SMARTWEEK #22: Еженедельный обзор рынков

Валютный рынок

Биткоин на текущий момент остается в районе своего сопротивления 8000 — 9000 долларов за один биткоин. Мы видим, что сегодня рынок немного перегрет. Сохраняется определенная перекупленность в этом активе. Возможно, в ближайшее время мы увидим коррекцию. Она будет зависеть от внешнего фона. Но если мы посмотрим на историю этого инструмента, то увидим, что каждый раз после состояния перегретости, перекупленности у цены происходил отбой, и последний раз это был серьезный отскок. Как только цена вышла из зоны перепроданности, начался процесс роста. Исходя из этой статистики можно предположить, что после того как цена выйдет из состояния перекупленности, мы увидим коррекцию на этом рынке.

В основной валютной паре евро/доллар ничего не происходит: неделя прошла в одном диапазоне. Текущее положение 1.116 — это средина текущей формации. Мы находимся под кластером и, соответственно, больше шансов, что мы выйдем вниз. Пока ближайшим уровнем поддержки выступает значение 1.10, а ближайшим сопротивлением — 1.14.

Валютная пара доллар/рубль сейчас остается стабильной. Мы находимся в районе 65 рублей за один доллар. Сформировался очень большой кластер, цена длительное время находилась на этом уровне. Сейчас если присмотреться, мы находимся на уровне локального сопротивления, ранее он был поддержкой. После того, как он был пробит, мы третий раз его тестируем в качестве сопротивления. Все это происходит внутри растущей формации, поэтому силу этого уровня оценить сложно. Он не очень сильный: мы в любой момент можем выйти вверх, в район верхней границы текущей формации. А это уровень выше значения 70 рублей за один доллар.

Фондовый рынок

Здесь тоже ничего не поменялось. Цена после того, как вышла из предыдущей формации, несколько раз ее протестировала и образовала восходящее движение. Сейчас мы находимся на верхней границе данного восходящего канала. Фундаментально, мы уже говорили, рынок очень дешевый: по всем мультипликаторам мы находимся на очень низких значениях. Серьезной просадки мы по-прежнему не ожидаем. Возможно, на больших эмоциях мы сможем пройти в район 112 и даже 100 тысяч. Но мы очень быстро оттуда вернемся, потому что наши активы из просто привлекательных станут невероятно привлекательными. Так что не торопитесь расставаться со своими активами. Возможно, на просадках имеет смысл накапливать их и добавлять свои длинные позиции.

Немного другую ситуацию мы видим на фондовых рынка США: здесь цена двигается вниз. И потенциал снижения есть, потому что США, похоже, входит все-таки в фазу рецессии, и по мультипликаторам многие бумаги сейчас переоценены. Среднесрочно, и можно предположить, долгосрочно мы ожидаем движение этого индекса в район 2300 −2000. На наш взгляд не строит сейчас сильно засматриваться на технологические компании. Они остаются под давлением из-за торговых трений США и Китая, и они все еще дороги. Лучше обратить внимание на дивидендные темы. Они более устойчивы. Можно пересиживать длительное время в хороших дивидендах. Согласитесь, это хороший бонус.

Товарные рынки

Снижение на рынке нефти продолжается. Цена распределилась намного ниже, чем мы предполагали. Ожидалось движение в район 57-56 долларов на один баррель. Атака из той зоны, которую мы обозначали, действительно произошла, но она оказалась намного сильнее, чем мы предполагали. Сейчас цена пришла на свой ближайший уровень — это диапазон 53 — 45 долларов по нефти марки Light Sweet. Возможно, в этой зоне цена остановится и будет консолидироваться какое-то время. Первый отскок, возможно, будет в район 60 долларов.

Золото оттолкнулось от своего уровня поддержки, который оказался более устойчивым, чем мы предполагали. Цена все-таки пошла вверх. Но даже в такой ситуации не особо верится в золото. Можно предположить, что она стестит район 1330 и после этого продолжит снижаться. Ближайшая цель — 1240 −1230 — не отменяется.

Дмитрий Солодин
03.06.2019