SMARTWEEK #36: Еженедельный обзор рынков

Валютный рынок

Биткоин на текущий момент, на наш взгляд, завершает формирование треугольника. Мы видим, что цена пытается выйти вверх. С точки зрения классического технического анализа, скорее всего цена и выйдет вверх, т.к. предыдущий импульс был восходящим. Обычно треугольники состоят из пяти волн. Сейчас пятая волна завершилась, поэтому ожидаем продолжения движения вверх. Цель данного движения — 15000 долларов за один биткоин. Приготовьтесь к сильному импульсу на этом рынке.

На валютной паре евро/доллар сейчас продолжает развиваться нисходящая формация: основные минимумы идут с понижением, основные максимумы тоже пока понижаются. Возможно, отсюда цена попробует сходить вверх, т.к. мы находимся рядом с нижней границей данной формации. Цель атаки может находиться в районе ближайшего кластера — 1.14. В целом ничего интересного здесь не происходит: цена долговое время находится примерно в одном диапазоне, очень медленно двигается вниз. Пока мы не будем давать никаких рекомендаций по данному рынку. Он находится в покое.

Валютная пара доллар/рубль. Спокойный рынок. Здесь можно заметить формирование боковой формации расширяющегося типа. Можно предположить, что цена еще раз сходит вниз в район 61-62 рубля. Мы не исключаем такой вариант, но фундаментальный анализ пока показывает, что нет факторов для укрепления рубля. В своем модельном портфеле мы добавляли доллар для того, чтобы сбалансировать портфель, защитить его от обесценивания. И пока это работает. Основным риском для всех держателей российских акций является то, что резко обесценится рубль против доллара. В рублях вы можете не потерять свои активы, а в долларовом эквиваленте они могут обесцениться. Для того чтобы этого не происходило вы можете захеджироваться данной валютной парой. Если вы не очень хорошо в этом разбираетесь, можно позвонить в клиентскую поддержку компании ITI Capital и вам объяснят как это сделать.

Фондовые рынки

Индекс РТС сейчас отскакивает от уровня. На наш взгляд цена должна сходить в район 1190-1180. Скорее всего, нас ждет еще одна волна снижения, и отсюда будут более мощные попытки выхода вверх. Пока на текущий момент мы ожидаем охлаждения нашего рынка и атаки игроков от этого локального уровня с целью 1200 пунктов. Также мы имеем медвежий взгляд на индекс S&P 500. Можно предположить, что от текущего уровня произойдет медвежья атака. Ее цель будет находиться ниже последнего среднесрочного минимума в районе 2770 пунктов. Возможно, цена уйдет в район 2750 в самое ближайшее время.

Товарные рынки

В одном из обзоров по нефти мы предположили, что будет развиваться треугольник, в принципе он и развивается: есть уже верхняя граница данного треугольника и достаточно четкая нижняя граница. В связи с этим можно ожидать краткосрочное движение к нижней границе в район 51-50 долларов за один баррель. Мы говорим о нефти марки Light Sweet. Если все-таки это будет треугольник, и он начнет разворачиваться с этой зоны, то на этой волне есть большой шанс пробить уровень сопротивления и уйти намного выше. В данной ситуации игроки будут отрабатывать пробои треугольника — это бычий паттерн. К сожалению, для нашего рынка есть большая альтернативная идея — это окончание формирование данной фигуры. Здесь выход должен быть к нижней границе, т.е. в район 20 долларов за один баррель. Такой сценарий существует. В его пользу говорит обостренная конкуренция на мировом рынке нефти. Сланцевые добытчики в США почти полностью вытесняют арабскую нефть. Это значит, вся саудовская нефть пойдет на европейский, китайский, азиатский и другие рынки. Т.е. будет передел рынка. Он уже происходит. Многие игроки пытаются толкаться локтями, демпинговать — все это может привести к краткосрочному движению в район 20 долларов за один баррель. К тому же в Америке тоже активно растет добыча. США вполне может выйти на мировые рынки и тоже начнет конкурировать на европейских и азиатских площадках с другими классическими поставщиками. Сланцевая революция в США породила большое новое производство и в итоге это приводит к негативным последствиям для цены. Был уже такой момент в истории, когда в США началась золотая лихорадка, что негативно повлияло на котировки золота. На рынок стало поступать намного больше золота, и цены были снижены. Сейчас примерно тоже происходит со сланцевой нефтью.

Золото на текущий момент снижается от уровня сопротивления. На этом уровне мы занимаем короткие позиции. На наш взгляд, минимальная цель снижения находится в районе 1100 долларов за одну тройскую унцию. Дополнительным подтверждением того, что цена может остановиться на этом уровне сопротивления является тот факт, что игроки отыграли бычий сигнал, который они получили в пробое данного треугольника. Обычно после пробоя цена идет на ширину треугольника, и мы на эту ширину уже сходили. Также мы видим, что сейчас крупные спекулянты открыли максимальные длинные позиции по золоту. Потенциал для движения вверх сейчас сильно ограничен, поэтому крупные спекулянты начнут фиксировать позиции, что приведет к медвежьему импульсу вниз, на что мы и рассчитываем.

Дмитрий Солодин
08.09.2019