ФРС сохраняет нейтральную риторику

Рыночные индикаторы

Рыночные индикаторы на 22 августа

Рынки

События сегодня:

  • Во время опубликованных минуток в среду глава ФРС Джером Пауэлл сохранил нейтральную риторику, указывая на то, что снижение ставки в июле не является началом цикла снижения, это — корректировки середины цикла, что указывает на временный характер такой меры. В то же время председатель ФРС выразил обеспокоенность касательно влияния торговых войн на глобальную экономику и экономику США
  • Сегодня начнётся годовой симпозиум глав центральных банков в Джексон-Хоуле, где в пятницу ожидается выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла. Важный фактор для рынка — комментарии ФРС о снижении ставки в сентябре
  • ЕЦБ опубликует протокол июльского заседания
  • ЕС представит индекс деловой активности в сфере услуг
  • Выйдет статистика по международным запасам ЦБ России
  • Отчетность по МСФО за 2К19 выпустит Черкизово, Трансконтейнер отчитается за 1П19.

Мы считаем, что российский рынок откроет торговую сессию четверга небольшим плюсом, мы увидим дальнейшее удорожание акций Сбербанка на фоне укрепления рубля.

В среду российский рынок закрылся в плюсе. Индекс Мосбиржи прибавил 0,04%, РТС — 1,23%. Рубль укрепился к доллару и евро до 65,75 руб. и 73,93 руб. соответственно.

Лидеры роста и падения российского рынка на 21 августа

Лидерами роста стали Россети ао (+3,63%), X5 Retail Group (+2,66%), АФК Система (+2,52%), Россети ап (+2,45%), ЛСР (+1,78%).

В числе аутсайдеров оказались Эталон (-2,34%), HeadHunter (-1,71%), Сургутнефтегаз ап (-1,44%), Полюс (-1,35%), Ростелеком ао (-1,12%).

В России с 13 по 19 августа зафиксирована дефляция — 0,1%, это уже третий случай недельной дефляции за четыре недели, годовая инфляция составила 4,3%, сообщает Росстат. ЦБ ожидает инфляцию на уровне 4,2-4,7% в 2019 г.

На утренней сессии четверга Brent продолжает торговаться на уровне немного выше $60/барр. после выхода данных EIA о недельном снижении запасов нефти в США на 2,73 млн барр. против ожидаемого сокращения на 1,89 млн барр.

Цена золота составляет $1500/унция, доходность десятилетних казначейских облигаций США снизилась на 0,19 п.п.

Американские площадки закрылись в плюсе на хороших корпоративных результатах. Dow Jones вырос на 0,93%, S&P 500 — на 0,83%, поддерживаемый розничным сектором, после того как акции Target Corp выросли на 20,4% вслед за сильными финансовыми результатами и повышением годового прогноза прибыли. Бумаги Lowe’s Cos подорожали на 10,7%, после сильной отчётности за 2К19.

В четверг в Азиатско-тихоокеанском регионе наблюдаются нейтральные настроения, так как рынки устали от неопределённости в отношении перспектив процентной ставки в США и мер стимулирования глобальных экономик. Nikkei прибавил 0,05%, Shanghai отступил на 0,01%.

Индекс деловой активности Японии за август в сфере услуг составил 53,4 п., что оказалось лучше прогнозируемых 51,8 п.

Фондовые индексы Европы восстановились после снижения во вторник. Euro Stoxx 50 вырос на 1,33%.

Канцлер Германии Ангела Меркель в среду призвала Великобританию предложить компромиссный вариант сделки по Brexit в течение 30 дней, президент Франции Эммануэль Макрон предупредил, что пересмотра соглашения о Brexit не будет.

DXY прибавил 0,02%, S&P 500 futures отступил на 0,06%.

Новости

Роснефть отчиталась о финансовых результатах по МСФО за 2К19.

Выручка компании увеличилась до 2,13 трлн руб. (+3,3% г/г), что превышает консенсус-прогноз Bloomberg в 2,07 трлн руб.

EBITDA составила 515 млрд руб. (-8,8% г/г), что меньше консенсус-прогноза Bloomberg в 522 млрд руб.

Чистая прибыль уменьшилась до 194 млрд руб. (-14,9% г/г), что выше консенсус-прогноза Bloomberg в 179 млрд руб.

Чистый долг и торговые обязательства сократились на 157 млрд руб. за 1П19. Значение показателя чистый долг/ EBITDA на конец 2К19 составило в рублевом выражении 1,3x.

Совет директоров Роснефти рекомендовал дивиденды за 1П19 в размере 15,34 руб./акция, что оказалась ниже прогноза ITI Capital в 18,84 руб./акция. Общая сумма выплат составит 162,6 млрд руб., или 50% от чистой прибыли. Дивидендная доходность составит 3,7%. Дата закрытия реестра — 11 октября 2019 г.

Роснефть планирует в 2019 г. сохранить добычу газа на уровне прошлого года (67,26 млрд куб. м), сообщил менеджмент компании в ходе телефонной конференции. Из-за сделки ОПЕК+ компания может снизить капитальные вложения в 2019 г. с 1,2–1,3 трлн руб., до 1,1 трлн руб.

Чистый долг Роснефти по итогам 2К19 составил $45,7 млрд (+4% кв./кв.). Компания не смогла выполнить план по снижению чистого долга и торговых обязательств на $2 млрд к концу 2К19 из-за инцидента с Дружбой.

По оценкам менеджмента, старт работы отвода от трубопроводной системы Восточная Сибирь-Тихий океан (ВСТО) на Комсомольский НПЗ может увеличить загрузку последнего на 1 млн т в год. Проектная мощность трубопровода-отвода составляет 8 млн т в год, однако на данные уровни он сможет выйти только после того, как Роснефть построит резервуарный парк ориентировочно к 2021 г.

За 2К19 PDVSA снизила долг перед Роснефтью с $1,8, до $1,1 млрд.

Общий положительный эффект Роснефти от поставок на внутренний рынок нефтепродуктов в рамках механизма от демпфера составил 69 млрд руб.

ЛСР приобрела завод по производству газобетона у датской компании H+H, детали сделки не раскрываются.

Завод в Ленинградской области станет частью структурного подразделения «ЛСР.Стеновые». Номенклатура завода включает стеновые и перегородочные блоки, проектная мощность предприятия — 400 тыс. куб. м.

Сделка укрепит позиции подразделения на рынке газобетона в СЗФО и позволит оптимизировать логистику отгрузок, коммерческих и административных расходов.

Совет директоров Черкизово рекомендовал дивиденды за 1П19 в размере 48,79 руб./ао. Дивидендная доходность составит 2,6%. Дата закрытия реестра — 7 октября 2019 г.

Детский мир запустил интернет-магазин в Казахстане.

Сервис охватывает 31 супермаркет в 16 городах страны. Время доставки — 60 минут.

Проект рассчитан на повышение лояльности покупателей и увеличение доли интернет-продаж, которая в 2К19 составила 9,6% совокупной выручки.

Россети планируют выкупить 40,4% МРСК Сибири у крупнейшего миноритария компании СУЭК (доля владения около 42%), доведя свою долю до 95,99%. Ранее СУЭК просила Минэнерго передать МРСК Сибири в её управление, обсуждалось привлечение частных инвестиций, однако министерство отклонило просьбу, так как у Россетей была отрицательная позиция по данному вопросу. Капитализация МРСК Сибири выросла на 136% с начала 2019 г. Потенциальная сделка оценивается в 12 млрд руб., сообщает Коммерсант.

Русагро приобрела 22,5% в ГК Агро-Белогорье, которая по итогам 2018 г. стала третьей компанией по производству свинины в России с долей рынка в 5% и объемом выпуска 219 тыс. т.

Совокупная выручка Агро-Белогорье в 2018 г. составила 25,4 млрд руб. Сумма сделки не раскрывается.

В России с 13 по 19 августа зафиксирована дефляция — 0,1%, это уже третий случай недельной дефляции за четыре недели, годовая инфляция составила 4,3%, сообщает Росстат. ЦБ ожидает инфляцию на уровне 4,2-4,7% в 2019 г.

Покупка акций Норильского никеля (GMKN RX) +12% до конца года

Мы считаем акции Норильского никеля, крупнейшего производителя никеля и палладия, привлекательными для покупки по итогам публикации сильных финансовых результатов, прогнозов роста спроса на никель, высокой дивидендной доходности.

Подробнее

Самые актуальные дивидендные идеи России

Среди подлежащих выплате в ближайшее время дивидендов самая привлекательная доходность у Эталона (+9,7%), который закроет реестр 30 августа. В конце сентября ао и ап Татнефти принесут доходность 5,6% и 6,4% соответственно. Дивидендная доходность Норникеля может составить 5,8%. Дата закрытия реестра — 7 октября 2019 г.

Дивидендный календарь