SMARTWEEK #52: Еженедельный обзор рынков

Валютный рынок

Основная валютная пара евро/доллар. Доллар укрепился по итогам старта этого года. В начале января цена снизилась, мы находимся на уровне 1.11. В целом динамика нейтральная: цена достаточно долго остается в этом диапазоне, начиная с декабря 2019 года. Долгосрочные перспективы, на наш взгляд таковы: мы сначала сделаем некоторое движение вверх, возможно в район 1.14-1.15, вплоть до 1.19, после чего ожидаем достаточно мощное движения вниз и снижение ниже уровня паритета — 1. Т.е. в район 0,9 по данной валютной паре.

Валютная пара доллар/рубль. Рубль укрепился по отношению к доллару по итогам первых недель торгов. Сейчас цена достигла отметки 61 рубль за один доллар. С нашей точки зрения, мы находимся на нижней границе текущего диапазона, верхняя граница находится в районе 66 рублей за один доллар. Нужно учитывать, что цена пришла на предыдущий уровень сопротивления, который после пробоя стал ближайшим уровнем поддержки. Мы находимся на очень важном уровне — это недельный интервал. Здесь можно ожидать попытки разворота цены, т.е. атаки быков с текущих значений. Многие наши коллеги в последние дни решили нарисовать на данной валютной паре треугольник. С этой точки зрения мы находимся на нижней границе данного треугольника. Но с точки зрения технического анализа это не возможно, т.к. одна грань будет проходить по направлению движения, а как мы знаем, треугольник является коррекционной формацией, т.е. здесь не может быть такой фигуры.

Фондовые рынки

Индекс РТС на текущий момент растет, и сейчас мы находимся на локальном сопротивлении. Возможно, цена попытается отсюда отскочить. Но пока шортить этот рынок преждевременно, мы находимся в хорошем импульсе. Если вы хотите поиграть разворот на данном рынке, вам потребуется дождаться пока цена начнет снижаться, появятся признаки продавцов. Сейчас же делать попытки шорта преждевременно. С точки зрения долгосрочных инвесторов нужно быть очень аккуратными. При удержании длинных позиций рынок немного перегрет, и текущий уровень может спровоцировать легкий отскок. А если его поддержат более крупные игроки, то может начаться полноценная коррекция на нашем рынке. Мы не инвестируем на российском рынке, но если бы это делали, то предпочли бы сейчас двигать стоп поближе к цене, либо ликвидировать свои длинные позиции и уходить в кэш.

На американском рынке пока все спокойно. 6265 пунктов и мы находимся вблизи исторических максимумов. С нашей точки зрения, здесь происходит последняя фаза распределения. Она может продлиться вплоть до середины 2020 года. Если вы хотите занять короткие позиции, сейчас это пока преждевременно, т.к. нет основных условий, а именно, снижений корпоративных прибылей. Пока этого не произойдет, у компаний будет достаточно денег для осуществления обратного выкупа, на чем в принципе и растет сейчас данный индекс. Внимательно следите за статистикой, как только появятся признаки охлаждения экономики и, главное, снижения корпоративных прибылей, это может дать сигнал крупным игрокам для выхода из данного рынка. При появлении важных сигналов рынок пойдет с удовольствием вниз, т.к. уже многие хотят, чтобы произошла коррекция. Покупать бумаги на текущих уровнях многие уже не могут себе позволить — это очень дорого. В случае если распродажа произойдет, многие игроки получат возможность войти в данный рынок. В такой коррекции заинтересованы и брокеры, и крупные маркетмейкеры, которые получают свои основные прибыли от комиссионных. Нет сделок — нет комиссионных.

Товарные рынки

Как вы знаете, на рынке нефти происходят драматические события. Опять, к сожалению, на Ближнем Востоке не все спокойно. Основными ньюсмейкерами здесь являются США и Иран. По итогам всех новостей цена снизилась. Цена на нефть марки WTI находится ниже отметки 60 долларов за один баррель. Сейчас тактика осталась прежней: цена продолжает оставаться в диапазоне 65-50. Пока мы не выйдем за пределы этого достаточно широкого диапазона, вряд ли мы сможем определить направление торговли. Нижняя граница проходит в районе 51. В случае пробоя можно ожидать движения в район 44-42. Верхняя граница сейчас проходит в районе 65 долларов за один баррель. В случае его однозначного пробоя цена может уйти в район 75-76. Для трендовых игроков идеально будет дождаться выхода цены из данного диапазона.

Золото на текущий момент пробило уровень локального сопротивления в районе 1500-1480 и резко ускорилось в район 1600 долларов. Это связано с новостным фоном. Когда появляется потенциал войны на Ближнем Востоке, т.е. военные действия между США и Ираном, инвесторы предпочитаю покупать золото, как защитный актив против глобальных рисков. Именно после появления данных событий цена резко ускорилась, как только новости пошли на спад, цена откатила от максимальных значений, которые превышали уровень 1600 долларов за одну тройскую унцию. Сейчас мы находимся в районе 1560. Если вы хотите открыть короткую позицию по данному активу, мы рекомендуем дождаться пробоя уровня поддержки — 1500 долларов.

Сделки

На текущий момент доходность по портфелю превысила 1%. Мы решили зафиксировать длинную позицию по акциям Occidental Petroleum. Напомним, мы ставили на выход из данного клина с целью в районе 48$, но цена немного не дошла до этого уровня. Мы остановились в районе 46$ за одну акцию. Главная причина выхода из данной позиции — нефть резко снизилась, ниже отметки 60 долларов за один баррель, и есть основания полагать, что игроки захотят зафиксировать здесь позиции. Пока снижение нефти не отразилось на котировках Occidental Petroleum. На наш взгляд, основным триггером роста данных акций был резкий рост нефти, а так как цена на нефть ушла даже ниже первоначального уровня, имеет смысл зафиксировать прибыль, которая есть.