Рыночные индикаторы

Рыночные индикаторы на 11 марта

Рынки

Во вторник, 10 марта, DJIA вырос на 4,89%, до 25018,16 п., индекс Nasdaq — на 4,95%, до 8344,25 п., S&P 500 — на 4,94%, до 2882,23 п. Мартовский фьючерс на S&P 500 на момент написания обзора торгуется на уровне 2787,75 п. (-2,72%). 

Американские фондовые рынки росли после того, как президент США Дональд Трамп пообещал поддержку ряду отраслей, в частности, авиационной и круизной, несущим потери из-за коронавируса. 

Трамп во вторник на встрече с республиканцами установил ставку налога на заработную плату в размере 0%, которая будет действовать до конца этого года. 

Число зараженных коронавирусом в мире продолжает расти — на данный момент оно превышает 119 тыс. человек, количество смертей превысило 4,2 тыс. 

Министерство финансов России во вторник в 10 утра начало продажи валюты, чтобы поддержать курс рубля. По нашим оценкам Минфин будет продавать около $2 млрд в месяц, как мы писали ранее. По итогам вчерашних торгов доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 0,7068%, что более чем в два раза выше минимального значения в понедельник — 0,3180%. 

Президент Владимир Путин согласился обнулить свои президентские сроки, если это позволит Конституционный суд, что позволит ему снова баллотироваться в президенты в 2024 г. Рынки не отреагировали на данную новость в ходе вчерашних торгов.   

Мы ожидаем снижения рынков в среду на фоне распространения коронавируса в США. По данным Университета Джона Хопкинса, во вторник в США число случаев заражений вирусом COVID-19 превысило 1000. По данным Центров по контролю и профилактике заболеваний, вирус в настоящее время присутствует по меньшей мере в 35 штатах. В США из-за вируса умерло 28 человек. В среду был также зафиксирован первый случай заражения коронавирусом в Турции. Фьючерсы на акции США упали на 2,2%, а индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI упал на 0,29%. В среду будут опубликованы данные по запасам сырой нефти в США, а также индекс потребительских цен (ИПЦ) в США за февраль.  

Мировые цены на нефть продолжают восстанавливаться после падения в понедельник, рост цен уже превышает 3%, Brent дорожает больше чем на 4%. Инвесторы обратили внимание на то, что нефтяные компании США готовы сократить издержки в ответ на снижение цен на нефть. Так, во вторник об этом объявила Occidental Petroleum. Цена майских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent растет на 2,39%, до $38,11/барр. Стоимость апрельских фьючерсов на нефть марки WTI поднимается на 1,08% до $34,73/барр.

В фокусе сегодня:

  • TCS Group и ТГК-1 представят финансовые результаты по МСФО за 4К19 и 2019 г.
  • Алроса: операционные результаты, февраль

Мы считаем, что российский рынок откроется разнонаправленно в связи с ростом рынка США накануне и падением фьючерсов с утра в среду. 

Индекс Мосбиржи во вторник снизился на 8,11%, до 2499 п., РТС - на 13,02%, до 1 094 п.

Рубль ослаб к доллару и евро до 71,37 руб. и 80,52 руб. соответственно.

Лидерами роста стали Сургутнефтегаз (ап +11,4%), TCS Group (+10,09%), QIWI (+8,31%), Veon (+7,01%), Полиметалл (+6,3%).

Лидеры роста и падения российского рынка на 10 марта

Цены на Brent утром в среду повышаются на 3,4%, до $38,5/барр.

Золото дорожает на 0,63%, до $1660/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США снижается на 8,74 п.п., до 0,68%.

Японский Nikkei снижается на 1,4%, китайский Shanghai повышается на 0,32%.

DXY снижается на 0,27%, S&P 500 futures - на 2,05%.

Новости

Русагро представило финансовые результаты по МСФО за 4К19 и весь 2020 г. на уровне ожиданий рынка. 

По итогам 2019 г. выручка компании составила 138,2 млрд руб. (+67% г/г) благодаря более высокой цене реализации агрикультур, скорректированная EBITDA – 20,2 млрд руб. (+25% г/г), чистая прибыль – 9,7 млрд руб. (-24% г/г). 

Совет директоров Русагро рекомендовал акционерам утвердить дивиденды по итогам 2019 г. в размере 4,533 млрд руб., что составляет 47% от годовой чистой прибыли. С учетом того, что компания уже выплатила 1,684 млрд руб., оставшиеся выплаты составят 2,849 млрд руб. или 21,2 руб./акция, что соответствует ~4,1% доходности. 

AGRO RX: -7,01%

Алроса представила финансовые результаты по МСФО за 4К19 и весь 2019 г., согласно которым выручка и EBITDA практически соответствуют консенсус-прогнозу, чистая прибыль оказалась ниже ожиданий рынка. 

Выручка в 2019 г. снизилась на 21% г/г, до 238 млрд руб. вследствие сокращения объемов реализации на 12% г/г на фоне падения спроса на алмазно-бриллиантовом рынке, снижения среднего индекса цен (-6%) и изменения структуры продаж в связи с ростом спроса на мелкоразмерное сырье. EBITDA составила 107 млрд руб. (-31% г/г). Чистая прибыль составила 63 млрд руб. (-31% г/г), в том числе за счет сокращения выручки, что было частично компенсировано ростом финансовых доходов от курсовых разниц. 

Чистый долг/12М EBITDA на конец 2019 г. вырос до 0,7х (2018 г. – 0,4х).

В 4К19 выручка компании составила 64,6 млрд руб. (+40% кв/кв; +5% г/г); EBITDA – 29,5 млрд руб. (+40% кв/кв; +9% г/г); чистая прибыль – 11,7 млрд руб. (-10% кв/кв; +48% г/г). 

Прогноз на 2020 г.:

  • уровень производства – 34,2 млн карат
  • инвестиции – 22 млрд руб. (+10% г/г)

ALRS RX: -8,18%

Совет директоров Нижнекамскнефтехима рекомендовал выплату дивидендов по итогам 2019 г. в размере 9,07 руб. на ао и ап, что предполагает дивидендную доходность 9,4%  и 10,6% соответственно. Годовое собрание акционеров пройдёт 9 апреля. Рекомендованная дата закрытия реестра – 29 апреля.

NKNC RX: -3,12%

NKNCP RX: +1,81%

Юнипро представил финансовые результаты по МСФО за 2019 г., согласно которым выручка, EBITDA, базовая чистая прибыль совпали с ожиданиями рынка.

Выручка компании выросла на 3% г/г, до 80,3 млрд руб. Рост выручки обусловлен отсутствием импорта электроэнергии из Казахстана в Россию, увеличением экспорта электроэнергии из России в Финляндию и страны Балтии, снижением количества сетевых ограничений в Сибири и на Урале, индексацией цен на газ и уголь. EBITDA достигла 29,6 млрд руб. (+6% г/г). Базовая чистая прибыль составила 19,7 млрд руб. (+9% г/г). 

За 4К19 выручка компании составила 21,1 млрд руб. (+18% кв/кв; -8% г/г), EBITDA – 8,1 млрд руб. (+62% кв/кв; -8% г/г), чистая прибыль – 4,9 млрд руб. (+63% кв/кв; -10% г/г). 

Компания подтвердила прогноз по EBITDA на 2020 г. - 30 млрд руб., на 2021 г. - 35 млрд руб. Компания также подтвердила планы направить на дивиденды в 2020 г. в сумме 20 млрд руб. 

UPRO RX: -0,83%

Лукойл представил финансовые результаты за 2019 г. в соответствии с ожиданиями рынка. 

По итогам 2019 г. выручка Лукойла составила 7,8 трлн руб. (-2% г/г), негативное влияние на динамику выручки оказало снижение цен на нефть и нефтепродукты и уменьшение объемов трейдинга нефтепродуктами. Влияние данных факторов было частично компенсировано эффектом девальвации рубля, ростом объемов реализации нефти в результате увеличения объемов добычи и трейдинга, увеличением объемов трейдинга продукцией нефтехимии, а также ростом цен на газ и объемов добычи газа за рубежом. EBITDA – 1,2 трлн руб. (+11% г/г), основной вклад в рост показателя внес сегмент «Переработка, торговля и сбыт», несмотря на падение эталонной маржи переработки в России и Европе. Чистая прибыль – 640 млрд руб. (+3% г/г). Увеличение чистой прибыли сдерживалось ростом амортизации, а также уменьшением неденежной прибыли по курсовым разницам.

Выручка компании по итогам 4К19 составила 1,9 трлн руб. (-2% кв/кв; -6% г/г), EBITDA – 278 млрд руб. (-15% кв/кв; без изменений г/г), чистая прибыль составила 119 млрд руб. (-37% кв/кв; -25% г/г).

LKOH RX: -12,52%

Таблица мультипликаторов

11.03.2020
Читайте обзоры, аналитику рынков, инвест-идеи в нашем Telegram-канале