

Средства клиентов составили 417,6 млрд руб. (+0,7% по сравнению с 1 января 2019 г.; +0,1% по сравнению с 1 октября 2019 г.).

BSPB RX: −6,72%

Финансовые результаты Банка Санкт-Петербург

Финансовые результаты Банка Санкт-Петербург

МТС представил финансовые результаты за 4К19 и весь 2019 г., согласно которым выручка и EBITDA за 4К19 оказались на уровне консенсус-прогноза Интерфакс.

В 4К19 выручка компании выросла до 127,1 млрд руб. (+4,1% г/г), OIBDA — до 51,6 млрд руб. (+1% г/г), чистая прибыль составила 5,5 млрд руб. против 14,2 млрд руб. по итогам 4К18.

За весь 2019 г. выручка составила 476,1 млрд руб. (+5,5% г/г), OIBDA — 210,3 млрд руб. (+2,8% г/г), чистая прибыль — 54,2 млрд руб. против 6,8 млрд руб. в 2018 г. Темпы роста показателей оказалась немного ниже ранее прогнозировавшегося МТС роста выручки на уровне 6-7%, OIBDA — на 4-5%.

По итогам 2020 г. МТС прогнозирует рост выручки на ~3%. Рост может быть обеспечен позитивной динамикой стоимости услуг, увеличением объемов трафика передачи данных при снижении уровня пользования голосовыми услугами, а также стабильной конкурентной средой в России. OIBDA ожидается на уровне показателя 2019 г. Компания также допускает возможность небольшого увеличения этого показателя.

MTSS RX: −0,72%

Финансовые результаты МТС

Финансовые результаты МТС

Таблица мультипликаторов

Таблица мультипликаторов

13.03.2020
Читайте обзоры, аналитику рынков, инвест-идеи в нашем Telegram-канале