В ожидании нового раунда переговоров США и Китая

Рыночные индикаторы

Рыночные индикаторы на 29 июля

Рынки

События сегодня:

  • Сегодня отчетность за 2К19 представят — Affiliated Managers Group Inc, KLA-Tencor Corp, Vornado Realty Trust
  • Выйдет статистика по розничным продажам Японии

Мы ожидаем, что российский рынок начнет торговую неделю в минусе вслед за негативом на глобальных площадках.

В пятницу российский рынок закрылся в плюсе вслед за дорожающим Газпромом после доп. размещения акций компании. Индекс Мосбиржи прибавил 0,54%, РТС — 0,1%. Рубль ослаб к доллару и евро до 63,37 руб. и 70,5 руб. соответственно.

Лидеры роста и падения российского рынка на 26 июля

Лидерами роста стали Газпром (+7,07%), Qiwi (+3,26%), Яндекс (+2,79%), ОГК-2 (+2,43%), Veon (+2,12%).

В число аутсайдеров вошли Интер РАО (-2,23%), Сургутнефтегаз ап (-1,9%), Русгидро (-1,83%), Полиметалл (-1,54%), Globaltrans (-1,39%).

Brent на утренних торгах понедельника подешевел на 0,5%, до $63,1/барр, несмотря на продолжающееся напряжение, относящееся к иранской ядерной программе. Представители Европы, Китая и России в воскресенье провели встречу с коллегами из Ирана в Вене на тему ядерного договора. Глава Иранской организации атомной энергии Али Акбар Салехи заявил в воскресенье, что Тегеран планирует возобновить деятельность ядерного реактора на тяжелой воде в городе Арак. Правительство Тегерана отклонило предложение о визите госсекретаря США Майка Помпео в Иран.

Американские площадки завершили торговую сессию пятницы в плюсе. Dow Jones прибавил 0,19%, S&P 500 — 0,74%, Nasdaq — 1,11%, таким образом, последние два вновь обновили исторические максимумы. Доллар достиг максимума за два месяца благодаря предварительным данным о ВВП США, согласно которым рост показателя замедлился во 2К19 до 2,1% г/г, с 3,1% в 1К19, прогноз — 1,8%.

В четверг Alphabet сообщила о доходах выше ожиданий, ослабив опасения инвесторов о росте рекламного бизнеса Google, и объявила о масштабной программе выкупа акций на $25 млрд. Результаты и выкуп акций привели к росту бумаг в пятницу на 9,6%.

Акции Twitter Inc подскочили на 9,7%, так как компания сообщила в пятницу о более высокой, чем ожидалось, выручке за 2К19 и росте чмсла ежедневных пользователей, которые видят рекламу в сети микроблогов. Также сильную отчётность представили Starbucks и McDonald’s, бумаги которых выросли на 8,9% и 0,47% соответственно.

Азиатские рынки торгуются в понедельник в минусе после заявления Ларри Кудлоу о том, что он не ожидает заключения сделки с Китаем в рамках переговоров на предстоящей неделе. Nikkei теряет 0,19%, Shanghai — 0,23%.

Согласно данным, опубликованным Национальным бюро статистики (NBS) в субботу, прибыль промышленных компаний Японии упала на 3,1% г/г в июне, с 601,9 млрд иен ($87,5 млрд) после роста на 1,1% в мае. За первые шесть месяцев прибыль промышленных предприятий составила 2,98 трлн иен (-2,4% г/г). Прибыль промышленных предприятий Китая в июне снизилась на 3,1% г/г, до 601,92 млрд юаней ($87,5 млрд). В мае показатель вырос на 1,1% г/г.

Представители США и Китая проведут новый раунд очных переговоров в Шанхае 30-31 июля. Ожидается, что стороны обозначат конкретные требования по сделке, но не придут к ее заключению.

Alibaba сообщила о возможном листинге в Гонконге из-за торговых споров между Пекином и Вашингтоном, другие китайские компании, акции которых обращаются на биржах в США, могут последовать примеру Alibaba.

В Гонконге вновь прошли массовые демонстрации в связи с законом об экстрадиции.

Европейские площадки закрылись в плюсе в пятницу вслед за хорошей отчётностью компаний ТМТ сектора. Euro Stoxx 50 прибавил 0,41%.

DXY растет на 0,01%, S&P 500 futures потерял 0,11%.

Новости

Яндекс опубликовал финансовые результаты за 2К19, согласно которым выручка компании выросла до 41,4 млрд руб. (+40% г/г), что выше консенсус-прогноза 40,19 млрд руб. скорректированная EBITDA достигла 12,3 млрд руб. ($207,6 млн) (+16% г/г), что выше прогнозируемых 10,38 млрд руб. Чистая прибыль за 2К19 составила 3,4 млрд руб. ($54,2 млн) (+90% г/г).

Выручка от сегмента такси выросла на 116% г/г, до 8,798 млрд руб. Количество поездок в сегменте такси выросло на 49% г/г.

Компания повысила прогноз по росту выручки в 2019 г. с 30–34% до 32–36%.

НЛМК объявил финансовые результаты за 2К19 по МСФО. Выручка группы сократилась до $2,79 млрд (-10% г/г; −3% кв./кв.), что оказалось хуже консенсус-прогноза Интерфакса $2,87 млрд ввиду капитального ремонта доменного и конверторного производства НЛМК, а также более низких цен реализации. EBITDA составила $0,74 млрд (-20% г/г; 6% кв./кв.) против прогнозируемых $0,7 млрд на фоне роста доли продукции с высокой добавленной стоимостью в портфеле продаж и расширения ценовых спредов к сырью. Чистая прибыль составила $0,41 млрд (-29% г/г; 8% кв./кв.) против консенсус-прогноза Интерфакса $0,98 млрд. Свободный денежный поток уменьшился до $0,26 млрд (-10% г/г; −62% кв./кв.) Квартальная динамика связана с эффектом высокой базы 1К19 на фоне реализации запасов, накопленных в портах в конце 2018 г.

Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 2К19 в размере 3,68 руб./акция. Дивидендная доходность составляет 2,3%. Дата закрытия реестра — 2 сентября.

ЧТПЗ сообщил о сокращении выручки в 1П19 на 13% г/г, до 62,7 млрд руб. Чистая прибыль компании упала в 8,7 раза г/г, до 0,8 млрд руб.

МРСК Волги отчиталась за 1П19 по РСБУ . Выручка составила 31,3 млрд руб. (+0,7% г/г). Чистая прибыль выросла до 1,25 млрд руб. (+30,6% г/г).

МРСК Сибири отчиталась о росте выручки в 1П19 по РСБУ на 2,5% г/г, до 28,777 млрд руб. Чистая прибыль компании составила 734,96 млрд руб. (+0,5%).

ОГК-2 опубликовал финансовые результаты за 1П19 по РСБУ. Выручка составила 69,14 млрд руб. (-1% г/г). Чистая прибыль увеличилась до 9,8 млрд руб. (+30,5% г/г).

Русал опубликовал операционные результаты за 2К19 и 1П19. Компания по итогам 2К19 увеличила производство алюминия до 0,94 млн т (+1% кв./кв.). Продажи алюминия выросли до 1,08 млн т. (+21% кв./кв.) увеличение связано с реализацией части излишков, которые были накоплены к концу 2018 г. Объёмы продаж продукции с добавленной стоимостью выросли до 0,414 млн т. (+60% кв./кв.). Средняя цена реализации снизилась до $1970 за тонну (1,1% кв./кв.). По данным Лондонской биржи металлов, средняя цена реализации алюминия составила $1824 за т (-1,4% кв./кв.).

За 1П19 Русал сократил производство алюминия до 1,867 млн т. (-0,2% г/г). При этом продажи первичного алюминия и сплавов выросли до 1,978 млн т. (+13,2% г/г). Объёмы продаж продукции с добавленной стоимостью выросли до 0,673 млн т (-19,8% г/г). Средняя цена реализации снизилась до $1960 за т (-15,6% г/г). По данным Лондонской биржи металлов, средняя цена реализации алюминия составила $1835 за тонну (-14,9% г/г).

Группа НМТП увеличила консолидированный грузооборот за январь — май 2019 г. на 2,2% г/г, до 59,8 млн т. Грузооборот наливных грузов составил 45,96 млн т. (+8,2% г/г). за счет увеличения грузооборота нефтепродуктов до 15,17 млн т (+2,4% г/г) и сырой нефти — до 30,34 млн т. (+11,8% г/г); грузооборот навалочных грузов снизился до 5,02 млн т (-25,9% г/г) из-за падения грузооборота зерна на 43,3%г/г, до 2,62 млн т.; грузооборот генеральных грузов сократился до 5,99 млн т (-4,4% г/г) за счет падения грузооборота цветных металлов на 17,8% г/г до 354 млн т. и падения грузооборота черных металлов и чугуна на 1,5% г/г, до 5,48 млн т.

В ходе телефонной конференции менеджмент НЛМК сообщил о сокращении ожиданий компании по сумме капитальных затрат на 2019 г. с ранее прогнозируемых $1,1 млрд, до $0,9-1 млрд. НЛМК планирует инвестировать около $2,1 млрд в развитие производства до 2023 г.

Компания представит обновленную стратегию американского дивизиона на дне инвестора в начале 2020 г.

Распадская объявила об увеличении добычи угля во 2К19 до 3,2 млн т (+33% г/г). Объем реализации угольного концентрата вырос до 2,13 млн т (+30% г/г; +8% кв./кв.), цены реализации концентрата снизились до 6,09 тыс. руб./т (-10% г/г; −14% кв./кв.).

По итогам 1П19 объем добычи угля составил 7,15 млн т (+31% г/г), Объем реализации угольного концентрата вырос до 4,09 млн т (+16% г/г), цены реализации концентрата сохранились на уровне 1П18, 6,5 тыс./т. Объем реализации угольного концентрата увеличился на 16% г/г и составил 4,1 млн т.

В четчерг, 26 июля, Газпром разместил через биржу 693,6 млн своих акций (2,93% капитала), принадлежащих его дочерним компаниям Gazprom Gerosgaz Holdings BV и Rosingaz Limited. Цена размещения составила 200,5 руб./акция. против 218,5 руб./акция на закрытии торгов в четверг.

В четверг в ходе сбора заявок было подано 494 заявки на 198,894 млрд руб.

ЦБ России, как мы и прогнозировали, снизил ключевую ставку на 25 б.п., до 7,25%, ввиду ускоренного снижения инфляции и стабильного курса рубля. Мы ожидаем, что эффект на рынок будет ограниченным. Регулятор сохранил мягкую риторику, сообщив, что допускает возможность снижения ставки на одном из ближайших заседаний. Годовая инфляция России на 22 июля составила 4,6%. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в начале 2020 г. Годовой темп прироста потребительских цен в июне снизился до 4,7% (с 5,1% в мае 2019 г.).

Торговая идея

Газпром отыграл краткосрочный потенциал роста.

Мы закрываем торговую идею по покупке акций Газпрома от 25.07.2019 с результатом 10,6% ввиду достижения целевого уровня и ожидаем удержания цены бумаг в нижнем коридоре 220–230 руб./акция в краткосрочной перспективе.

Отдел аналитики
29.07.2019