SMARTWEEK #42: Еженедельный обзор рынков

Валютный рынок

Биткоин на текущий момент торгуется чуть ниже отметки 8000 долларов за один биткоин. По-прежнему существует два сценария: либо мы двигаемся к верхней границе текущей формации. При пробое возникает сигнал на покупку, т.к. мы выходим из данной консолидации, и открывается дорога в район 15000 долларов за один биткоин. Второй вариант — движение к нижней границе данной формации.

Основная валютная пара евро/доллар двигается вверх. Мы предполагали такой сценарий, с целью 1.14. Мы уверенно идем к этому кластеру и, возможно, в самое ближайшее время достигнем этой отметки. Ближайшая поддержка — все та же линия, сейчас она ушла ниже — в район 1,08. Основной триггер, влияющий на данную валютную пару, — это сокращение разницы ставок между ЕЦБ и ФРС. Сейчас эта разница еще остается: у ЕЦБ она отрицательная или нулевая, а у ФРС в пределах 2%. Но в случае если ФРС продолжит снижать учетную ставку и опустит ее до нулевой отметки, то разница сократится до минимума. Это позитивный фактор для европейской валюты против доллара. У доллара в данной ситуации не будет каких-либо преимуществ. Возможно, на таком процессе мы увидим краткосрочное укрепление евро против доллара. С точки зрения фундаментального анализа, американская экономика чувствует себя намного лучше, чем европейская и в этом случае евро имеет долгосрочную тенденцию к ослаблению к доллару.

Валютная пара доллар/рубль на текущий момент находится в районе 63,7. Мы опустились ниже 64. Т.е ничего существенного здесь не происходит: мы находимся в одном боковом движении. Здесь будут какие-то краткосрочные движения вплоть до уровня 61 рубль за один доллар, но все это будет оставаться в рамках бокового движения. Почему рубль укрепляется против доллара? Причина все та же. Есть прогноз, что ФРС будет сокращать свою ставку, а у рубля сохраняется доходность. На ослабление рубля может повлиять резкое снижение цены на нефть. Это можно предположить в случае если начнется полноценная рецессия. В данной ситуации у нас открывается дорога в район 68-69 рублей за один доллар. Появление новых санкций против России потенциально тоже может ослабить нашу валюту. Но на этот фактор мы начинаем реагировать очень слабо, т.к. уже было применено максимальное количество санкций и здесь нас вряд ли что-то удивит.

Неплохие движения сейчас происходят на валютной паре фунт/доллар. Здесь, конечно, много новостного фона, который влияет на динамику данной валютной пары. Мы очень быстро поднимаемся от уровня 1.20 к уровню 1.30. Объективно пока сохраняется даун тренд: основные максимумы идут с понижением, также понижаются основные минимумы. Но, возможно, новостной фон способен пробить и эту тенденцию. Если мы преодолеем отметку 1.34, то открывается дорога в район 1.40. Это немного нереалистичный сценарий для Англии, но валютные спекулянты могут разогнать данную валютную пару, если у них есть подходящий новостной фон. А его сейчас очень много, поэтому они могут выборочно среагировать на определенный позитивный фактор для фунта.

Фондовые рынки

Индекс РТС. На настоящий момент мы застряли в диапазоне 130-140 тысяч пунктов. На этом уровне появляется накопление позиций. Соответственно, отсюда можно уйти как вверх, так и вниз. Триггеров нет. Нефть еще не сильно падает, а при этом американский рынок тяжело идет вверх. Стоим и ждем адекватной информации, на которой можно сделать ставку. Если цена на нефть резко пойдет вниз, то открывается дорога в район 120 тысяч пунктов — это ближайший уровень поддержки. Можно также допустить, что мы продолжим рост, тогда ближайшая цель — 145 тысяч пунктов.

На американском фондовом индексе S&P 500 на текущий момент, на наш взгляд, формируется последняя фигура роста в данном цикле — это восходящий клин. Нам не хватает еще одного движения в район 3100 пунктов, после которого данная фигура может считаться оконченной. Есть варианты, когда это будет продолжаться вплоть до уровня 3200, но рано или поздно клин сузится и пробьет нижнюю границу данной формации. Это будет сигналом для выхода игроков из длинных позиций по индексу S&P 500. Макроэкономическая статистика уже говорит о том, что мы потихоньку пробираемся к фазе рецессии. На наш взгляд, осталось совсем немного времени, чтобы появилась существенная коррекция на этом рынке. Мы ожидаем движения в район 2300-2400 пунктов в среднесрочной перспективе по данному инструменту.

Товарные рынки

Здесь мало что изменилось по итогам недели. Мы остаемся в рамках данной консолидации. Цена отскочила от уровня поддержки и закрепилась выше этой отметки. Нижняя граница сужается, появляются признаки сужающегося треугольника. Если цена продолжит двигаться ниже данного уровня поддержки, то это будет сигналом на продолжение снижения и, возможно, мы будем тестировать район 42 доллара за один баррель. Данное событие может сопровождаться большой распродажей на нефтегазовых активах. Будьте аккуратны. На нашем рынке таких акций достаточно много. Кроме геополитических триггеров, у нас нет особых причин для того, чтобы цена резко выросла от этих уровней. Но геополитика все-таки остается и если возникает военная операция в нефтеносных регионах, то это будет сопровождаться ростом рисков поставок топлива на рынок и, соответственно, ростом цены.

Золото. На наш взгляд, здесь закончилось восходящее движение. В ближайшее время нас ждет распродажа. На наш взгляд, она уже началась от уровня 1560 и, возможно, продолжиться в ближайшее время. Лакмусовой бумажкой будет выход из данного кластера. Сейчас идет накопление в этом диапазоне. Обратите внимание уровень накопления очень большой. В случае если цена выйдет вниз из этого накопления, то это будет сигналом на продолжение снижения. Ближайшая цель будет находиться в районе 1440. Дальше загадывать не будем. Но что-то подсказывает, что началась коррекция. Во время первой фазы рецессии у нас резко усиливается доллар и, соответственно, все товарные рынки в этот момент находятся под давлением. Возможно, золото будет падать вместе со всеми. Потом через пару лет, если ставки рефинансирования снизятся до нуля, возникнет большой растущий цикл в золоте. Пока на текущий момент наш прогноз таков: мы скорее будем снижаться, нежели расти от текущих уровней.

АО «ИК «Ай Ти Инвест» использует файлы cookie с целью обеспечения функционирования и персонализации сервисов, а также повышения удобства пользования сайтом. Продолжая пользоваться сайтом, вы соглашаетесь на обработку файлов cookie и пользовательских данных