Распространение вируса ускоряется

Рыночные индикаторы

Рынки

Распространение вируса в Китае ускоряется, число смертей превысило 100 человек. Фундаментальные факторы указывают на то, что коррекция будет краткосрочной, так как экономические риски носят долгосрочный характер. Все будет зависеть от новостного фона и того, как будет оценен ущерб глобальной экономики, когда произойдет локализация вируса, что в обозримом будущем кажется маловероятным. Некоторые биофармацевтические компании, такие как Moderna, Inovio, Novavax, уже анонсировали планы по разработке вакцины против коронавируса.

Нефтяные котировки остаются под давлением из-за распространения вируса, который ослабляет спрос. Временную поддержку ценам на сырье может оказать нестабильность на Ближнем Востоке. Террористы атаковали морские нефтехранилища в сирийском Баньясе с помощью заложенных взрывных устройств. В Багдаде разрастаются протесты, начавшиеся в октябре 2019 г. Граждане требуют отставки правительства и новых честных выборов.

В фокусе сегодня

• США: базовые заказы на товары длительного пользования, м/м, декабрь
• США: индекс доверия потребителей от CB (Conference Board), январь
• Полюс, Мвидео представят операционные результаты за 4К19 и весь 2019 г.

Мы считаем, что российский рынок откроется снижением.

Индекс Мосбиржи в понедельник упал на 1,94%, до 3085 п., РТС — на 3,62%, до 1 542 п.

Рубль ослаб к доллару и к евро до 62,97 руб. и 69,38 руб. соответственно.

Лучшие результаты в понедельник показали Эталон (+6%) после новостей о корректировках в дивидендной политике и планах об обратном выкупе, Полюс (+5,48%), О’кей (+2,26%), Петропавловск (+1,66%), X5 Retail Group (+1,62%).

В число аутсайдеров вошли Qiwi (-4,78%), Россети (-4,53%), Мечел (-4,08%), Алроса (-3,86%), Сбербанк (-3,83%).

Цены на Brent утром во вторник снижаются на 0,27%, до $58,22/барр., поскольку распространение вируса в Китае и других странах вызвало опасения по поводу замедления экономического роста и спроса на нефть.

Золото дешевеет на 0,05%, до $1579/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,19 п.п., до 1,608%.

Американские торговые площадки закрылись в понедельник в минусе — Dow Jones снизился на 1,57%, S&P 500 — на 1,57%.

Продажи нового жилья в США в декабре составили 694 тыс., против прогнозируемых 730 тыс.

Японский Nikkei снижается на 0,53%, китайский Shanghai — на 2,75%.

DXY снижается на 0,02%, S&P 500 futures повышается на 0,57%.

Новости

Группа Эталон подтвердила намерения выплачивать дивиденды на уровне 40-70% от чистой прибыли по МСФО, и внесла корректировку в дивидендную политику, в соответствии с которой, сумма дивидендов должна составлять не менее 12 руб./акция, что может соответствовать дивидендной доходности на уровне ~10% по текущим ценам бумаг компании (по итогам 2018 г. дивиденд составил $0,19/акция или 11,95 руб./акция, с дивидендной доходностью на уровне ~10%). Данный шаг был принят компанией с целью снятия риска снижения дивидендных выплат ввиду предстоящей волатильности чистой прибыли из-за приобретения Лидер-Инвеста.

Группа Эталон планирует запустить обратный выкуп 10% акционерного капитала компании в конце 1К20.

ETLN LI: +6%

Юнипро сообщил о сохранении выработки электроэнергии по итогам 2019 г. примерно на уровне 2018 г.: 46,4 млрд кВт.ч В частности, объемы генерации на Сургутской ГРЭС-2 составили 30,2 млрд. кВт.ч (-0,8 % г/г). Производство электроэнергии на Березовской ГРЭС выросло относительно 2018 г. на 18 %. Производство тепловой энергии составило 2052,7 тыс. Гкал (-7% по сравнению с показателями 2018 года). Снижение обусловлено погодными условиями.

UPRO RX: −0,58%

Генеральный директор Фосагро Андрей Гурьев сообщил, что Фосагро может пожертвовать экспортом удобрений ради внутреннего рынка. Компания прогнозирует рост спроса в России на 5 — 10%, что значительно выше среднемирового роста на 1%.

Цены на фосфор-содержащую продукцию (доля в выручке Фосагро от продаж которой по итогам 3К19 составила 81%) в России на 3% больше, чем на внешних рынках. Однако цены на наиболее потребляемые минеральные азотные удобрения (доля в выручке Фосагро от продаж которой по итогам 3К19 составила 15%) на 24% ниже, чем на внешних рынках. Таким образом, данная новость может негативно отразиться на финансовых результатах Фосагро, однако эффект будет ограниченным (2-3% от выручки).

Мы считаем новость нейтральной для бумаг компании.

PHOR RX: −1,06%