Кульминация дивидендов России
Рыночные индикаторы
Рынки
Сегодня последний день для покупки Транснефти ап, чтобы получить дивиденды. Без дивидендов начинают торговаться бумаги Сургутнефтегаз ао, ап, АФК Системы, Газпрома, Мечела, Обуви России, ТМК.
Сегодня отчётность за 2К19 представят E-bay, Unites Airlines, Bank of America, Textron, Netflix.
По нашим оценкам, сегодня российский рынок откроется на отрицательной территории ввиду большого количества отсечек по дивидендам и негатива на глобальных площадках.
Во вторник российские площадки закрылись в небольшом минусе. Индекс Мосбиржи практически не изменился, снизившись на 0,02%, РТС потерял 0,32%.
Рубль ослаб к доллару и евро до 63,04 руб. и 70,67 руб. соответственно на фоне общего укрепления доллара, т.к. наблюдается небольшая техническая коррекция на развивающихся рынках, также сейчас самый активный период конвертации рублевых дивидендных выплат в валюту, которая продлится до середины августа.
Аутсайдерами оказались Россети ао, Мечел ап (-3,77%), АФК Система (-2,77%), Qiwi (-2,75%), Head Hunter (-2,72%).
Лидерами роста стали ОГК-2 (+2,76%), Татнефть ап (+2,41%), X5 Retail Group (+1,76%), Татнефть ао (+1,74%), НЛМК (+1,23%).
Brent на утренних торгах в среду немного восстанавливается после падения на 3%, до $64,6 барр., во вторник после заявления Дональда Трампа о прогрессе в отношениях США с Ираном.
По данным API, запасы нефти в США за прошедшую неделю сократились на 1,4 млн барр. после уменьшения на 8,13 млн барр. неделей ранее.
Американские площадки закрылись в минусе, после того как Дональд Трамп поставил под сомнения прогресс в торговых переговорах между США и Китаем. Dow Jones практически не изменился, снизившись на 0,09%, S&P 500 потерял 0,34%.
Объем розничных продаж в США в июне в месячном выражении вырос на 0,4%, против прогнозируемых 0,1%.
Wells Fargo & Co во вторник отчитался о превысившей прогнозы квартальной прибыли благодаря росту кредитования и активному снижению затрат. Выручка банка составила $21,6 млрд, немного превысив прогноз в $20,9 млрд. Чистая прибыль финансовой компании во 2К19 составила $5,85 млрд (+23% г/г).
JP Morgan Chase во 2К19 увеличил выручку на 4% г/г, до $28,83 млрд, чистая прибыль составила $9,652 млрд (+16% г/г), что оказалось выше ожиданий.
Goldman Sachs по итогам 2К19 снизил выручку на 2% г/г, до $9,46 млрд, чистая прибыль банка снизилась на 6% г/г, до 2,2 млрд.
Johnson & Johnson (J&J) во 2К19 увеличила прибыль более чем на 40% г/г, до $5,6 млрд (+42% г/г) несмотря на незначительное снижение выручки. Компания улучшила прогноз выручки на 2019 г. Выручка финансовой компании опустилась на 1,3% г/г, до $20,56 млрд. Выручка в США уменьшилась на 2,2%, в остальных странах показатель снизился на 0,3%. В 2019 году J&J ожидает выручку в диапазоне от $80,8–81,6 млрд против прогнозировавшихся ранее $80,4–81,2 млрд.
Азиатские рынки торгуются в минусе в среду. Nikkei снизился на 0,31%, Shanghai — на 0,27%. Инвесторы ждут новых корпоративных отчётов из США.
Представитель МИД Китая Гэн Шуан опроверг предположение Дональда Трампа о том, что Пекину нужна торговая сделка с Вашингтоном из-за замедления роста экономики КНР.
Дональд Трамп выступил с угрозой введения новых пошлин на $325 млрд китайских товаров.
Европейские площадки закрылись в плюсе. Euro Stoxx 50 прибавил 0,55%.
Фунт снизился до рекордно низкого уровня с 2017 г., т.к. рынок вновь оценивает риск отсутствия сделки по Brexit, кандидаты на пост премьер-министра Великобритании усилили требования пересмотреть условия выхода из ЕС.
Средний размер недельной оплаты труда без учета премиальных в Великобритании вырос с марта по май на 3,6% г/г, что оказалось рекордным темпом с 2008 г.
DXY снизился на 0,02%, S&P 500 futures прибавил 0,05%.
Новости
ММК отчиталась об увеличении производства чугуна во 2К19 на 2,3% кв./кв., до 2,45 млн т, и уменьшении выплавки стали до 3,09 млн т (-0,5% кв./кв.). Производство товарной металлопродукции оказалось практически на уровне 1К19 — 2,73 млн т (-0,1% кв./кв.), при этом выпуск продукции с высокой добавленной стоимостью (HVA) вырос на 6,6%, до 1,34 млн т. Объем продаж товарной металлопродукции вырос на 2,7% кв./кв., до 2,86 млн т, в связи с сохранением высокого спроса на внутреннем рынке. Средняя по компании цена реализации выросла на 8,1% кв./кв., до $625/т в связи с восстановлением мировых и российских цен на сталь и увеличением доли продукции с высокой добавленной стоимостью в реализуемом сортаменте (до 49,9% против 48,1% в 1К19).
Менеджмент компании в течение 3К19 ожидает сохранения спроса на металлопродукцию на внутреннем рынке на высоком уровне, а также позитивного влияния на финансовые результаты группы максимальной загрузки высокомаржинальных агрегатов компании и сохранения высокой премии на внутреннем рынке, что позволит компенсировать эффект роста стоимости железорудного сырья.
Мостотрест получит контракт на строительство участка Северо-Восточной хорды в Москве стоимостью 51,96 млрд руб. при начальной цене тендера 52 млрд руб., следует из протокола по тендеру департамента Москвы по конкурентной политике на портале госзакупок, Работы по контракту включают строительство пяти эстакад, трех мостов через реку Лихоборка, реконструкцию Новосвибловского моста через реку Яуза. Стоимость контракта составляет 15,7% от общего портфеля заказов компании на начало года.
Совет директоров Мосэнерго согласовал реализацию ранее выкупленных обыкновенных акций компании в количестве 140,23 млн штук и приобретение 4,296 млрд акций ОГК-2 в рамках проводимого Газпром энергохолдингом взаимного обмена казначейскими акциями между ОГК-2 и Мосэнерго.
Mail.ru Group договорилась о партнерстве с разработчиком игр Modern Pick, центром которого станет киберспортивный бизнес ESforce. Mail.Ru Group передает Modern Pick 51% киберспортивного холдинга ESforce Modern Pick за $56 млн, стоимость 100% бизнеса составляет в $110 млн. Передача контроля в ESforce состоится в ближайшие месяцы. После закрытия сделки Mail.ru Group будет работать с ESforce на рыночных условиях. Сделка позволит выстроить диверсифицированный киберспортивный бизнес с присутствием в России, странах СНГ и в Европе.
В перспективе Mail.ru Group сможет изменить свою долю в Modern Pick в большую или меньшую сторону в зависимости от KPI компании на 2022 г. Если совокупная выручка за 2022 г. будет ниже установленного минимального порога, Mail.ru Group может выйти из объединенной компании и получить обратно 51% ESforce. Mail.ru Group также может отменить сделку, если Modern Pick не выполнит условия привлечения средств и консолидации активов, утвержденные в рамках соглашения.
В 2018 г. выручка ESforce составила 2,7 млрд руб., EBITDA — 0,7 млрд руб.
Группа Русагро в июле отгрузила из порта Владивостока в порт Наньтун Китая первую судовую партию сои в объеме 4,4 тыс. т для COFCO Trading Ltd. Сотрудничество компаний продолжится в рамках заключенного контракта. В прошлом сезоне 2018–2019 гг. российский холдинг направил в страны Восточной Азии 9 тыс. т сои и 118 тыс. тонн кукурузы.
Крупнейший акционер золотодобывающей компании Petropavlovsk Кенес Ракишев продает свою долю в компании (22,42% акций) структурам Романа Троценко по цене, близкой к рыночной, сообщает РИА Новости. Закрытие сделки ожидается в течение одного-двух месяцев.
Veon создает новое подразделение Veon Ventures, которое с сентября 2019 г. возглавит директор по коммерческим проектам, платежам в Facebook Сержи Эрреро. Сержи Эрреро определит планы развития компании, сделав акцент на смежных рынку телекоммуникаций цифровых продуктах.
Алроса и национальная алмазодобывающая компания Зимбабве Zimbabwe Consolidated Diamond Company (ZCDC) подписали соглашение о создании СП по разработке greenfield алмазных месторождений на территории страны. По условиям сделки Алроса получит контрольный пакет в размере 70% на разработку greenfield проектов, ZCDC — 30%.
Экспорт природного газа Газпрома в дальнее зарубежье с 1 по 15 июля 2019 г. снизился на 1%, до 7,5 млрд куб. м г/г. Поставки с начала года до 15 июля 2019 г. составили 102,8 млрд куб. м газа (- 5,6% г/г), добыча — 276,3 млрд куб. м газа (+2,3%г/г).
По данным Росстата, промпроизводства в России в 1П19 выросло на 2,6% г/г. В июне показатель вырос на 3,3% г/г.
Торговые идеи
Мы видим потенциал роста акций Детского мира до 106 руб. (+20% от текущего уровня) на горизонте до конца 2019 г. По нашим оценкам, снижение акций компании на 3% с начала года неоправданно.
Торговая идея по покупке акций Детского мира
Мы считаем акции Аэрофлота интересными для инвестиций на фоне текущего снижения цен на авиатопливо и хеджирования 70% закупок авиатоплива компанией в 2019 г., что позволит стабилизировать основную статью операционных расходов авиаперевозчика (30% операционных издержек в 1К19).