Напряжённость на глобальных площадках сохраняется

Рыночные индикаторы

Рынки

По нашим оценкам, российский рынок начнет торговую сессию в минусе из-за негативного фона на глобальных площадок.

В пятницу российский рынок вновь закрылся в минусе вслед за глобальными рынками, которые продолжали коррекцию после новостей о том, что договоренности между Китем и США могут быть не достигнуты до марта.

Лидерами роста стали Okey (LSE) (+7,1%), Русал (+2,82%), Интер РАО (+2,68%), X5 Retail Group (+1,14%), Распадская (+1,07%).

Среди аутсайдеров оказались Veon (-1,56%), Газпром (-1,56%), Мечел (-1,77%), Татнефть (-2,16%), МТС (-2,6%).

Бумаги МТС на Нью-Йоркской бирже упали на 8,2% после сообщения о возможном делистинге с NYSE.

Американский рынок в пятницу закрылся разнонаправленно. Индекс Dow Jones упал на 0,25% ввиду беспокойства инвесторов в отношении перспектив торговых переговоров между США и Китаем, а
также замедлении экономического роста. S&P 500 прибавил всего 0,07%.

Ожидается, что прибыль американских компаний за первый квартал 2019 г. сократится более чем на 1% (г/г), по данным FactSet. Если прибыль все же упадет, это будет первое сокращение для
S&P 500 со 2К16, когда показатель упал на 2,52%.

16 февраля истекает срок достижения соглашения о финансировании строительства стены на границе между Мексикой и США. Шатдаун может возобновиться при отсутствии договоренностей.

Euro stoxx 50 ослаб на 0,48%, рынки материкового Китая, которые были закрыты на прошлой неделе из-за новогодних праздников, выросли в начале торгов. Китайский Shanghai (+0,80%), HSI практически
не изменился (+0,15%), акции китайского технологического гиганта Tencent выросли на 0,17%, инвесторы следили за развитием торговых переговорах между США и Китаем, которые должны продолжиться в Пекине в конце недели.

Сегодня в Китай прибыли Стивен Мнучин и Роберт Лайтхазер. Консультации с вице-премьером Госсовета Лю Хэ состоятся 14–15 февраля.

Японские торговые площадки закрыты по случаю празднования Дня основания государства.

DXY (+0,07%), S&P 500 futures (-0,05%), Brent futures (-0,82%).

Курс рубля относительно доллара и евро существенно не изменился: USD/RUB: 65,47
(+0,7%), EUR/RUB: 74,88 (-0,2%), EUR/USD: 1,13.

Важные события вчерашнего дня

Рост цен на продукты в России побил четырехлетний рекорд. По данным Росстата, за январь продовольственные товары подорожали на 1,2%, за декабрь — на 1,7%; рост был в основном обусловлен ослаблением рубля и увеличением расходов производителей.

В МТС решили оценить, отвечает ли листинг в США, с учетом высоких затрат на его поддержание, интересам акционеров или другие площадки предпочтительнее, следует из пресс-релиза оператора. Акции компании отреагировали на новость негативно — в моменте ценные бумаги падали до 247 руб., приблизившись к минимуму с начала года, а завершили торги на отметке 255 руб. (-2,6%).

Evraz нарастил долю в Распадской с 83,83%, до 84,32%. Распадская находится под управлением Распадской угольной компании (РУК) и объединяет крупнейшую в стране одноименную шахту, разрез Распадский, шахту Распадская-Коксовая, обогатительную фабрику и инфраструктурные предприятия. Помимо этого, РУК управляет активами ОУК Южкузбассуголь. В 2018 г. добыча угля на Распадской выросла на 11%, до 12,7 млн т.

По сведениям France Presse, Германия и Франция сегодня достигли компромисса по новым правилам транспортировки газа, благодаря чему проект «Северный поток-2» не будет заблокирован, что позитивно для акций Газпрома. В четверг представитель МИДа Франции заявил, что страна намерена поддержать пересмотр газовой директивы ЕС, который коснется реализации проекта.

Совет директоров Банка России принял решение сохранить ключевую ставку в размере 7,75% годовых, как и ожидало большинство участников рынка. Банк России отметил, что будет принимать решения по ключевой ставке, оценивая достаточность ее повышения в сентябре и декабре 2018 г. для возврата годовой инфляции к целевому уровню 4% в 2020 г. с учетом динамики инфляции и экономики, а также рисков со стороны внешних условий и реакции на них финансовых рынков.

Годовая инфляция в январе 2019 г. увеличилась до 5% по сравнению с 4,3% в декабре 2018 г., что соответствовало нижней границе ожиданий регулятора, а инфляционные ожидания населения повысились незначительно. Ожидаемые темпы инфляции к концу года составят 5–5,5%, а квартальные темпы прироста потребительских цен в годовом выражении замедлятся до 4% уже во 2П19. Банк России сохранил прогноз темпов роста ВВП в 1,2–1,7% в 2019 г.

До информации «Интерфакса», лорд Баркер останется на посту председателя в обновленном совете директоров En+, сформированном в соответствии с требованиями OFAC. По словам лорда Баркера, у совета директоров нет планов менять CEO En+ и Русала (по соглашению с OFAC, право назначения CEO Русала остается у совета директоров En+). Новость нейтральна для акций обеих компаний, на наш взгляд.

Русал опубликовал операционные результаты за 4К18, согласно которым производство алюминия незначительно увеличилось (+0,4% к/к), до 943 тыс. т, а объем продаж сократился на 16% к/к, до 877 тыс. т в связи с негативным влиянием санкций. Средняя цена реализации алюминия также снизилась в 4К18, до $2 115/т, — следствие ликвидации запасов алюминия трейдерами и уменьшения доли продаж продукции с высокой добавленной стоимостью. По итогам года объем продаж Русала сократился на 7,2%, до 3,67 млн т, а средняя цена выросла на 7,3%, до $2 259/т, что предполагает сохранение выручки за 2018 г. на уровне предыдущего года.

Компания ожидает, что в 2019 г. экспорт алюминия из Китая уменьшится из-за снижения производства (впервые сократилось в 2018 г. — на 0,6%) и запасов, а также новых инициатив правительства по улучшению внутреннего баланса в алюминиевой отрасли. Русал также отмечает существенный дефицит предложения на рынке алюминия при растущем спросе, что создает потенциал для повышения цен.

Отдел аналитики