SMARTWEEK: Итоговый выпуск за 2019 год

Валютный рынок

Основная валютная пара евро/доллар. Доллар по итогам года укрепился против евро. Мы остаемся в глобальном нисходящем канале. Возможно, цена пойдет к верхней границе в следующем году, а возможно — к нижней. И это приведет к тому, что цена пробьет уровень 1, т.е. паритет: доллар может торговаться дороже, чем евро. 2019 год с точки зрения трейдера был разочаровывающим: у нас не было волатильности, цена снизилась всего на 2,5 %. Т.е. мы остались в боковике.

По другой валютной паре доллар/рубль было более серьезное движение. И как ни странно, рубль укрепился по итогам года почти на 12 %.

Фондовые рынки

Сильно порадовал в этом году наш фондовый рынок. Индекс РТС вырос почти на 47 %. Стоит отметить высокую дивидендную доходность в этом году. В целом это был очень удачный год. И давайте пожелаем удачи нашему рынку в следующем году. Он может быть непростым, т.к. многие экономисты ожидают рецессию, а она не очень хорошо влияет на товарные рынки и, возможно, наш рынок тоже будет снижаться. Чтобы не дразнить удачу имеет смысл зафиксировать ту хорошую прибыль, которую дал рынок в этом году.

Динамика американского индекса S&P 500 тоже принесла очень хорошую прибыль инвесторам в 2019 году. Индекс прибавляет в пределах 30%. Но стоит отметить, что буквально за пару месяцев до этого цена сильно снижалась и, все-таки, корректнее считать движение от точки, с которой мы начали снижаться в сентябре. Это порядка 10% движения, что тоже неплохо.

Большую часть времени нефтяной рынок находился в боковике, но в итоге цена прибавляет около 35%, что немного для этого рынка, т.к. он очень волатилен. Обычно нижняя граница волатильности находится в пределах 25-22%. Сейчас мы наблюдаем некий баланс между спросом и предложением. Но, по всей видимости, товарные рынки в 2020 году будут снижаться в связи с возможной рецессией. Нефть не исключение. Мы ждем здесь среднесрочного снижения, но в краткосрочной перспективе мы вполне можем сходить и выше предыдущего локального максимума, который находится в районе 67 долларов. Т.е в район 70 долларов за один баррель по нефти марки WTI мы вполне можем ходить даже вначале 2020 года.

Золото по итогам года тоже выросло в пределах 20%. Это очень хорошее движение для него. Сейчас накапливается позиция в районе 1500 долларов за одну тройскую унцию. Мы ставим на снижение, но не исключаем кратковременного движения вверх в район 1600-1650.

Сделки

Сегодня мы подготовили для вас еще одну торговую идею — на покупку акции Occidental Petroleum. Это четвертая открытая позиция в портфеле. Теперь у нас две покупки и две продажи. Пока портфель плюсует. Мы только начали торговать, но так случилось, что год закрывается в плюсе. Это хорошо. Но пока нет никакой информации, что будет в 2020 году. Предпочтительно делать какие-то выводы после 50-70 сделок. Итак, мы открываем краткосрочный лонг по этим акциям. Компания Occidental Petroleum — то американская нефтяная компания, штаб-квартира находится в Лос-Анджелесе. Компания входит в почетный список Fortune Global 500. Позиция небольшая, всего на 4% от портфеля. Основная идея входа — технический анализ. Цена в течение всего 2019 года формировала фигуру «клин». Это очень сильная фигура. В случае выхода цены из этой фигуры, а он рано или поздно произойдет, дальнейшее развитие фигуры маловероятно. Что заставило обратить внимание на данную компанию? Прежде всего, заинтересовала аномальная активность со стороны крупных игроков. Посмотрите, хедж-фонды активно наращивают позиции по данному активу. Это уже само по себе интересно. Хеджевые фонды воспринимаются как smart money, умные деньги, и если они входят в этот актив, значит есть какая-то идея. Также один из крупнейших держателей длинных позиций по этой компании Dodge & Cox продолжает очень активно наращивать длинные позиции. Посмотрите на последние два квартала: позиция была увеличена более чем в два раза. Также отметился Уоррен Баффет, который также открыл позиции по этим акциям. Она не такая большая, как у Dodge & Сox, но все же ощутимая — 7,5 млн акций. Это совсем свежая сделка, была открыта в третьем квартале 2019 года. Мы увидели, что в принципе многие известные крупные инвесторы очень активно стали покупать эти акции в последнее время. Инсайдеры также увеличивают свои покупки по этим акциям, что добавляет интереса к этим бумагам с нашей стороны. И мы решили рискнуть и открыть длинную позицию с учетом всех этих факторов. Конечно, нужно говорить о рисках открытия этой позиции. Замечено, что денежные потоки очень сильно зависят от цены на нефть, и если цена на нефть будет снижаться, если у вас есть такой прогноз, то не стоит покупать акции данной компании. С высокой долей вероятности они снизятся вместе с нефтью, т.к. другие операционные показатели снижаются во время падения нефти. Компания имеет хеджевую позицию и в случае, если цена будет оставаться выше 40 долларов за один баррель, компания будет получать дополнительный денежный поток, что улучшит ее финансовые показатели. Об этом факте не многим известно и это может стать сюрпризом для общественности, что вызовет спонтанные покупки этих акций. Дополнительно стоит отметить, что падает маржинальность. При росте выручки, компания показывает снижение чистой прибыли. Возможно, это временное явление. Если чистая прибыль начнет подтягиваться к выручке, это также позитивно будет влиять на цену. Эти и другие идеи смотрите на сайте компании ITI Capital, ссылка в описании.

АО «ИК «Ай Ти Инвест» использует файлы cookie с целью обеспечения функционирования и персонализации сервисов, а также повышения удобства пользования сайтом. Продолжая пользоваться сайтом, вы соглашаетесь на обработку файлов cookie и пользовательских данных