Внимание инвесторов приковано к заседанию ФРС, которое состоится в среду, 21 августа, а также к заседанию в Джексон-Хоуле и саммиту G7 в эти выходные, в надежде увидеть шаги ФРС по поддержанию роста экономики и комментарии глав крупнейших стран мира во время саммита семерки
Рынки ищут поддержку, которая, в свою очередь, даст импульс росту таких активов как Сбербанк, рубль против доллара, индексы развивающихся стран (Китай и ЮВА) и нефтесервисные компаний США
Сегодня по МСФО за 2К19 отчитываются TCS Group, МТС, Норильский никель
США отчетность за 2К19 представят Gap Inc, Coty Inc, Hewlett Packard Enterprise Co, Autodesk Inc.

Мы считаем, что российский рынок откроет торговую сессию вторника в плюсе.

В понедельник российский рынок закрылся в плюсе. Индекс Мосбиржи прибавил 1,3%, РТС — 0,62%. Рубль ослаб к доллару и евро до 66,89 руб. и 74,09 руб. соответственно.

ВВП России в июле увеличился на 1,7% по сравнению с уточненными 0,8% в июне, сообщило Минэкономразвития. За 7М19 показатель вырос на 0,9% г/г., что обусловлено восстановлением темпов экономического роста после слабой динамики в 1П19.

Оборот розничной торговли в июле также увеличился — на 1% г/г, до 2,79 трлн руб., но замедлился на 0,4 п.п. м/м. За 7М19 оборот вырос до 18,48 трлн руб. (+1,6% г/г).

Рост реальной заработной платы в июле ускорился на 3,5% г/г и 0,6 п.п. м/м, а за 7М19 — 2,1% г/г.

Лидеры роста и падения на 19 августа

Лидерами роста стали QIWI (+25,04%) из-за выхода сильной финансовой отчетности за 2К19 и новостей о возможной продаже Рокетбанка, Лукойл (+4,80%) за счёт объявления более высокой цены выкупа акций в рамках buy-back, Энел Россия (+3,59%), АФК Система (+2,86%), Северсталь (+1,90%).

В числе аутсайдеров оказались Мечел ао (-2,89%), Мечел ап (-2,38%), HeadHunter (-1,49%), Транснефть (-1,19%), Русгидро (-1,10%).

Утром во вторник Brent торгуется на уровне $59,7/барр, ввиду ослабления напряженности на Ближнем Востоке.

Цены на золото снижаются, до $1 498/унция, доходность десятилетних казначейских облигаций США опустилась на 0,23 п.п.

Американские площадки закрылись в плюсе в надежде на стимулирование замедляющихся экономик. Dow Jones вырос на 0,96%, S&P 500 — на 1,21%.

Дональд Трамп в понедельник призвал ФРС рассмотреть возможность снижения ключевой процентной ставки на 1 п.п. до конца года и начать количественное смягчение.

Акции производителей чипов, значительная часть выручки которых приходится на Китай, выросли на 2,46%.

Во вторник в Азиатско-тихоокеанском регионе наблюдаются разнонаправленные настроения благодаря надеждам на стимулирование ведущих экономик и повышению спроса на риск. Nikkei вырос на 0,55%, Shanghai отступил на 0,27%.

Китай установил новую годовую ставку погашения кредита на уровне 4,25%, что на 6 б.п. меньше по сравнению с 4,31% ранее, и на 10 б.п. ниже, чем ключевая годовая ставка кредитования Народного банка Китая. Решение совпало с консервативным прогнозом и не смогло существенно повлиять на финансовый сектор.

ЦБ Китая вновь понизил курс юаня до минимальных за 11 лет 7,0454 юаня за доллар.

Министр торговли США Уилбур Росс заявил в понедельник, что страна продлила лицензию Huawei на 90 дней, что позволяет компании продолжать вести бизнес с американскими партнерами для обслуживания существующих клиентов.

Фондовые рынки Европы завершили торги понедельника в плюсе, после того как министр финансов ФРГ Олаф Шольц допустил выделение Германией €50 млрд на поддержку экономики в случае кризиса. Euro Stoxx 50 вырос на 1,2%.

DXY снизился на 0,02%, S&P 500 futures прибавил на 0,04%.

Новости

Наш портфель «Выбор» показывает результат лучше рынка: с момента ребалансировки (04.06.2019) без учета дивидендов отклонение от индекса Мосбиржи составляет 3,8%; с учетом дивидендов — 4,7%.

Портфель «Сбалансированный», в свою очередь, показывает отклонение от индекса Cbonds — 3,8%, от индекса Мосбиржи — 9%.

Динамика портфелей обусловлена ростом Полюс (+37% с момента открытия в портфелях).

Акционеры Лукойла (/analytics/trade-ideas/11487/?utm_source=telegram&utm_medium=link&utm_campaign=trade-ideas) предъявили к выкупу 82,9 млн акций, в т.ч. от Lukoil Securities Limited (100%-ного дочернего общества компании) поступило заявление о продаже 36,6 млн акций.

Стоимость выкупа составит 5450 руб./акция.

Срок оплаты — не позднее 28 августа 2019 г.

По условиям оферты Лукойл планирует выкупить 35 млн размещенных акций.

Qiwi опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2К19, согласно которым скорректированная выручка увеличилась 23% г/г, до 5 363 млн руб. ($88,2 млн).

Скорректированная EBITDA составила 2 639 млн руб. ($41,8 млн) (+90% г/г).

Скорректированная чистая прибыль выросла на 125% г/г, до 1 965 млн руб. ($31,2 млн).

Компания выплатит промежуточные дивиденды в размере $0,28/акцию. Дивидендная доходность составит 1,4%. Дата закрытия реестера: 30 августа.

Убыток проекта карт рассрочки «Совесть» за 2К19 составил 435 млн руб. (-38% г/г), сообщил менеджмент в ходе телефонной конференции.

Чистая прибыль от операций со средним и малым бизнесом составила 16 млн руб., по сравнению с убытком в 263 млн руб. за аналогичный период годом ранее. Это обусловлено развитием и масштабирование бизнеса Точки.

По сегменту, связанному с Рокетбанком убыток увеличился в 5 раз г/г, до 511 млн руб., что связано с расходами на перевод операций из Открытия в группу Qiwi. Из Рокетбанка планируется создать отдельную финтех компанию.

Алроса опубликовала неоднозначные финансовые результаты за 2К19.

Выручка компании снизилась до 57 млрд руб. (-21% г/г) из-за сокращения объемов продаж (-8% г/г) и изменения ее структуры.

EBITDA компании составила 25 млрд руб. (-39% г/г), что оказалось выше консенсус-прогноза Bloomberg в 23,86 млрд руб.

Чистая прибыль уменьшилась до 13 млрд руб. (-47% г/г), что ниже консенсус-прогноза Bloomberg в 13,67 млрд руб.

Показатель чистый долг/EBITDA остался на уровне 1К19 — 0,3х, что позволяет менеджменту рекомендовать для выплаты дивидендов по результатам 1П19 до 100% свободного денежного потока, который за 2К19 составил 2,4 млрд руб. (1К19: 26 млрд руб.). Снижение вызвано падением операционного денежного потока, сезонным ростом инвестиций и увеличением оборотного капитала (до 11,9 млрд руб., +15% кв./кв.).

Таким образом сумма дивиденда может составить 3,84 руб./акция против прогнозируемых ITI Capital 6,26 руб./акция, а дивидендная доходность — 5%.

Русагро сообщило о неоднозначных финансовых результатах по МСФО за 2К19.

Консолидированная выручка по всем сегментам выросла до 41,38 млрд руб. (+136% г/г).

Скорректированная EBITDA составила 4,71 млрд руб. (+16% г/г), что оказалось лучше консенсус-прогноза Bloomberg в 4,59 млрд руб.

Чистая прибыль составила 1,69 млрд руб. (-21% г/г) из-за увеличения чистых процентных расходов на 188% г/г, до 1,14 млрд руб.

Отдел аналитики

20.08.2019