SMARTWEEK #26: Еженедельный обзор рынков

Валютный рынок

Биткоин на текущий момент торгуется в районе 11000 долларов. Мы немного спускаемся к последнему максимуму, который был в районе 14000 долларов за один биткоин. Т.е. на текущий момент волатильность очень высокая. Как видно на текущем графике, игроки отрабатывали известную классическую фигуру. После того, как цена сформировала бычий сигнал, они начали уверенно покупать данный актив. Цена все это время распределялась. Сейчас продолжается распределение, идет коррекция, но говорить о том, что этот импульс сломлен, пока не приходится. Нужно учитывать этот фактор. Если вы находитесь в коротких позициях — это не очень хорошая ситуация. Лучше здесь находиться либо в кэш, либо в длинных позициях. Сейчас бычий импульс продолжается, хотя формально мы уже отыграли данную фигуру. Цена вышла выше, чем основание этой фигуры.

Основная валютная пара евро/доллар. Цена находится на уровне сопротивления — это район 1.14. Сейчас мы расторговываемся на этом уровне. Формально мы имеем бычий сигнал: цена пробила уровень сопротивления. Возможно, мы увидим тест на этот пробой и попытку пройти выше отметки 1.14. Сейчас игроки, как мы и говорили в прошлых программах, закладывают ослабление доллара, по причине, того, что закладывается снижение ставки, и, таким образом, сокращается разница в ставках между евро и долларом. Именно поэтому игроки начали фиксировать короткие позиции по данной валютной паре. Если появляются позитивные признаки по экономике США, по которым можно сказать, что ставку не будут сокращать, то, возможно, доллар снова начнет укрепляться, потому что опасения снизятся, и федеральный резерв может принять решение не опускать ставку. А именно это сейчас заложено в цене: игроки закладывают, что ставка будет снижаться и, более того, возможно, возникнет программа количественного смягчения.

Валютная пара доллар/рубль на текущий момент торгуется в районе 63 рублей за один доллар. Здесь мы видим выход цены из прошлой растущей фигуры. Вполне возможно, что цена может протестировать район пробоя и продолжить движение вниз. Целевая зона снижения здесь, на наш взгляд, находится в диапазоне 60-59 рублей за один доллар. После того, как цена достигнет этого уровня поддержки, можно ожидать возобновления роста доллара против рубля. Т. е. среднесрочно и долгосрочно мы ожидаем укрепления доллара против рубля. Это выгодно основным игрокам, которые оперируют на российском рынке и, скорее всего, это будет происходить. Но в моменте рубль, скорее всего, еще более укрепится до уровня 60-59 рублей. Получается, для многих это будет неплохая возможность для среднесрочной загрузки данной валютной пары в лонг.

По другой валютной паре евро/рубль можно ожидать среднесрочного снижения в район нижней границы данной формации — это диапазон 69-68 рублей за один евро.

Фондовый рынок

Индекс РТС. Сейчас на текущий момент мы находимся на краткосрочных и среднесрочных максимумах. Цена находится в районе 135 тысяч пунктов. Мы превысили предыдущий максимум и продолжаем консолидироваться, закрепляться в этой зоне. Импульс, который возник после пробоя диапазона, а именно бокового канала, мы видим, что цена пробила уровень, несколько раз протестировала это значение и пошло распределение вверх, т.е. этот паттерн продолжает отрабатываться. С точки зрения технического анализа, обычно цена после пробоя фигуры двигается вверх на ширину данной фигуры. Где же цель? Мы видим, что цена уже отработала данный сигнал, но, возможно, данный импульс послужил началом более серьезного движения. Мы видим, что цена заходит в зону сопротивления, здесь ранее формировалась достаточно плотная фигура, от которой цена пошла вниз. Сейчас мы пытаемся ее «штурмовать». Если бычий тренд продолжится, есть шансы забраться выше данной фигуры — это диапазон 170-180 тысяч пунктов. Если же мы не сможем преодолеть это значение, то, скорее всего, мы «упремся» в более локальный уровень сопротивления — это проекция текущей формации, верхняя граница. Она не очень четкая. Если попробовать провести через основные максимумы линию, то мы находимся в ее близи — это диапазон 145-140 тысяч пунктов. Это наше сопротивление. В этой связи стоит учитывать основной фактор, который может повлиять на наш рынок, а именно нефть. От этого инструмента, от его динамики будет зависеть, преодолеем мы этот диапазон или нет. Если нефть будет падать, то наш рынок тоже завалится. Это очевидно.

Американский фондовый индекс S&P 500 сейчас закрывается на локальных максимумах — 2950 пунктов. Мы находимся вблизи исторических максимумов. Возможно, цена еще продолжит движение вверх и наверняка «упрется» в ближайшее сопротивление — это проекция текущей формации. А данный уровень находится в районе 3000-3100 пунктов по индексу S&P 500. Осталось совсем немного, мы попытаемся «прощупать» уровень 3000 пунктов и оттуда, возможно, последует медвежья атака в диапазон 2750-2650. Здесь скопился максимальный кластер и, скорее всего, отсюда будет атака именно такого размера.

Товарные рынки

Нефть сильно влияет на наш фондовый рынок. На текущий момент она торгуется в районе 58 долларов за один баррель. Мы говорим о нефти марки Light Sweet. Сейчас мы видим подъем котировок, после последней коррекции мы оттолкнулись от последнего кластера, который находится в диапазоне 45-55. Здесь есть шансы преодолеть локальный максимум в районе 65 и уйти в район 71-70. Это уровень сопротивления большого недельного интервала. Если мы его пробиваем, то происходит какой-то умопомрачительный бычий тренд, т.к. данная треугольная формация формировалась очень давно и по классике технического анализа, цена после пробоя такого сопротивления должна пройти на ширину такой фигуры, а это уже в район 130-140 долларов. Такие стрессовые сценарии, на наш взгляд, возможны только при военных действиях на территории нефтедобывающих стран. Это может быть Иран, Ирак и любая другая страна в Персидском заливе. Если там будет серьезный конфликт, это может нарушить логистику нефти и вызвать коллапс. Цены могут резко подскочить вверх. Но мы не ожидаем такого сценария, возможно, после того, как цена протестирует район 70-72, мы уйдем опять в середину диапазона — это район 55 и будем продолжать колебаться. Можно ожидать бокового движения в следующие несколько лет.

Золото после пробоя уровня сопротивления сделало быстрый импульс и остановилось. Думаем, что сейчас котировкам будет расти тяжеловато, потому что мы забрались в зону перекупленности. Слишком быстрым был данный импульс. И чем он быстрее, тем быстрее выдыхается. Честно говоря, серьезных фундаментальных причин для роста золота не было, поэтому импульс может задохнуться. Тем не менее, у нас есть бычий сигнал и можно ожидать два сценария: либо сразу движение в район 1550-1600, либо тест на уровень пробоя в район 1350 и после этого разворот и движение в район 1550-1600. Есть и другие сценарии, но мы рассмотрели основные сценарии исходя из текущей технической картины. Пока она такова.

Дмитрий Солодин
01.07.2019