Рынок растёт опережающими темпами

Рыночные индикаторы

Рынки

Рынок растет слишком быстро — новых факторов для роста мало, все в основном базируются на ожиданиях и уже включены в цены. Если такая динамика сохранится, то ММВБ к концу году прибавит 65%, а S&P 500 — 40%. В этих условиях любая негативная макроэкономическая или корпоративная новость может существенно обвалить рынок или компанию. Отчетность IT и промышленных компаний на этой неделе, а особенно их прогнозы, дадут представление о перспективах рынка, хотя ввиду улучшения отношений между США и Китаем, компании попытаются повысить свои прогнозы. Банки и финансовые компании сообщают о рекордной прибыли, но положительные показатели в их отчетности — следствие программ господдержки, в частности налоговых льгот и стимулирующих мер монетарных властей.

Официально стартовал импичмент Дональда Трампа, в прошлый раз эта процедура запускалась в отношении Билла Клинтона. В этих условиях рынок может начать нервничать, несмотря на то, что демократам не удастся довести процесс до конца из-за меньшинства в сенате. В феврале начинается активная стадия предвыборной гонки в США.

Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон на международной конференции по Ливии в Берлине заявил, что нормализация отношений с Россией невозможна до тех пор, пока Москва не откажется от дестабилизирующих действий, таких как отравление в Лондоне Сергея Скрипаля.

S&P подтвердило рейтинг России на уровне BBB- со стабильным прогнозом. В частности, S&P отмечает, что предложенная Путиным конституционная реформа не вносит ясности относительно транзита власти в 2024 г. По мнению агентства, сохранятся риски ужесточения международных санкций. S&P допустило повышение рейтинга, если экономика выйдет на 3%-ный рост, что маловероятно в ближайшей перспективе. Прогноз S&P по росту экономики до 2024 г. — 1,8%.

В фокусе сегодня

• США: торги не проводятся по случаю Дня Мартина Лютера Кинга

Мы считаем, что российский рынок откроется ростом.

Индекс Мосбиржи в пятницу вырос на 1,26%, до 3197 п., РТС — на 1,55%, до 1 638 п.

Рубль укрепился к доллару и евро до 61,56 руб. и 68,26 руб. соответственно.

Лучший результат в пятницу показали Русал (+10,2%),что обусловлено восстановлением цен на цветные металлы и увеличением EBITDA Норникеля, в котором Русал владеет 27,8%, Детский мир (+7,42%), ММК (+4,41%), Mail.Ru Group (+3,98%), Россети (+3,94%).

В число аутсайдеров вошли Headhunter (-1,02%), Распадская (-0,88%),МОЭСК (-0,78%), Новатэк (-0,68%), ОГК-2 (-0,6%).

Цены на нефтяные фьючерсы Brent утром в понедельник растут на 1,22%, до $65,64/барр., что обусловлено остановкой добычи на двух крупных месторождениях в Ливии на фоне военной блокады, что создает предпосылки для сокращения экспортных поставок до минимума.

Золото дорожает на 0,31%, до $1562/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 0,55 п.п., до 1,825%.

Общий объём промышленного производства в США в декабре сократился на 0,3% м/м, прогноз — снижение на 0,2%.

Американские площадки закрылись в пятницу в плюсе — Dow Jones вырос на 0,17%, S&P 500 — на 0,39%.

Японский Nikkei растёт на 0,26%, китайский Shanghai — на 0,43%.

DXY не изменяется, S&P 500 futures растёт на 0,31%.

Новости

Основной владелец Мечела, Игорь Зюзин, которому принадлежит 51,91% компании, принял решение уступить контроль в Эльгинском угольном месторождении, написал РБК ссылкой на источники в пятницу, 17 января. Его новым владельцем может стать компания Альберта Авдоляна, стоимость актива оценивается в $2 млрд. Таким образом, Мечел может получить 30-60 млрд руб. за 51% Эльгинского месторождения, что позволит снизить долг на 7-15%, который на конец 3К19 составил 408 млрд руб. при отношении чистый долг/EBITDA 6,9х. Кроме того, компания сможет не выкупать 49% акций в данном активе и не участвовать в его развитии, сосредоточившись на своем основном бизнесе, что позитивно.

MLRT RX: +2,8%

Северсталь сообщила о сокращении производства стали в 2019 г. до 11,8 млн т (-2% г/г) в связи с продажей сортового завода Балаково в июле 2019 г. Консолидированные продажи стальной продукции сохранились на уровне предыдущего года — 11,2 млн т, доля продаж на внутреннем рынке увеличилась до 65% (2018: 61%) из-за сохранения благоприятной ценовой конъюнктуры. Доля продукции с высокой добавленной стоимостью составила 45% благодаря увеличению объема продаж толстолистового проката, а также оцинкованного проката и проката с полимерным покрытием в связи с запуском новых мощностей, которые достигли полной загрузки в начале 2019 г.

Финансовые результаты по МСФО будут опубликованы 31 января.

CHMF RX: +1,43%