SMARTWEEK #23: Еженедельный обзор рынков

Валютный рынок

Биткоин на текущий момент торгуется в районе 8000 долларов за один биткоин. Мы видим, что здесь скапливается достаточно большой объем. Можно предположить, что цена может снизиться в район 6000–6500 долларов. Если посмотреть по ближайшим уровням, то ближайший уровень сопротивления находится в районе 8750 долларов, текущая поддержка находится в районе 8000 долларов. Следующая серьезная поддержка будет находиться в районе 5300–5000 долларов за один биткоин. Это последний уровень загрузки, после чего цена распределилась вверх.

Основная валютная пара евро/доллар закрывается на локальном уровне сопротивления. Мы видели, что ранее образовался диагональный уровень сопротивления, и мы закрылись на этом значении. Также здесь проходит ближайший важный кластер — это диапазон 1.14-1.15-1.13. Такой широкий кластер. И сейчас есть возможность увидеть атаку из этой зоны вниз, в район 1.10. Почему сейчас евро начал укрепляться против доллара? Ожидается, что на плохих макроэкономических показателях, на плохом внешнем фоне рынок ожидает понижения ставки рефинансирования в США. Естественно, это ослабляет доллар, и игроки закладывают этот риск и фиксируют, возможна короткая позиция по данной паре или частично перекладываются в евро. Точно мы никогда не узнаем. Если появится макро статистика, которая может привести к сохранению текущей ставки или даже к последующему росту, такой статистикой может быть резкий рост инфляции, например, то мы сразу же увидим разворот на этом рынке и цена очень быстро двинет в район 1.10.

Валютная пара доллар/рубль зависла на уровне 65: здесь очень комфортно, никаких атак из этой зоны мы не видим. Здесь максимальнейший кластер, который был за последнее время. Сложно предположить, куда может пойти данная валютная пара. Это будет зависеть от внешнего фона. Технически здесь есть предпосылки роста до ближайшего уровня сопротивления — это район 74-75. Такой сценарий возможен при резком падении цены на нефть. Это, конечно, сильно ослабит наш рубль, и цена может легко сходить в район 74. В случае если цена пробьет текущий уровень поддержки, у нас есть краткосрочный ход в район поддержки — это диапазон 61-60 рублей за один доллар. Как ранее мы говорили, серьезного укрепления рубля против доллара вряд ли мы увидим, т.к. для этого нет серьезных макроэкономических предпосылок. Мы остаемся вне рынка: лучше дождаться ясности и подождать, куда же цена пойдет из этой зоны накопления.

Фондовый рынок

Фондовый индекс РТС в настоящий момент растет. Он достиг отметки 130 тысяч пунктов по фьючерсу на индекс РТС, и мы вплотную приблизились к ближайшему максимуму, который находится в районе 135–136 тысяч пунктов. Можно ожидать медвежьей атаки из зоны в районе 137-130 тысяч пунктов, т.е. в любой момент цена может двинуть вниз. Такой сценарий вполне возможен в случае усиления санкций против России, в случае каких-то других макроэкономических и политических негативных новостей, а также в случае резкого снижения нефти. При любом даже негативном раскладе можно ожидать, что цена удержится выше отметки 100 тысяч пунктов по фьючерсу на индекс РТС.

На американском индексе S&P 500 в последнее время мы увидели резкий отскок от уровня поддержки. Обратите внимание, что этот уровень поддержки отчетливо виден на графике. Здесь был максимально накоплен объем за последнее время. Цена отскочила достаточно быстро. Мы ожидаем продолжения снижения в этом индексе. Атака вниз, скорее всего, будет осуществляться из этого региона. Сейчас торговая война между США и Китаем разгорается. Последнее снижение была на том, что игроки закладывают потенциально ответ Китая против США. Он, скорее всего, будет болезненным. Таким же болезненным как он был для Китая. И значит, индекс S&P 500 может пострадать, потому что технологические компании, по которым, скорее всего, и будут бить китайцы, имеют самый большой вес в индексе S&P 500 по капитализации. И эти компании могут потянуть весь индекс вниз. Последний раз мы видели сильный отскок, но он происходил в то время, когда Китай еще не ответил. Он до сих пор еще не ответил и значит тот же фактор риска, который двигал игроками в этом снижении, остается и может сыграть. Как только Китай ответит, цена может резко снизиться. Можно предположить, что итоговая цель снижения может находиться в районе 2.200-2.300. Это среднесрочная цель, а самый первый удар, скорее всего, будет произведен в этот кластер — в район 2650.

Товарные рынки

Нефтяной рынок остановился в падении. Мы говорили, что ближайшая поддержка будет в районе 57-56. Но если мы ее пройдем, то следующая поддержка будет в районе 53-50 долларов за один баррель. И мы как раз остановились в этом районе. Обратите на это внимание. Здесь был предыдущий важный кластер. Каковы перспективы? Фундаментально, мы уже говорили, что цена на нефть будет оставаться очень длительное время в диапазоне 45-65 долларов. Мы можем продолжить падение до 45, либо отскочить, либо остаться на этом уровне в боковике, может, сформируется какой-то треугольник. В общем, цена будет зажата между этими уровнями. Это наша тактика управления данным инструментом. Если мы увидим еще одно снижением — цена пойдёт ниже 47-48, — то в этом районе можно уже искать ситуацию для открытия длинных позиций. Конкретно сейчас такая ситуация еще не возникла. Во-первых, с точки зрения фона — он негативен для нефти: очень много сигналов поступает о замедлении мировой экономики. Торговая война между США и Китаем может ее еще сильнее замедлить. Но и без этого хватает признаков остановки мировой торговли. Совершенно объективные данные показывают, что у нас кризис уже «на носу». Американский PMI еще находится выше 50, но он снижается уже несколько месяцев подряд. В общем, все указывает на скорую остановку и это влияет на умы и настроение инвесторов. Они понимают, что если экономика останавливается, то значит, что потребление нефти тоже будет снижаться. А это приведет к дисбалансу между производством и продажей этого продукта. Внешний фон для нефти негативен и поэтому, скорее всего, цена отскочит на какое-то расстояние, а потом сделает еще одно движение уже ниже 50 долларов.

Золото подошло к своему уровню сопротивления — это тот треугольник, о котором мы говорили ранее. Мы видим, что цена несколько раз протестировала этот уровень сопротивления и сейчас мы вновь к нему подошли. Возможно, цена его пробьет. Если мы его пробиваем, то движение будет происходить, возможно, очень быстрое в район 1500-1600 долларов за одну тройскую унцию. Мы видим, что здесь ближайший уровень сопротивления, который еще не был протестирован, он был ранее поддержкой — это зеркальный классический уровень. В эту зону можно ожидать движения в случае пробоя. Пробой может быть ложным, это тоже нужно учитывать. На текущий момент нет таких серьезных фундаментальных оснований, чтобы золото укреплялось, потому, что пока ставки еще положительные. Есть безрисковые доходные инструменты. В этот момент обычно золото не пользуется особой популярностью. Оно пользуется популярностью, когда ставки падают до нуля. И тогда люди начинают перекладывать золото. Если мы увидим от этого уровня разворот и попытку снижения — это будет хорошая точка входа, потому что ближайшая цель будет находиться в районе 1200 долларов за одну тройскую унцию. Сейчас — 1340, т.е. 140 долларов по золоту — это достаточно большой ход. Можно на нем неплохо заработать, если мы спекулянт.

Дмитрий Солодин
10.06.2019